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EE.UU.: Informe culpa a Greenspan, Wall Street y al gobierno por crisis

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EE.UU.: Informe culpa a Greenspan, Wall Street y al gobierno por crisis

El informe de la Comisión de Investigación sobre la Crisis Financiera responsabilizó también de la debacle económica al regulador Securities and Exchange Commission ( SEC)
Enero 27, 2011. EFE

La cultura de desregulación liderada por el ex presidente de la Reserva Federal Alan Greenspan, los cálculos equivocados de la Comisión de Valores (SEC), la inacción del Gobierno y el riesgo irresponsable en Wall Street llevaron a la mayor crisis financiera desde la Gran Depresión.

Así lo afirma un informe publicado hoy y elaborado por un panel bipartidista, la Comisión de Investigación sobre la Crisis Financiera, que explica en 662 páginas cómo se gestó la crisis en su fase previa en 2007, qué ocurrió durante la crisis en sí y las medidas que se tomaron para evitar el colapso.

A lo largo de 18 meses, esta comisión revisó millones de documentos, entrevistó a más de 700 testigos y celebró 19 días de audiencias públicas.

La crisis era evitable

La principal conclusión es que la crisis era “evitable” y que fue el “resultado de una mezcla de la acción y de la inacción humana”.

La comisión afirma que “los capitanes de las finanzas y los administradores públicos de nuestro sistema financiero ignoraron advertencias y erraron a la hora de cuestionar, entender y responder a los riesgos en evolución”.

El mejor ejemplo fue “el error fundamental” de la Reserva Federal de no frenar el flujo de hipotecas tóxicas.

Así, instituciones financieras compraron y vendieron títulos hipotecarios que nunca examinaron, otras dependieron de préstamos millonarios que tenían que renovar día a día y grandes compañías e inversores confiaron ciegamente en las agencias de calificación de riesgo.

Vigilancia de los mercados

La comisión concluye que los errores ampliamente extendidos en la regulación financiera y supervisión resultaron “devastadores”.

“Más de 30 años de desregulación y de confiar en la autorregulación de instituciones financieras, liderados por el ex presidente de la Reserva Federal Alan Greenspan y otros, respaldados por administraciones y Congresos sucesivos y activamente impulsados por la poderosa industria financiera, eliminaron salvaguardas claves que podrían haber ayudado a evitar la catástrofe”, asevera.

Pero también afirma que la SEC podía haber exigido más capital y frenado prácticas arriesgadas de los bancos de inversión.

La Fed de Nueva York y otros reguladores podían haber puesto freno a los “excesos” de Citigroup y los políticos y reguladores podían haber parado el frenesí con los títulos hipotecarios, pero “faltaba voluntad política” para actuar en contra de la industria.

Financiando campañas y políticos

El poderoso sector financiero jugó un papel clave en debilitar las normas de contención. Entre 1999 y 2008, gastó US$ 2.700 millones en presionar a políticos y reguladores, y aportó más de US$ 1.000 millones a campañas.

Mientras, “demasiadas instituciones actuaron de manera temeraria, asumiendo demasiados riesgos con demasiado poco capital y con demasiada dependencia de financiación a corto plazo”, dice el panel.

“Como Ícaro, no temieron volar cada vez más cerca del sol”, añade.

De hecho, en 2007, los cinco grandes bancos inversores, Bear Stearns, Goldman Sachs, Lehman Brothers, Merril Lynch y Morgan Stanley, operaron con un capital extraordinariamente reducido. Los niveles de apalancamiento eran insostenibles (en algunos casos, de 40 a 1).

En todo este contexto, los actores claves del Gobierno, el Tesoro y el consejo de la Fed de Nueva York, “estaban mal preparados para los acontecimientos de 2007 y 2008”, asegura la comisión.

No tenían un plan integral y estratégico para contener el baño de sangre porque no entendieron los riesgos y las interconexiones en los mercados financieros, dice el informe.

Además, días antes de que se hundiera Bear Stearns, en marzo de 2008, la SEC estaba “cómoda” con las reservas de la firma.

No fue hasta agosto de 2008, semanas antes de que el Gobierno rescatara a Fannie Mae y Freddie Mac, que el Tesoro entendió el pleno alcance de las graves condiciones financieras de esas dos empresas, y un mes antes del colapso de Lehman, la Fed de Nueva York todavía estaba reuniendo información sobre la exposición de sus más de 900.000 contratos en derivados.

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Fed se mantiene cauta ante recuperación

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I.- Fed se mantiene cauta ante recuperación
Miércoles 26 de enero de 2011, 2:58 PM

Por Mark Felsenthal

WASHINGTON (Reuters) – La Reserva Federal de Estados Unidos ofreció el miércoles una tibia evaluación de la economía pese a las recientes señales de que la recuperación se fortalece, señalando que el alto desempleo sigue justificando su programa de compras de bonos por 600.000 millones de dólares.

En un comunicado al concluir su encuentro de política monetaria, el banco central dijo también que las medidas de inflación subyacente eran “de alguna manera bajas”, aunque reconoció que el alza en los precios de las materias primas ha encendido preocupaciones de inflación.

La Fed dejó su tasa de interés clave en cerca de cero, como se esperaba ampliamente y reiteró que las tasas se mantendrán en niveles ultrabajos por un extenso periodo de tiempo.

Ninguno de los funcionarios del banco central cuestionó las decisiones.

“La recuperación económica está continuando, aunque a un ritmo que ha sido insuficiente para generar una mejora significativa en las condiciones del mercado laboral”, dijo el comunicado de la Fed.

Ese tono fue ligeramente más positivo que su evaluación de diciembre, cuando dijo que la recuperación había sido insuficiente para ayudar en lo absoluto a reducir el desempleo. Desde ese encuentro de diciembre la tasa de desempleo ha bajado cuatro décimas de puntos porcentuales al 9,4 por ciento desde 9,8 por ciento en noviembre.

La Fed tiene una posición que contrasta fuertemente con la del presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet, quien ha advertido que el alza de precios representa una amenaza mientras que la Fed se ha centrado en la inflación subyacente, que está en mínimos de cinco décadas.

La Fed bajó las tasas de interés a cerca de cero en diciembre del 2008 y compró 1,7 billones de dólares en valores de largo plazo para proveer un impulso adicional a la economía y sacarla de su recesión más profunda en décadas.

Cuando la recuperación parecía vacilar a mediados del 2010, el banco central de Estados Unidos lanzó en noviembre un programa de compras de bonos del Tesoro por 600.000 millones de dólares, con la esperanza de reducir la tasa de desempleo desde cerca del 10 por ciento.

En su último encuentro del 14 de diciembre, la Fed decepcionó a los mercados con un comunicado que ofreció muy pocas señales de que la recuperación se aceleraba o de la probabilidad de un impulso por un recorte en los impuestos.

No obstante, las minutas de ese encuentro difundidas tres semanas después dejaron en claro que aunque los funcionarios de la Fed comenzaban a anticipar una expansión económica más robusta en el 2011, la mayoría pensaba que los esfuerzos para mantener un alivio agresivo eran necesarios para hacer bajar el desempleo.

Funcionarios de la Fed realizaron una revisión de los pronósticos económicos para Estados Unidos en el encuentro del miércoles, pero sus resultados no serán difundidos sino hasta el 16 de febrero.

La rotación anual entre los presidentes de los bancos regionales de la Fed con poder de voto incluye a dos que se han mostrado escépticos ante los programas de alivio agresivo de la Fed: El presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, Charles Plosser, y el de Dallas, Richard Fisher.

