Evolución de los commodities: diciembre 2009
1. La Balanza Comercial alcanzó un superávit de US$936 millones en diciembre. En el año se acumuló un superávit de US$5873 millones, mayor en US$2783 millones al del 2008. En diciembre, las exportaciones crecieron en 9.2 por ciento respecto a noviembre mientras que las importaciones se redujeron levemente (0.4 por ciento).
2. En diciembre las exportaciones tradicionales aumentaron en US$206 millones frente a noviembre, en tanto las no tradicionales lo hicieron en US$40 millones.
En diciembre el volumen embarcado aumentó 9.0 por ciento respecto al mes precio por mayores envíos de productos tradicionales (9.4 por ciento) como harina de pescado, oro y petróleo aunado a los mayores volúmenes de productos no tradicionales (6.9 por ciento) como agropecuarios, pesqueros, químicos y siderometalúrgicos.
3. En el mes de diciembre 2009, el valor de las importaciones totales fue US$2006 millones, ligeramente inferior al de noviembre (-0.4 por ciento) por menores precios, dado que los volúmenes importados aumentaron 1.6 por ciento.
En diciembre el volumen de las importaciones aumentó en 1.6 por ciento debido al incremento de los bienes de capital (14.1 por ciento). Este resultado se explica por las mayores compras de maquinaria para la minería, carrocería para buses y camionetas pick-up.
Términos de Intercambio
4. Los términos de intercambio de diciembre aumentaron 2.2 por ciento respecto a noviembre por mayores precios de los productos exportados (0.2 por ciento) y por la caída del precio de las importaciones (2.0 por ciento). Respecto a diciembre del 2008 el aumento fue de 36.1 por ciento.
Exportaciones tradicionales
5. Las exportaciones tradicionales sumaron US$2295 millones en diciembre.
Respecto a noviembre, aumentaron en 9.9 por ciento influyendo los mayores volúmenes exportados de harina de pescado, oro y petróleo. Este año, el sector tradicional fue liderado por el crecimiento del oro, tanto en volumen (9.2 por ciento) como en valor (11.1 por ciento), lo que se explica por la mayor demanda del mineral como instrumento de resguardo ante los embates de la crisis.
En el año las exportaciones tradicionales acumularon US$20571 millones monto inferior en 13.6 por ciento al registrado en el 2008. Los sectores con mayor contracción fueron el minero (12.3 por ciento) y petróleo y derivados (28.9 por ciento).
6. Productos pesqueros: sumaron US$183 millones en diciembre y US$1683 millones en el año. El precio promedio de exportación de la harina de pescado en diciembre fue de US$1198.9 por TM. En el 2009 las exportaciones pesqueras se redujeron 6 por ciento respecto al 2008 por menor demanda y alteraciones climatológicas.
7. Productos mineros: fueron US$1786 millones, mayores en 2.6 por ciento respecto al monto registrado en noviembre 2009, por los mayores volúmenes de los principales commodities (2.0 por ciento) aunado a los mayores precios promedio (2.0 por ciento). Durante el 2009 las exportaciones mineras acumularon US$16361 monto inferior en 12.3 por ciento al registrado en el 2008. Los menores precios internacionales de los commodities afectaron las exportaciones mineras con excepción del oro que tuvo una marcada tendencia creciente.
8. Cobre: US$677 millones, monto menor en 4.5 por ciento al registrado en noviembre por menores volúmenes exportados (5.5 por ciento) atenuado por el mayor precio (1.1 por ciento). Los menores volúmenes embarcados correspondieron a Southern y Tintaya, atenuados por mayores exportaciones de Cerro Verde (refinado y concentrado) y Antamina (concentrado).
En el año se exportó US$5933 millones monto inferior en 22.6 por ciento al registrado en el 2008. Se registraron menores precios (22.8 por ciento) y el volumen exportado prácticamente se mantuvo.