Se espera que la economía de Estados Unidos se haya expandido un robusto 3,5 por ciento a tasa anual en el cuarto trimestre tras un crecimiento del 2,6 por ciento en el periodo de julio a septiembre.

El desempleo bajó al 9,4 por ciento en diciembre desde el 9,8 por ciento el mes anterior, pero aún así el crecimiento del empleo ha sido muy lento.

Bajos niveles de inflación fuera de los alimentos y la energía han preocupado a la Fed de que se genere un ciclo vicioso de caída de precios y declive en el gasto y la inversión, pero las brillantes señales económicas en semanas recientes han dado espacio para respiro a los funcionarios de la Fed.

“Estamos viendo ciertas mejoras en el mercado laboral. Creo que el riesgo de deflación ha disminuido considerablemente. Por lo tanto, nos movemos en la dirección correcta”, dijo el 13 de enero el presidente de la Fed, Ben Bernanke.

No obstante, los funcionarios saben que tomará mucho tiempo para poder llenar los huecos que dejó la recesión 2007-2009 y han elevado las barreras para cualquier cambio en los planes de comprar bonos del Tesoro, que los mercados estiman que se completara en su totalidad

II.- Reserva Federal seguirá enfocada en alivio cuantitativo, pese a mejora en la economía

La Fed se aleja de su par europeo, que ya ha advertido por las crecientes presiones inflacionarias del alza en el precio de los alimentos.

Por: Isabel Ramos Jeldres

Enero 26, 2011. La Reserva Federal de Estados Unidos seguirá adelante con su programa de compra de hasta US$ 600 mil millones en activos, pese a las señales de una mejora económica en el país, y alejándose de su par europeo, que ha empezado a entregar advertencias por el creciente precio de la energía y los alimentos.

La Fed anunciaría hoy, al término de su reunión de política monetaria que se extendió por dos días, que continuará aplicando lo que se conoce como segunda ronda de relajamiento cuantitativo, pese a que los préstamos comerciales e industriales aumentaron a una tasa anual de 7,6% en diciembre, su mayor avance desde octubre de 2008, según datos de la Fed, lo que suma una nueva señal del fortalecimiento de la economía.

El crédito bancario total ha subido en tres de los últimos seis meses, gracias a que los préstamos empresariales han compensado las caídas en el sector inmobiliario y los crédito de consumo.

El presidente de la Fed, Ben Bernanke, y sus colegas probablemente hagan referencia a mejoras en la economía, como un mayor gasto de consumo, en el comunicado que entregarán después de su reunión, adelantó a Bloomberg el ex gobernador de la Fed, Lyle Gramley.

Sin embargo, es poco probable que las señales alentadoras, como un crédito bancario más firme, provoquen una reducción del estímulo, debido a que el crecimiento se mantiene débil y el desempleo persiste cerca de 10%.

La Fed no está lista para soltar el acelerador, afirmó Gramley, quien ejerce como asesor económico senior de Potomac Research Group. Estarán impresionados con el hecho de que la economía haya tomado impulso, pero aún existen fuertes vientos en contra para el crecimiento, y los préstamos bancarios son modestos, agregó.

Desde que comenzó a reducir su tasa de interés de referencia a un nivel cercano a cero en diciembre de 2008, el banco central ha usado su balance como herramienta de política monetaria. Sus activos se han triplicado a US$ 2,43 billones (millones de millones), desde US$ 873 mil millones en febrero de 2008.

Se aleja del BCE

Al tomar la decisión de continuar con el estímulo, la Fed prioriza su enfoque en la baja inflación subyacente. En este sentido, la Fed se alejaría de su par europeo, el Banco Central Europeo, que ya ha advertido sobre los crecientes precios de la energía y los alimentos.

El fin de semana, el presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, llamó a los banqueros centrales a poner atención a las amenazas inflacionarias, provenientes de los crecientes precios de los commodities, lo que llevó a muchos analistas a pensar que el BCE comenzará a subir las tasas de interés, que se mantienen en su mínimo histórico de 1%.

Pese a que la Fed pueda identificar precios de los commodities más altos como una preocupación potencial, es poco probable que las autoridades monetarias reviertan el curso y ajusten la política a menos que los precios más altos de los commodities presionen al alza a la inflación subyacente, escribió en su blog el profesor de economía de la Universidad de Oregon, Tim Duy. Ese resultado parece poco probable dado el alto desempleo persistente, acotó.

El alza en el precio de los alimentos se ha convertido también en un tema de la agenda del Grupo de los 20 países líderes (G20), como dejó claro el lunes el presidente del grupo, el mandatario francés Nicolas Sarkozy.
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Roubini: zona euro representa uno de los ‘mayores riesgos’ para la economía global

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I.- Roubini: zona euro representa uno de los “mayores riesgos” para la economía global
Enero 26, 2011.

No sólo por la crisis de deuda soberana, dijo el experto en Davos, sino también por las débiles perspectivas de crecimiento.

La zona euro representa en estos momentos uno de los “mayores riesgos” para la economía global, no sólo por la crisis de deuda soberana, sino también por las débiles perspectivas de crecimiento, según el economista Nouriel Roubini.

“Ciertamente, lo que ocurre en la eurozona es uno de los mayores riesgos para la economía global”, afirmó Roubini durante su intervención en una de las conferencias celebradas en la localidad suiza de Davos en el marco del Foro Económico Mundial.

En este sentido, Roubini, que ha alcanzado relevancia internacional por sus sombrías predicciones sobre la economía mundial, destacó que la economía global se ve amenazada por el crecimiento “anémico” de las economías desarrolladas, como EEUU, Europa o Japón, ya que el “doloroso” proceso de desapalancamiento continuará aún unos años.

Asimismo, el economista advirtió del alza del riesgo soberano por el incremento del déficit y la deuda, que en el caso de la zona euro se combina con otros problemas, ya que “no sólo hay una elevada deuda pública, sino también una deuda privada alta”, unida a baja competitividad y bajo crecimiento.

De hecho, Roubini hizo referencia en su intervención a la contracción en curso en las economías de España, Irlanda o Grecia, junto a las bajas tasas de crecimiento en Portugal e Italia.

¿Quién es Nouriel Roubini?

Nouriel Roubini (* Estambul, 29 de marzo de 1959) es un destacado economista contemporáneo. Es profesor de economía en la Universidad de Nueva York y presidente de la consultora RGE Monitor. Nouriel Roubini ganó notoriedad por sus acertadas predicciones sobre la recesión global detonada por la Crisis de las hipotecas subprime, por lo cual ganó el apelativo de “Dr. Doom” (Doctor Catástrofe). Inicialmente consideradas pesimistas, sus predicciones demostraron ser precisas conforme se desarrollaba la Crisis financiera de 2008.

II.- Europa aún es un riesgo para la recuperación global: FMI

Martes 25 de enero de 2011
Por Phumza Macanda y Ed Cropley

JOHANNESBURGO (Reuters) – Europa debe fortalecer su fondo de rescate financiero para reducir el riesgo de que recrudezca la inestabilidad global, mientras rebajas tributarias en Estados Unidos y el impulso de las economías emergentes ayudan a sostener la recuperación, dijo el martes el FMI.

En su actualización del Panorama Económico Mundial, el Fondo Monetario Internacional dijo que la economía global probablemente se expanda un 4,4 por ciento este año, un poco más que el 4,2 por ciento previsto en octubre. El fondo espera una expansión del 4,5 por ciento en el 2012.

Pero en una actualización de su Informe de Estabilidad Financiera Global, el fondo dijo que se necesitaba incrementar el tamaño efectivo del fondo de rescate financiero de Europa y que sus bancos deberían ser sometidos a rigurosas pruebas de resistencia para recuperar la confianza del mercado.

“Los problemas en Grecia, y ahora en Irlanda, han reflotado preguntas sobre la sostenibilidad de la deuda soberana y la salud del sector bancario en un conjunto más amplio de países de la zona euro y posiblemente más all”, dijo en un informe divulgado en Johannesburgo.

La preocupación es que el Fondo Europeo para la Estabilidad Financiera, que tiene un valor global de 440.000 millones de euros pero una capacidad de crédito efectiva de casi la mitad, podría desaparecer si una gran economía europea necesita ayuda.

Han habido discusiones en la Unión Europea para ampliar el fondo de manera que pueda prestar su monto total, pero ha encontrado la resistencia de Alemania, que se inclina a que el tema sea incorporado como parte de un paquete más extenso de medidas previsto para marzo.

El FMI dijo que los bancos europeos necesitaban pruebas de resistencia adicionales para asegurar que pueden enfrentar una crisis. Los bancos no viables debieran ser cerrados, afirmó.

La relación entre los débiles balances de los bancos europeos y los gobiernos fue una razón primordial para que el FMI dijera que la estabilidad financiera global todavía está en riesgo a casi cuatro años de que estallara la crisis financiera.

IMPULSO PARA LA REACTIVACION

El fondo prevé un nuevo impulso para la recuperación económica global, que comenzó a ganar ritmo en el 2010 de un paquete de rebajas tributarias en Estados Unidos promulgado a fines del año pasado. Afirmó que un paquete de estímulo en Japón también podría ayudar.

“En general, las señales están creciendo en cuanto a que el consumo privado (…) se está comenzando a afianzar en las principales economías avanzadas”, agregó.

Las economías avanzadas han sido un lastre para el crecimiento global desde que estalló la crisis financiera y el FMI dijo que todavía representan el mayor riesgo para la recuperación.

La entidad revisó al alza sus proyecciones de expansión para el 2011 en las economías avanzadas a un 2,5 por ciento, pero advirtió que el ritmo era insuficiente para ponerle freno al alto desempleo. Agregó que las naciones ricas necesitaban mantener políticas monetarias expansivas para impulsar el crecimiento.

“Mientras las expectativas de inflación se mantengan ancladas y el desempleo permanezca alto, esta es la política correcta desde una perspectiva doméstica”, dijo.

El fondo pronosticó un crecimiento de Estados Unidos del 3,0 por ciento este año, una fuerte revisión al alza desde su previsión del 2,3 por ciento en octubre.

No obstante, fue menos optimista sobre otras economías avanzadas, al mantener su pronóstico de la zona euro en un 1,5 por ciento y elevar levemente a Japón a un 1,6 por ciento, aunque estima una aceleración en el 2012.

Se espera que las economías emergentes y en desarrollo, que incluyen a China, India, Brasil y Rusia, mantengan un brillante crecimiento, aunque el fondo notó crecientes presiones inflacionarias.

El FMI revisó al alza su cifra de crecimiento del 2011 para las economías emergentes a un 6,5 por ciento y vio un crecimiento similar para el próximo año. Para China, el fondo mantuvo su pronóstico del 2011 en un 9,6 por ciento.

El FMI dijo que el alza en los flujos de inversión privada hacia economías emergentes probablemente se mantengan sólidos, impulsados por las bajas tasas de interés en mercados desarrollados. El fondo citó la inflación como el principal riesgo y dijo que eran necesarias políticas monetarias más estrictas.

Dado que las economías emergentes representan casi un 40 por ciento del consumo global, una desaceleración en ellas “significaría un serio golpe a la recuperación mundial”, advirtió el FMI.

(Reporte de Lesley Wroughton)

III.- Acciones Europa caen tras dato contracción economía británica
Martes 25 de enero de 2011

Por Brian Gorman

LONDRES (Reuters) – Las acciones europeas caían el martes afectadas por datos que mostraron que la economía británica se contrajo inesperadamente en el cuarto trimestre y por el retroceso de acciones de bancos españoles tras fuertes alzas previas.

A las 1145 GMT, el índice FTSEurofirst 300 de acciones europeas líderes caía un 0,28 por ciento a 1.147,98 puntos, tras trepar un 1 por ciento en las dos sesiones anteriores.

La economía británica sufrió una sorpresiva contracción de un 0,5 por ciento en los tres últimos meses del 2010 después de que las fuertes nevazones de diciembre asestaran un golpe más fuerte del que esperaban economistas, según mostraron cifras oficiales el martes.

Fue un “decepcionante conjunto de cifras y debería barrer con cualquier amenaza de un alza en las tasas de interés en el futuro cercano”, dijo Azad Zangana, economista para Europa en Schroders.

Las acciones de los bancos españoles caían drásticamente, guiadas por un declive de un 5 por ciento en Bankinter.

Los inversores cuestionaron si los nuevos requerimientos de capital central para los bancos eran los suficientemente estrictos para restablecer la confianza en el alicaído sector financiero.

Entre los líderes de la industria, Banco Santander y BBVA perdían un 3 y un 3,1 por ciento, respectivamente.

Los títulos del sector financiero habían avanzado en los últimos días después de que España anunciara que planeaba una estatización parcial de sus cajas de ahorro más debilitadas, buscando darles seguridades a los inversores de que un rescate no afectará su déficit.

El FMI dijo el reporte divulgado el martes que el tamaño efectivo del fondo de rescate europeo debería ser incrementado y que los bancos necesitan rigurosas pruebas de resistencia para ayudar a restablecer la confianza de los mercados.

En Europa, el índice británico FTSE 100 perdía un 0,6 por ciento, el índice alemán DAX caía un 0,1 por ciento y el índice francés CAC40 perdía un 0,3 por ciento.

Algunas compañías revertían la tendencia, apuntaladas por fuertes resultados. Siemens AG, el mayor conglomerado europeo de ingeniería, subía un 1,4 por ciento tras reportar ganancias mejores a las esperadas en su primer trimestre fiscal, ayudada por la robusta demanda de economías emergentes.

IV.- Euro cede vs dlr, caída PIB R.Unido golpea libra
Martes 25 de Enero, 2011

LONDRES (Reuters) – El euro retrocedía el martes desde un máximo de dos meses frente al dólar después de que la primera oferta de bonos del fondo de rescate de la zona euro tuviera un desempeño en línea con las estimaciones.

A su vez, la libra esterlina caía tras conocerse una contracción en la economía británica durante el trimestre pasado.

La especulación sobre potenciales alzas en las tasas de interés de la zona euro y Gran Bretaña tuvo un revés después de que el flojo dato de expansión del Producto Interno Bruto en Reino Unido llevara a los inversionistas a enfocarse en los temores sobre el crecimiento en lugar de la inflación.

“El PIB británico podría ser una señal de alerta sobre lo que podría venir en Europa. Los participantes del mercado podrían reconsiderar los escenarios de alzas de tasas que los han llevado a reducir sus posiciones cortas”, dijo Lee Hardman, economista cambiario de Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ.

Las expectativas sobre la posibilidad de que el Banco Central Europeo eleve sus tasas de interés antes que la Reserva Federal han impulsado al euro este mes, debido a las duras advertencias sobre la inflación del jefe del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet.