Durante el 2010, Antamina llevará a cabo un proyecto de inversión consistente en la expansión de la mina, con lo cual la producción diaria se elevaría en 38 por ciento y se alargaría su vida útil hasta el 2029. Antamina exportó el 38 por ciento de cobre concentrado y participa con el 26 por ciento de la exportación total. Se espera que este proyecto tenga un impacto significativo en la exportación de cobre para años futuros.
9. Oro: El mes de diciembre constituyó el récord de exportación de oro con US$678 millones, cifra mayor en 12.9 por ciento a la de noviembre, lo que se explica por los mayores volúmenes exportados (12.7 por ciento) por empresas como Barrick, Procesadora Sudamericana, Universal Trading y Buenaventura, entre las más importantes. El precio del mineral no tuvo mayor variación (0.1 por ciento) respecto al mes anterior, no obstante el precio del oro alcanzó su pico más alto en diciembre por la mayor demanda mundial. En el año se exportó US$7011 millones monto superior en 9.2 por ciento al registrado en el 2008.
10. Zinc: US$202 millones en diciembre, cifra mayor en 9.4 por ciento respecto a noviembre. El precio promedio aumentó 6.0 por ciento, en tanto que el volumen exportado lo hizo en 3.2 por ciento. Se registró mayores volúmenes exportados de zinc refinado (Cajamarquilla), aunado a los mayores volúmenes de concentrado (Antamina, Los Quenuales, Chungar). En el año se exportó US$1368 millones monto inferior en 5.8 por ciento al registrado en el 2008.
11. Petróleo y derivados: US$257 millones en diciembre, cifra mayor en 24.7 por ciento respecto a noviembre, debido a los mayores volúmenes embarcados de derivados (20.1 por ciento) en particular nafta virgen, residuales y GLP; y los mayores embarques de crudo (7.3 por ciento) atenuados por el menor precio promedio (3.7 por ciento). En el año 2009 el volumen exportado de petróleo aumentó 7.1 por ciento debido principalmente a los mayores embarques de derivados como la nafta virgen y el GLP. Entre las principales empresas exportadoras está Pluspetrol que creció 36,0 por ciento y Refinería La Pampilla con una caída de 19.3 por ciento.
En el año acumuló US$1894 millones, monto inferior en 28.9 por ciento al registrado en el 2008.
Exportaciones no tradicionales
12. En diciembre, por segundo mes consecutivo las exportaciones no tradicionales mostraron crecimiento. El incremento respecto a noviembre fue de 6.9 por ciento y se lograron cifras positivas respecto a diciembre del 2008 (9.7 por ciento). Este aumento se explicó por los mayores volúmenes embarcados (6.9 por ciento) ya que el precio promedio no varió. En el año el valor de las exportaciones no tradicionales descendió 18.3 por ciento, correspondiendo una reducción de 13.9 por ciento en el volumen y de 5.1 por ciento en los precios.
13. Agropecuarios: En diciembre sumaron US$223 millones (aumento de 14.6 por ciento), lo que constituye, también en este sector, el nivel más alto del 2009. Ello se explicó por el mayor volumen embarcado (16.1 por ciento).
14. Pesqueros: US$42 millones en diciembre, monto superior en 11.9 por ciento debido a los mayores precios promedio (5,4 por ciento) y mayores volúmenes exportados (1.5 por ciento).
Hubo menores exportaciones de pota en el año debido a una menor disponibilidad de la especie en los últimos meses del año, por cambios bruscos en las corrientes marinas, y en la temperatura así como fuertes vientos. Ello dificultó las tareas de pesca por el alejamiento de la especie. Cabe señalar que la mayor parte de la pota se pesca con embarcaciones artesanales. Las exportaciones de conchas de abanico, crecieron 41 por ciento en el 2009 aumentando en US$17.6 millones frente al 2008 gracias al ingreso al mercado estadounidense que impulsó los mayores volúmenes los mismos que compensaron la caída de los precios.