A las 1029 GMT, el euro caía un 0,3 por ciento a 1,3606 dólares, desde los 1,3688 dólares anotados previamente en la plataforma electrónica EBS. Los operadores adjudicaron la caída a las ventas de administradores de fondos, un banco alemán y bancos centrales asiáticos.

Según los operadores, el euro debería mantenerse por sobre los 1,3570 dólares -un retroceso del 50 por ciento de su caída desde noviembre hasta comienzos de este mes- de manera sostenida para poder ampliar sus ganancias.

La libra esterlina se desplomaba después de conocerse una sorpresiva contracción del 0,5 por ciento en el PIB británico durante el cuarto trimestre, producto de las adversas condiciones climáticas. Los economistas esperaban una expansión del 0,5 por ciento.

La libra caía cerca de un 1,4 por ciento frente al dólar a un mínimo de la sesión de cerca de 1,5770 dólares, mientras que el euro subía por sobre los 86 peniques por primera vez en tres semanas.

“Aunque buena parte de la caída del PIB se debe a las condiciones climáticas, esto implica que el Banco de Inglaterra va a ser más cauteloso ahora”, dijo George Buckley, economista de Deutsche Bank.

El franco suizo, por su parte, se beneficiaba de la situación, subiendo con fuerza frente al euro y la libra. El euro caía un 0,4 por ciento a 1,2886 francos debido a los ajustes de posiciones.

En tanto, la oferta debut del Fondo Europeo para la Estabilidad Financiera (EFSF por su sigla en inglés) cerró con una demanda de 43.000 millones de euros para la colocación de bonos por 5.000 millones de euros (6.834 millones de dólares) con vencimiento en el 2016, dijo uno de los colocadores.

Por su parte, España vendió 2.200 millones de euros en Letras del Tesoro.

Sin embargo, el euro no logró capitalizar las exitosas subastas. “Recientemente, las subastas no han cambiado de manera significativa el panorama para el euro”, dijo un operador con sede en Londres.

El índice dólar subía un 0,3 por ciento a 78,30, desde un mínimo de dos meses y medio de 77,814 anotado el lunes.

El dólar caía levemente frente al yen a 82,31 unidades, sin variaciones después de que el Banco de Japón anunciara que mantendría su política monetaria sin cambios, como se esperaba
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Quiebra del Dólar y bancarrota económica de algunos países europeos

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I.- Quiebra del Dólar y bancarrota económica de algunos países europeos
Madrid, 24 de enero 2011 (Por: Enrique Muñoz Gamarra)

A medida que la gran crisis inicia su segunda fase la situación económica en occidente es cada vez más precaria. Esto concuerda perfectamente con nuestras afirmaciones anteriores respecto a la existencia de un proceso acelerado de quiebra de occidente. Los datos en esos momentos fueron, entre otras, el desplazamiento de los EEUU como primer consumidor mundial de energía y la estampida de sus principales socios (UE, Japón, etc.) hacia el mercado chino. Los últimos datos que se manejan corroboran esta situación. No hay duda. Aquí son muy importantes las últimas directivas de China referentes a su sistema monetario: el inicio de la internacionalización del yuan en el mismo corazón de los EEUU. Allí, el Banco de China, se dice uno de los cuatro mayores bancos de este país, ha abierto para sus clientes la posibilidad de comprar yuanes. Esto, de por sí, es una muestra de la extrema debilidad de occidente frente a oriente.

Pero expliquémonos esto de forma más calmada:

QUIEBRA DEL DÓLAR AMERICANO: PÉRDIDA DE SU STATUS DE MONEDA DE RESERVA INTERNACIONAL.

Algunas cifras:

Sobrecapacidades y sobreproducciones. Hay un persistente índice de sobrecapacidades y sobreproducciones que agobian el sistema imperialista actual, un solo ejemplo para muestra, la capacidad de producción de autos en el mundo es de 94 millones de unidades por año y sin embargo las ventas apenas llegan a los 60 millones y, es más, pronto esta sobrecapacidad de producción puede ser duplicada, sobre todo, por el ascenso chino.

Por otra parte el oro empieza a alzarse de forma muy importante en sus niveles de cotización. Las razones son, entre otras, las manipulaciones estadísticas que ocasionan hondas incertidumbres. Las noticias dan cuenta que los principales bancos centrales del mundo han empezado a acumular este mineral de forma abierta e incluso de una forma casi furtiva, según ellos, para traspasar en mejores condiciones la gran crisis. China, Rusia e India son los mayores acumuladores de oro. En tanto los grandes vendedores son el FMI.

Hiperinflación a la vista. Al parecer estamos ingresando a un proceso de hiperinflación en el mundo. Esto empieza a visualizarse con mayor claridad a partir de la introducción de enormes sumas de capitales especulativos en los mercados internacionales. Lo último fue de 600,000 millones de dólares y desde la FED estadounidense. La prensa china advierte este peligro en los siguientes términos: “Zhou (Zhou Xiaochuan gobernador del Banco Popular de China-BPC) lanzó críticas a la política monetaria de Washington, que según él ha inyectado gran liquidez en los mercados internacionales elevando la inflación en economías emergentes como China”.

EEUU tiene un déficit presupuestario anual de alrededor de un billón de dólares. Esto es lamentable. Es decir, en vez de disminuir sus niveles de endeudamiento no sólo las mantiene sino incluso hay la posibilidad que esto se amplíe aún más sobre todo tras sus últimos acuerdos alcanzados en materia tributaria. Mientras tanto su déficit fiscal acumulado ascendería a la suma de 202 billones de dólares . Es una cifra escalofriante que demuestra la gravedad de la situación económica de los EEUU.

EEUU ha dejado de ser el primer consumidor mundial de energía (verano de 2010), así lo dio conocer el economista en jefe de la Agencia de Energía Internacional (AEI), Faith Birol en una declaración al Wall Street Journal el 20 de junio de 2010, por lo demás, se sabe que EEUU ha mantenido esa posición durante más de un siglo.

Las prensas occidentales, para sostener una supuesta supremacía estadounidense en la economía mundial, contabilizan dentro del PBI de esta nación (EEUU) sus importaciones como si fueran producción propia y a precio de venta ni siquiera a precio de compra.

Detroit, núcleo principal de la industria automotriz estadounidense, ahora prácticamente es una ciudad fantasma. La prensa afirma que hay 16 ciudades con importantes déficit y camino a la bancarrota: San Diego, Nueva York, San José, Cincinnati, Honolulu, San Francisco, Los Ángeles, Washington, Newark, Reading, Joliet, Camden, Hamtramck, Central Falls, Paterson y Bonus. Incluso esto ha sido refrendado por Timothy Geithner, secretario del Tesoro de EEUU, cuando dice que “Estados Unidos está al borde de la quiebra”.

Por otra parte, China es el mayor productor de mercancías y el mayor exportador del mundo. Mayor productor de automóviles. Tiene la cuarta parte de proletariado mundial. Y, gracias al crecimiento de su comercio, Shangai sustituyó a Singapur como el puerto de contenedores más activo del mundo en 2010. Sobre esto los datos son los siguientes: El puerto de Shangai manejó 29,05 unidades de contenedores equivalentes a 20 pies (TEU) en 2010, mientras el puerto de Singapur manejaron 28,4 millones de contenedores (TEU) en este mismo año (2010).

China disminuye adquisición de bonos estadounidense. A medida que la gran crisis ingresa a su segunda fase, China se orienta de forma muy segura a inversiones en la minería, petróleo y acumulación de oro. Sus inversiones ahora están dirigidas con mayor fuerza hacia Europa (compra de bonos de Grecia, Portugal, España y otros países), también África (Cuenca del río Congo) y el Sudeste Asiático. Por supuesto, esto lleva a la disminución de sus inversiones en bonos estadounidense.

Sobre este último asunto hay una inquietante interrogante que empieza a rondar entre los analistas económicos que consiste en lo siguiente: ¿Por qué China recién ahora impulsa sus inversiones en Europa? La respuesta sería que al parecer estaríamos asistiendo a un periodo de mayor conflicto entre los grupos de poder económico tanto de Pekín como de Washington, que, entre otras, corroboraría nuestra tesis de la existencia de un proceso acelerado de quiebra de occidente.

Y, lo último, algo impactante en materia monetaria es la internacionalización del yuan. La noticia dice: “El Banco de China ha abierto para sus clientes en Estados Unidos la posibilidad de comprar yuanes, lo que analistas económicos internacionales ven como un nuevo paso de Beijing para internacionalizar su moneda”. A esto debe agregarse las transacciones iniciadas por el banco Turk Ekonomi Bankasi de Turquía en yuanes.

Entonces el dólar americano empieza a perder su status de moneda de reserva internacional. Cierto, los países emergentes empiezan a disentir del dólar como moneda de reserva internacional. Y, lo más importante, esto no es consecuencia de una medida administrativa de alguna nación contraria al dólar, sino, una muestra directa de la quiebra de esta moneda cuya base es el colapso de la economía estadounidense. Lo que viene después (ahora mismo) es la efervescencia de los índices de quiebra económica como la deflación (rebaja de sueldos y salarios de la masa trabajadora, quiebra de precios de los inmuebles que habían sido vendidos a precios exorbitantes) y, sobre todo, la inflación (alza de precios de alimentos de primera necesidad en casi todas las regiones del planeta y que a algunos analistas los llevan sostener la aproximación de una hambruna mundial) que paulatinamente llegarían a convertirse en incontrolables. A esto debe agregarse el refugio de los principales bancos centrales, sobre todo de los países emergentes, en el oro. Y, finalmente, la ascensión de china como una potencia económica muy importante cuya moneda (renminbi) empieza a alzarse como sustito del dólar americano. Entonces la tendencia esta bien claro.

BANCARROTA ECONÓMICA DE ALGUNOS PAÍSES EUROPEOS Y POSIBLE DESINTEGRACIÓN DE LA UNIÓN EUROPEA (UE).

Las cifras son las siguientes:

Países en bancarrota. Aparte de Grecia, Irlanda, Hungría, Islandia, los países de Europa del Este, en general toda la Unión Europea esta virtualmente quebrada. En estos momentos España, Portugal e Italia están en capilla. Algunos analistas los llaman PIIGS. Se ha alzado el FMI como una feroz entidad de imposición contra los países europeos tal como lo hicieron contra los países de América Latina allá en los años ochenta del siglo pasado. Prácticamente la “Europa social” esta colapsada. Hay desconocimiento de los más elementales derechos laborales. Reducción de sueldos y salarios. Aumento de las edades de jubilación. La masa inmigrante virtualmente es una masa esclava. Y esto no solo es en Hungría, sino, también en Alemania y Francia. Pronto habrá un levantamiento masivo de las masas trabajadoras en toda esta región.

La importancia de algunas naciones. De acuerdo a las estadísticas la participación de Alemania y Francia en el PBI de la zona euro es muy importante. Alemania con el 27.1% y Francia con el 21.2% (Fuente: Comisión Europea.). Y, no debemos olvidar que estos dos países tienen importantes acuerdos comerciales, sobre todo energéticos, con Rusia. En los próximos años a medida que la gran crisis se vaya profundizando esta tendencia debe ir acentuándose.

OTAN saquea a los países bálticos. En efecto los países bálticos que hoy están en graves aprietos de orden económico-financiero, aún en ese estado, están siendo obligados por la OTAN a desembolsar, nada más y nada menos, que 20 millones de euros mensuales, por la permanencia de los efectivos y las patrullas que sus fuerzas de combate efectúan en el espacio aéreo de estas naciones, según ellos, para prevenir una supuesta invasión rusa que solo existe en la mente de los jerarcas de esta belicosa organización.

Estonia en graves aprietos. Este país báltico que hace poco ingresó como miembro numero 17 de la eurozona pone en graves aprietos a su pueblo. Hay avalancha de medidas contra las masas laborales: reducción de sueldos entre 10 y 15 % en el sector público y privado respectivamente, ampliación en la edad de jubilación de 63 a 65 años. Realmente es sombrío el futuro de las masas trabajadoras de este país bajo el sistema capitalista que los agobia con sueldos miserables de 245 euros mensuales.

La gran pugna por la repartija de Europa: EEUU versus China. Ante todo es necesario puntualizar que la influencia estadounidense sobre Europa es de larga data y viene desde el fin de la Segunda Guerra Mundial, cuando este país impuso lo que se llama el “Plan Marshall” supuestamente para reconstruir Europa que había quedado devastada tras la gran guerra (grillete económico). Esto fue acompasado con el grillete militar tal como fue desde un comienzo la imposición de la OTAN como una alianza geoestratégica dirigida y controlada por los EEUU. Por su parte, China, ahora con los nuevos acuerdos de inversión firmados no sólo con Grecia y Portugal (adquisición de bonos), sino también con España, Irlanda y otros países europeos, esto es, incluso, aún cuando los jerarcas chinos muestren actitudes idílicas en este sentido, los hechos demuestran que estos también están encaminados en esa misma dirección (saqueo y pillaje). Y, en esas condiciones, las pugnas por controlar esta región están avivadas cada vez con más fuerza. No olvidemos, por ejemplo, que las demandas de mayor protagonismo de los países emergentes (China e India) al interior del FMI fueron saldadas a cuenta de los intereses de estos países (europeos). Así lo impuso EEUU.

Mientras tanto la gran depresión económica sigue ahondándose en suelo europeo. Después de la quiebra de Grecia e Irlanda, ahora se observa con nerviosismo la debacle de España y otros países. El asunto es grave y la prensa occidental no puede seguir ocultando indefinidamente esta situación. Los grandes afectados, como siempre, son las masas trabajadoras que ven disminuidos sus índices de vida a consecuencia de esta situación. Tenemos noticias que en los países de Europa del Este el sueldo mínimo no pasa de los 300 euros al mes. Semejante abuso es contraproducente a los enormes ingresos de robo que tienen los principales jerarcas que controlan los aparatos represivos de los Estados no solo de Europa sino del resto del mundo, sobre todo, de Norteamérica.

Y, en una situación así, cada grupo de poder económico del conjunto de la UE busca su propia alternativa. Justamente este es el Talón de Aquiles del conjunto de los países europeos. Que son incapaces en ponerse de acuerdo en el establecimiento de una unidad política que maneje en mejores condiciones el conglomerado de la UE. Y , esto se ve aún más complicada por la inexistencia de una burguesía financiera capaz de poner orden en esta región. En esto son aleccionadoras las duras fricciones de los grupos de poder de Francia y Alemania. A ello debe agregarse la labor de zapa de Inglaterra que no es parte de la eurozona pero que tiene una gran influencia desde su quebrada bolsa especulativa (City londinense) y desde donde, en comparsa con Wall street, ayuda a desestabilizar el euro vía la introducción de los llamados capitales especulativos (Hedge Funds). Entonces todos los acuerdos firmados, supuestamente, para consolidar la UE , entre otros, Acuerdo de Roma (1957), Tratado de Maasstrich (1991) e incluso el último Acuerdo de Lisboa (2010), han ingresado a un proceso lamentable de falencia. Y, así, la desintegración de la UE esta garantizada plenamente.