15. Textiles: en diciembre se exportó US$127 millones, cifra menor en 21.5 por ciento a la registrada el mes anterior. El volumen promedio cayó 5.2 atenuado por los mayores precios promedio (2.3 por ciento).
16. Químicos: US$82 millones monto superior en 6.5 por ciento al registrado el mes anterior, por mayores volúmenes exportados (8.6 por ciento), lo que fue atenuado por los menores precios de venta (2.0 por ciento). Se puede ver que el índice de volumen desestacionalizado de las exportaciones químicas tienen una tendencia creciente desde mayo del 2009.
Los embarques de productos químicos disminuyeron 10.6 por ciento en el año como consecuencia de una retracción de pedidos en los mercados internacionales por efecto de la crisis.
17. Maderas, papeles y sus manufacturas: US$36 millones, cifra mayor en 11.5 por ciento a la registrada el mes anterior. Se registraron mayores exportaciones de madera en bruto, artículos impresos, manufacturas de papel y cartón y manufacturas de maderas. En el año se exportó US$335 millones monto inferior en 21.3 por ciento al registrado en el 2008.
18. Minerales no metálicos: US$14 millones (aumento de 2.1 por ciento). Aumentaron las exportaciones de productos de vidrio mientras que las de cemento, abonos y cerámica se redujeron. En el año se acumuló US$148 millones, monto inferior en 15.8 por ciento al registrado en el 2008.
19. Siderometalúrgicos y joyería: US$61 millones, lo que representó un aumento de 24.3 por ciento por mayores volúmenes embarcados (24.5 por ciento) de los productos de cobre, zinc y hierro además de las manufacturas de metales comunes.
Esto fue compensado con los menores precios promedio (0.2 por ciento). Se acumuló US$560 millones en el año, monto inferior en 38.4 por ciento al registrado en el 2008.
20. Metalmecánicos: este mes las exportaciones fueron de US$34 millones, monto menor en 16.3 por ciento al registrado el mes anterior. En el año se registró US$357 millones, monto superior en 10.1 por ciento al registrado en el 2008.
Importaciones
21. En el mes de diciembre, el valor de las importaciones totales fue US$2006 millones, ligeramente inferior al de noviembre (-0.4 por ciento) por menores precios, dado que los volúmenes importados aumentaron 1.6 por ciento. En 2009 las importaciones nominales ascendieron a US$21011 millones, monto inferior en 26.1 por ciento al del 2008.
En el mes, los volúmenes importados en términos desestacionalizados continuaron el crecimiento sostenido observado desde setiembre.
22. En diciembre, las importaciones de bienes de consumo, alcanzaron un valor de US$368 millones. En el año ascendieron a US$3963 millones, monto inferior en 12.5 por ciento respecto al 2008.
23. Las importaciones de bienes de consumo no duradero fueron de US$191 millones. En el año 2009 el valor alcanzado fue de US$2137 millones.
En diciembre, las principales empresas de bienes de consumo no duradero registraron menores compras, como el caso de Saga Falabella, Ripley y Unique, lo que en parte se compensó con las mayores compras de Procter & Gamble Perú, Gloria y laboratorios farmacéuticos.
24. En el caso de los alimentos componentes de los bienes de consumo, en diciembre las importaciones registradas fueron US$94 millones, mayores en 1.3 por ciento respecto a noviembre, por mayores volúmenes adquiridos de arroz (38.2 por ciento), lácteos (5.1 por ciento) y carnes (16.7 por ciento).
En el año 2009, el valor nominal importado fue de US$177 millones, inferior en 36.6 por ciento respecto al 2008, por una reducción de los volúmenes adquiridos. Los precios promedio del arroz, lácteos y carnes se redujeron en contraste con los mayores precios promedio del azúcar (13.1 por ciento).