CONCLUSIÓN:

Y, bueno, la conclusión es que estamos en un punto de extremo debilitamiento económico de occidente. Y, cuando hablamos de occidente estamos refiriéndonos, sin lugar a dudas, a los EEUU, que en esencia, aún tras esta extrema debilidad sigue siendo momentáneamente la máxima representante del sistema capitalista como lo fue Inglaterra hasta inicios del siglo XX. Los indicativos, que hemos desarrollado en los parágrafos anteriores lamentablemente muestran esta situación. La historia, en cuyas lecciones siempre nos hemos sostenido, es también clara en esto, por lo menos nos recuerda los casos del colapso de Gran Bretaña en los años treinta del siglo pasado tras la quiebra de la libra esterlina. Sin olvidar, por supuesto, el colapso de la ex URSS en los inicios de los noventa también del siglo pasado. El asunto es que nada en el mundo es estacionario. Todo es cambio y transformación. Por lo menos esa es la enseñanza suprema de la dialéctica y al que, a pesar de todo, regresamos siempre en nuestros análisis por más que tratemos de safarnos por algunos momentos de sus enseñanzas. Y, con esto advierto que en mis próximas notas trataré de abordar la incidencia del militarismo estadounidense en los conflictos geopolíticos que se aproximan (Irán, Túnez, Sudan, Somalia, Yemen, etc.), por lo demás, no olvido que sigue en pie mi compromiso de análisis acerca de la guerra de Afganistán y la incidencia que en ella tiene el paramilitarismo taliban. Cada coyuntura tiene su propia explicación. Y, en eso estamos.

Fuente: La Tercera

II.- RBS estima que España necesita inyección de US$ 68.000 millones

Enero 24, 2011.
El RBS demanda a los líderes políticos mayor contundencia ante la crisis y exigió definir mejor el fondo del rescate.

Fuente: Expansión

Royal Bank of Scotland (RBS) demanda a los líderes políticos mayor contundencia ante la crisis. Desde su punto de vista, en el ámbito español hace falta una recapitalización por unos 50.000 millones de euros (unos US$ 67.835 millones) y, en el europeo, definir mejor el fondo de rescate. Ambas medidas podría hacer caer la prima de riesgo española.
En un informe, titulado ‘España: preparándose para una respuesta política’, hace un análisis sobre la situación española. Según indica, su perspectiva “pesimista” se fundamenta en dos aspectos: por un lado, la difícil situación macroeconómica y de los bancos y, por otro, la insuficiente respuesta política. Aunque de este último punto indica que “puede estar en proceso de cambio”.

“Desde nuestro punto de vista, desde hace mucho tiempo el sector bancario español necesita una mayor recapitalización de lo que sugieren las pruebas de estrés. También que la herramienta de rescate está mal diseñada, algo que gana apoyo en los círculos oficiales”, explica.

Por tanto, en su opinión, se podría estar llegando a un punto de inflexión en la respuesta política europea a la deuda soberana. “Que esto sea así dependerá de si la actuación es bastante contundente”, señala

En el ámbito español, se refiere al desarrollo de un programa de recapitalización de la banca de al menos 50.000 millones de euros y/o la creación de un banco malo. En el entorno europeo, “reiteramos nuestra opinión de que se debe reforzar el programa de compra de bonos, con la inclusión de deuda europea”.

III.- Euro retrocede desde máximo 2 meses vs dólar, Irlanda en la mira
El lunes 24 de enero de 2011, 7:13 AM EST

Por Naomi Tajitsu

LONDRES (Reuters) – El euro retrocedía el lunes de un máximo de dos meses frente al dólar tras perder fuerza una temprana ola de compras de la divisa, al tiempo que fricciones políticas en Irlanda resaltaban la incertidumbre que enfrentan varios de los estados más endeudados de la zona euro.

Las duras advertencias sobre la inflación del jefe del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet, del domingo ayudaron a llevar al euro hasta los 1,3648 dólares, su nivel más fuerte desde fines de noviembre, pero la caída en la demanda llevó a que la divisa europea revertiera su avance.

En una entrevista publicada el domingo en el Wall Street Journal, Trichet dijo que la inflación subyacente no era un buen medidor de las presiones a futuro en los precios y que el banco central se estaba asegurando de que el alza en los precios de la energía no se transmitiera a otros sectores de la economía.

Los inversionistas también se enfocaban en Irlanda, después de que el primer ministro Brian Cowan renunciara a la presidencia del partido Fianna Fail durante el fin de semana, sumiendo al país en una incertidumbre política en momentos en que trata de aprobar un austero presupuesto para poder acceder a un rescate de la UE y el FMI.

“El alza del euro fue impulsada por las órdenes para frenar pérdidas, y una vez estas se liquidaron, no hubo más demanda en el mercado”, dijo Anders Soderberg, estratega cambiario de SEB en Estocolmo.

Además, agregó que aunque el euro se podría consolidar en el corto plazo, la divisa retomaría su avance. Según actores del mercado, las compras de euros de parte de carteras soberanas han sido un factor clave detrás de su repunte este mes, algo que probablemente se mantenga.

El euro ha subido cerca de un 6,0 por ciento en las últimas dos semanas, impulsado también por el creciente apoyo internacional a un plan de rescate de la zona euro y por el temor de un repunte de la inflación en la región, lo que podría llevar a un alza de las tasas de interés en los próximos meses.

El euro caía un 0,4 por ciento en el día a un mínimo de la sesión de 1,3556 dólares, ignorando un dato sobre los gerentes de compra de la zona euro que alcanzó una lectura mejor de la esperada para el sector de servicios, mientras que su componente manufacturero apuntó a un incremento en las presiones sobre los precios.

Un sólido dato sobre los pedidos industriales para la zona euro tampoco logró impulsar a la divisa, que cotizaba estable frente al yen a 112,30 unidades, por debajo de un máximo de dos meses de 112,80 yenes alcanzado en las primeras operaciones de la sesión.

La caída del euro daba cierto respaldo al dólar, que subía un 0,3 por ciento a 82,87 yenes y avanzaba un 0,2 por ciento frente a una cesta de monedas de referencia.

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El oro, el platino y el paladio son de origen extraterrestre

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El oro, el platino y el paladio son de origen extraterrestre
Madrid, 21 de enero 2011 (OroyFinanzas)

Casi todo el oro que la humanidad ha extraído o continua produciendo de minas, fue traído a la Tierra por planetoides masivos que se estrellaron contra nuestro planeta al final de la formación de éste, hace unos 4.500 millones de años, según sugieren los resultados de un nuevo estudio.

Los resultados de esta nueva investigación aportan importantes evidencias de que el oro, el platino, el paladio y otros elementos siderófilos presentes en las cortezas y mantos de la Tierra, la Luna y Marte, llegaron a tales sitios gracias a la caída de objetos del tamaño de mini planetas durante la fase final de formación planetaria de nuestro sistema solar.

Estas colisiones masivas se produjeron decenas de millones de años después del impacto aún mayor del que se originó nuestra Luna.

El estudio ha sido realizado por un equipo de investigadores de la Universidad de Maryland (incluyendo al geólogo Richard Walker), el Instituto de Investigación del Sudoeste, el Instituto Tecnológico de Massachusetts y el Instituto Scripps de Oceanografía.

Lo que se sabe sobre la formación de la Tierra y otros planetas con núcleos de hierro y mantos de silicatos, sugiere que los elementos siderófilos son atraídos hacia el núcleo del planeta a medida que el astro se forma. Por lo tanto, la corteza de la Tierra debería estar desprovista de oro y otros materiales siderófilos.

El hecho de que mediante la minería podamos extraer oro y otros metales siderófilos de la corteza terrestre demuestra, como la comunidad científica sabe desde hace tiempo, que tuvo que suceder algo capaz de traer nuevas provisiones de elementos siderófilos a la corteza de la Tierra después de concluir la separación entre el núcleo metálico y el manto de silicatos. Varias explicaciones fueron propuestas, pero hasta ahora ninguna ha sido respaldada por una cantidad significativa de indicios.

En el nuevo estudio, los investigadores han llegado a la conclusión de que la explicación que mejor encaja con los indicios observados es que la población de astros en la fase final de la formación planetaria fue bombardeada por un número pequeño de proyectiles masivos.

Los resultados de la investigación sugieren que el astro de mayor tamaño que colisionó contra la Tierra tenía entre 2.400 y 3.200 kilómetros de diámetro, es decir un tamaño similar al de Plutón, mientras que los cuerpos celestes de mayor tamaño que impactaron contra la Luna tenían sólo entre 240 y 320 kilómetros de diámetro.

Estos proyectiles cósmicos fueron lo bastante grandes como para hacer la aportación observada de elementos siderófilos, pero lo suficientemente pequeños como para que sus núcleos fragmentados no llegaran a hundirse en la Tierra a gran profundidad.

Fuente: NASA
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Para 2013 prevista la extracción de oro y cobre bajo el océano

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Para 2013 prevista la extracción de oro y cobre bajo el océano
Madrid, 21 de enero 2011 (Oroyfinanzas)

Papúa Nueva Guinea participará con 103 millones de dólares en un proyecto conjunto de explotación de yacimientos minerales, que por vez primera, se extraerán de las profundidades marinas, anunciaron hoy fuentes oficiales.

El ministro papuano de Minería, John Pundari, indicó a radio Australia, que el Estado ha decidido entrar a formar parte del proyecto impulsado por la compañía canadiense Nautilus Minerals, a la que el pasado lunes otorgó la licencia de explotación de la mina.

En el acuerdo firmado por las dos partes se contempló la opción de que Estado papuano disponía de un plazo de 30 días para hacerse con la titularidad del 30 por ciento del proyecto mediante una inversión inicial de 27 millones de dólares, aproximadamente el coste de los trabajos de exploración realizados hasta ahora.

Pundari precisó que Papúa Nueva Guinea aportará un total de 103 millones de dólares durante los próximos cuatro a través de la compañía estatal petrolera Petromin.

Nautilus Minerals pretende extraer oro y cobre de las minas situadas a 1.600 metros de profundidad y en una zona de 59 kilómetros cuadrados del Mar de Bismark, al noreste de la costa de Papúa Nueva Guinea.

La concesión, fruto de dos años de intensas negociaciones, es para un plazo inicial de 20 años y está previsto que la extracción de minerales en esa zona denominada Solwara 1, comience a finales de 2013.

Nautilus Minerals calcula que para que el proyecto de explotación se convierta en realidad, será necesario invertir 385 millones de dólares (unos 285 millones de euros).

Según la empresa canadiense los estudios realizados indican que la producción de minerales será al año del orden de 1,3 millones de toneladas, y generará, aproximadamente, unas 80.000 toneladas de cobre de mejor calidad que el que se encuentra en tierra firme.

Aparte, se obtendrán cada año de 4.500 y 5.600 kilos de oro.

Para llevar a cabo la faena mineras en el fondo marino, Nautilus Minerals está desarrollando herramientas con tecnología similar al que emplea la industria petrolera en la extracción de crudo.

La exploración de los yacimientos ubicados en la cuenca de Manus Oriental comenzó hace unos tres años, y para ello, Nautilus Minerals y el Instituto Oceanográfico Woods Hole (WHOI), emplearon vehículos submarinos autónomos dirigidos mediante control remoto.

También, los estudios científicos identificaron yacimientos ricos en sulfuros en aguas de otros países del Pacífico como Fiji, Tonga, Vanuatu y en las Islas Salomón.

Fuente: EFE
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China: datos económicos

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I.- China termina 2010 con indicadores que apuntan a mayor ajuste.
Jueves 20 de enero de 2011. Por Aileen Wang y Kevin Yao
PEKIN (Reuters)

China finalizó el 2010 creciendo más allá de las expectativas y con la inflación levemente desacelerada, registrando unas cifras que podrían llevar al Gobierno a reforzar su política de ajuste monetario.

Los precios de los alimentos, principal motor de la inflación china, volvieron a subir en las últimas semanas, lo que demuestra que Pekín aún tiene que esforzarse por mantener bajo control las presiones inflacionarias.

Pero otros importantes datos de diciembre, desde la producción fabril a la inversión, pintan un cuadro de sólida expansión, dejando en claro que la segunda economía más grande del mundo aún está lejos de sobrecalentarse pese al salto sorpresivo en el crecimiento.

El incremento anual del Producto Interno Bruto (PIB) de China se aceleró en el cuarto trimestre a un 9,8 por ciento desde un 9,6 por ciento en el tercer trimestre, dijo el jueves la Oficina Nacional de Estadísticas, desafiando las expectativas de una desaceleración a un 9,2 por ciento.

Los precios minoristas subieron un 4,6 por ciento anual en diciembre, desacelerándose desde el máximo en 28 meses del 5,1 por ciento en noviembre, aunque se mantienen por encima de los pronósticos de un declive más pronunciado a un 4,4 por ciento.

“La presión inflacionaria se está intensificando en enero y la presión para llevar a cabo un ajuste monetario se intensificará, especialmente teniendo en cuenta el crecimiento del PIB mayor al previsto durante el cuarto trimestre”, dijo Isaac Meng, economista de BNP Paribas en Pekín.

Los mercados financieros recibieron las cifras con calma, sin registrar movimientos bruscos luego de que las cifras de crecimiento e inflación fueron publicadas un día antes por los medios locales.

China elevó oficialmente los requerimientos de reservas bancarias siete veces desde el comienzo del año pasado, pero sólo incrementaron las tasas de interés dos veces en ese período, y algunos analistas advierten que se necesitan medidas más agresivas.

PREOCUPA LA INFLACION

En términos de mes a mes, las cifras de diciembre registraron una reducción de las presiones inflacionarias. Los precios minoristas aumentaron un 0,5 por ciento, por debajo del alza del 1,1 por ciento en noviembres.

Los movimientos semanales de los precios de los alimentos apuntaban a un descenso de la presión inflacionaria en diciembre, pero muchos analistas también señalaron que cualquier desaceleración de la inflación sería temporal.

Las presiones inflacionarias podrían aumentar en enero, porque los feriados por el Nuevo Año Lunar caen más temprano en el calendario este año comparado con el 2010 y por un clima invernal severo.

Los datos de precios de los alimentos recopilados por el Ministerio de Comercio mostraron que los vegetales y la carne se han encarecido desde el comienzo del 2011.