25. En diciembre, luego de la campaña de fin de año, las principales empresas de bienes de consumo duradero registraron menores compras (4.5 por ciento), como es el caso de Toyota del Perú y de las principales empresas de electrodomésticos, lo que en parte se compensó con las mayores compras de Nissan Maquinarias, Honda del Perú y Kia Import Perú, principalmente.
INSUMOS
26. En diciembre, las importaciones de insumos fueron de US$982 millones.
27. Las materias primas para la industria fueron US$592 millones. En el año las principales empresas de este rubro fueron Alicorp, Aceros Arequipa, SiderPerú, Cargill Américas Perú y San Fernando.
28. Los insumos para alimentos fueron en diciembre US$76 millones, menores en 30.8 por ciento respecto a noviembre por la reducción en las compras de trigo (70.1 por ciento).
En el 2009, los precios de las importaciones de maíz, soya y trigo retrocedieron en porcentajes significativos influenciados por las menores cotizaciones internacionales.
En el año 2009, la caída del precio promedio de importación del trigo fue de 30.6 por ciento respecto al año 2008. El precio promedio de importación del aceite de soya en el año 2009 disminuyó 30.9 por ciento respecto al 2008.
Excluyendo los alimentos e hidrocarburos, los volúmenes de importación de insumos registraron en diciembre por segundo mes consecutivo variaciones anualizadas positivas y altas: el incremento fue 14.7 por ciento respecto a similar mes del 2008. Hubo mayores volúmenes importados de plásticos (27.5 por ciento), hierro y acero (63.8 por ciento), textiles (13.1 por ciento), papeles (12.1 por ciento) y químicos orgánicos (14.2 por ciento).
29. Las importaciones de petróleo y derivados fueron en diciembre US$326 millones, menores en 4.9 por ciento respecto al mes anterior por los menores precios promedio de crudo (12.2 por ciento). La balanza petrolera fue negativa en US$68 millones. En diciembre, el precio promedio de importación del crudo se redujo en 12.2 por ciento. En 2009, la tendencia fue al alza luego de tocar mínimos en diciembre de 2008.
Bienes de capital
30. En diciembre, el valor de las importaciones de bienes de capital fue US$646 millones, registrando un incremento de 13.1 por ciento respecto al mes anterior, por mayores volúmenes importados (14.1 por ciento). Se observaron mayores compras de materiales de construcción (12.3 por ciento), bienes de capital para la industria (14.6 por ciento) y equipos de transporte (11.7 por ciento). En términos desestacionalizados, se observa un incremento de volumen de 9.0 por ciento respecto a noviembre.
En diciembre se registró mayores compras para el sector hidrocarburos que correspondieron a Perú LNG S.R.L., Sapet Development Perú Inc. Sucursal Perú, BPZ Exploración & Producción S.R.L. y Pluspetrol Perú.
Perú LNG S.R.L incrementó sus compras por la adquisición de un sistema que permite verificar el estado de sus plantas industriales. Sapet Development Perú Inc. Sucursal Perú compró tubos de perforación de hierro o acero. BPZ Exploración & Producción S.R.L. adquirió un equipo de separación de crudo, así como cadenas de hierro o acero usadas en la exploración del petróleo. Pluspetrol Perú importó inhibidores de asfaltenos y de corrosión para los campos del norte y para el lote 88, el incremento se debe a las compras de líneas de cámaras de combustión y tubos para llama de la turbina a gas.
En electricidad, el incremento se debe a las mayores compras de Abengoa Transmisión Norte S.A. y ABB S.A. Abengoa adquirió en diciembre transformadores, para las líneas de transmisión de Huallanca y Carhuamayo.
Asimismo se adquirió para Huallanca reactores de potencia para absorber energía del Sistema Interconectado Nacional. Por su parte, ABB S.A ganó la licitación para la provisión de equipos hidroeléctricos para la ampliación de la central hidroeléctrica Machu Picchu II (Cusco), la cual es una inversión estimada de US$25 millones.
31. En diciembre, las mayores importaciones de bienes de capital por empresa, correspondieron principalmente a Ferreyros, por mayores compras de camiones mineros (incremento en más de 100 por ciento), de palas excavadoras (para minería), palas cargadoras (para el sector construcción) y una máquina perforadora hidráulica sobre oruga.
Por otro lado se incrementaron las compras de Southern Perú, debido a la adquisición de un camión minero y de neumáticos para volquetes. En el caso de Toyota, reanuda sus compras de camionetas pick-up 4×4 (que usan diésel) con un incremento de más de 100 por ciento respecto a noviembre.
En este mes, cabe señalar las mayores importaciones de OTV S.A. Sucursal del Perú, quien adquirió específicamente aparatos para el tratamiento de agua potable.
En diciembre Modasa S.A debe su incremento a mayores compras de carrocería de buses (chasis de vehículos). En el año 2009, se observa un crecimiento importante de las compras de la empresa, esto debido a la concesión obtenida del Metropolitano de Lima. Por otro lado Tech Data incremento sus compras de máquinas automáticas de procesamiento de datos.
En general, durante el mes de diciembre, los precios de los commodities mostraron un comportamiento mixto en un contexto de indicadores de actividad positivos y preocupación por las condiciones de oferta y demanda en diversos productos.
Durante el mes, el precio promedio del petróleo se redujo 4.3 por ciento afectado por expectativas de menor demanda y mayor producción. El Departamento de Energía de EE.UU. revisó a la baja su proyección de demanda de crudo de EE.UU. y China, y al alza la producción de la OPEP. Por su parte, Saudí Aramco, la empresa estatal petrolera más grande del mundo, anunció la rebaja de sus precios de venta a sus clientes en Europa. Este comportamiento bajista del precio fue parcialmente contrarrestado por las condiciones climáticas (invierno) en el Hemisferio Norte y la mayor demanda de derivados de petróleo por parte de India y China de las últimas semanas.
Los precios de los metales básicos aumentaron favorecidos por las mejores perspectivas de la actividad económica mundial, en especial por indicadores de actividad positivos en Estados Unidos, China y Europa (sector manufactura principalmente). En este contexto, los precios de cobre y el zinc se elevaron 4.6 por ciento y 8.3 por ciento en diciembre (a US$/lb. 3.17 y US$/lb. 1.08 respectivamente).
En diciembre, la cotización promedio del oro se redujo ligeramente en 0.1 por ciento, a US$/oz.tr.1130.35, afectada por el fortalecimiento del dólar en los mercados financieros.
Asimismo, se viene produciendo una caída en el nivel de posiciones no comerciales (inversiones especulativas), lo cual sumado a las declaraciones oficiales del Banco Central de China y Corea (sobre una posible sobrevaluación del oro respecto a sus niveles de largo plazo) influyeron en la evolución del precio.
En cuanto a los alimentos, los precios del trigo y del maíz disminuyeron, mientras que las cotizaciones de otros alimentos se incrementaron. El precio promedio del trigo disminuyó 3.6 por ciento, a US$/TM 170.99 en diciembre, afectado por perspectivas favorables de oferta luego que el Departamento de Agricultura de EE.UU. incrementara su estimado de producción mundial (principalmente Canadá).
Por su parte, la cotización del maíz se redujo 1.2 por ciento, a US$/TM 140.79 en un contexto de fuerte toma de ganancias y expectativas de débil demanda luego que la agencia reguladora de EE.UU. (The Environmental Protection Agency) postergara la decisión de incrementar el porcentaje de mezcla de etanol con gasolina hasta mediados del 2010. Sin embargo, se registraron ciertas presiones alcistas ante la preocupación sobre la evolución de la cosecha en EE.UU. (retraso a causa del clima) y el consecuente recorte de los estimados por el USDA. Entre tanto, el azúcar y el arroz continúan mostrando una tendencia alcista debido a los problemas de oferta.
Fuente: Banco Central de Reserva del Perú.