“El crecimiento sigue firme. Sin embargo, el mercado tiene puesto el foco en la inflación. Será un año desafiante para China en su lucha contra la inflación”, dijo Dongming Xie, economista del OCBC Bank en Singapur.

“La inflación de diciembre es más alta que nuestras estimaciones. Los precios de los alimentos continuaron subiendo en la primera mitad de este mes debido a una demanda estacional”, agregó el economista.

Ma Jiantang, jefe de la agencia de estadísticas de China, dijo que confía en que China será capaz de controlar la inflación en el 2011, y que las medidas para limitar el monto de dinero en la economía será instrumental para dominar las presiones inflacionarias.

Economistas encuestados por Reuters pronostican que la inflación minorista china promediará 4,3 por ciento este año, manteniéndose por encima de la meta del Gobierno de no más del 4 por ciento.

El crecimiento se frenaría al 9,3 por ciento en el 2011, desde el 10,2 por ciento alcanzado el año pasado.

(Reporte adicional de Koh Gui Qing, escrito por Simon Rabinovitch; editado en español por Hernán García)

II.- China también hace caer a la Bolsa de Tokio.
Enero 20, 2011. ( EFE )

La Bolsa de Tokio cayó hoy un 1,13%, ante la preocupación por un posible endurecimiento de la política monetaria en China y contrariada por los resultados empresariales decepcionantes en EEUU.

El índice Nikkei bajó hasta las 10.437,31 unidades, mientras que el índice Topix, que agrupa a todos los valores de la primera sección, cedió 9,68 enteros, el 1,03%, hasta 927,19.

Pero las pérdidas en Tokio respondieron principalmente a los retrocesos en Shanghai y Hong Kong después de que China anunciara un crecimiento de su PIB de más del 10% en 2010 con una inflación del 3,3%, lo que suscitó especulaciones sobre un endurecimiento de la política monetaria del gigante asiático.

“Todavía hay señales de sobrecalentamiento en el mercado”, apuntó Hiroichi Nishi, analista de Nikko Cordial, a la agencia local Kyodo, antes de pronosticar que los inversores extranjeros podrían dejar de comprar en las bolsas emergentes y buscar acciones en Japón.

Uno de los mayores perdedores fue la multinacional japonesa Nintendo, que retrocedió un 4,3%, hasta los 23.080 yenes, así como el sector de los servicios de financiación al consumidor y las inmobiliarias.
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Inversión en PLATA

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I.- La inversión en plata despierta un creciente interés
Madrid, 18 de enero 2011 (Oroyfinanzas)

El rally alcista de la plata en 2010 ha cautivado por completo a los inversores y especuladores de todo el mundo. La cotización aumento más de un 80%. Uno de los principales impulsores de la reciente subida de la cotización de la plata ha sido la demanda de inversión proveniente de instrumentos financieros como los fondos cotizados ETF (por sus siglas en inglés: Exchange-Traded Funds)
que replican el precio de la plata. Evidentemente asimismo existe una creciente demanda de monedas y lingotes de plata en todo el mundo.

Pero hoy vamos a dedicar unos momentos a ver el gran impacto que están teniendo en el mercado de la plata los vehículos financieros ETF que replican la cotizacion de la plata.

El mayor de los ETF de plata es el iShares Silver Trust (SLV) que fue lanzado a finales de abril de 2006, por lo que es un fondo cotizado relativamente joven, aunque su nacimiento no estuvo exento de polémica. El ETF SLV ha crecido rápidamente y con un éxito rotundo. En la actualidad tienen reservas de lingotes de plata por valor de diez mil doscientos millones de dólares, y es uno de los mayores ETF del mundo. Y a medida que más inversores se interesan por tener exposición en plata, el SLV y el precio de la plata continuarán creciendo.

Antes del lanzamiento del ETF SLV de plata, los consumidores industriales de plata de los EEUU, ejercieron fuertes presiones para tratar de convencer a la SEC (Securities and Exchange Commission de Estados Unidos, es la agencia federal encargada de la supervisión de los mercados financieros) de que debían negar la aprobación de este nuevo ETF de plata física.

The Silver Users Association (La Asociación de Usuarios de Plata estadounidense), cuyos miembros procesan el 80% de toda la plata utilizada en los EE.UU., escribió en febrero de 2006 una carta dirigida a la SEC donde advertía que se oponían a la creación de un ETF de plata debido a la preocupación que les causaba que grandes reservas de plata física estuvieran en cuentas asignadas, y que por lo tanto se eliminarían grandes cantidades de plata física del mercado.

Y de hecho, el temor de los consumidores industriales de plata se ha cumplido. A mediados de diciembre de 2010, las reservas de lingotes de plata del fondo cotizado SLV han alcanzado un máximo histórico de 352.5 millones de onzas.

Para poner esta cifra en perspectiva, la producción mundial de plata en 2009 alcanzó unos 700 millones de onzas. Los inversores estadounidenses desde el año 2006 y mediante la compra de acciones del ETF SLV, han absorbido el equivalente a medio año de toda la producción mundial de plata.

Uno de los mayores productores de plata del mundo, Pan American Silver, produjo alrededor de 24 millones de onzas en 2010.

El ETF SLV se ha convertido en un gigante en el mundo de plata, y una fuerza muy a tener en cuenta. Los inversores y los especuladores de plata, independientemente de si son propietarios o no del fondo cotizado SLV, no deben pasar por alto el análisis de este ETF.

A pesar de todo lo dicho anteriormente, en relación con el capital del mercado de valores

II.- No hay escasez general de plata en Europa, sólo de lingotes
Madrid, 19 de enero 2011 (OroyFinanzas)

Estas últimas semanas en muchos lugares de Europa resulta bastante complicado comprar lingotes de 1 kilo de plata.

Según indica ‘Heraeus’ la prestigiosa compañía refinadora de metales preciosos, existen problemas en la entrega de algunos productos de inversión de plata.

La plataforma de venta de metales preciosos británica BullionVault anunciaba la pasada semana a bombo y platillo que no disponía de plata para la venta. ¿Existe entonces escasez de plata en Europa?

Wolfgang Wrzesniok-Rossbach, jefe de marketing y ventas de metales preciosos de Heraeus indica que “Definitivamente no se trata de una escasez física general, plata en gránulos, que es como se utiliza industrialmente, se encuentra actualmente disponible en cantidades más que suficientes”.

“El problema radica en la creciente demanda de lingotes de plata de inversión y de monedas, por parte de los inversores particulares frente a la limitada capacidad de producción por parte de los fabricantes. En general, los lingotes de fundición, son más fáciles de fabricar, y con seguridad estarán disponibles para la venta antes que los pequeños lingotes acuñados.”, añadió Wrzesniok-Rossbach.
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Causas del alza del petróleo

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OPEP culpa a especuladores de alza del crudo.
Lunes, 17 de enero del 2011 – EFE

La OPEP culpó hoy a la especulación de la escalada de los precios del crudo, que se acercan a la marca de los US$ 100, y elevó ligeramente al alza la demanda mundial por el tirón de las economías emergentes.

“Resulta evidente que la situación económica se ha esclarecido respecto a la de hace un año, especialmente en economías emergentes clave como China e India, que van a continuar influyendo en la dirección del mercado petrolero”, indicó la OPEP en su informe mensual publicado hoy en Viena.

El grupo, que controla el 40% de la producción mundial de “oro negro”, estima que existen nubarrones aún en el horizonte, como la crisis de la deuda en la eurozona, pero el crecimiento de las naciones emergentes y Estados Unidos llevarán a la economía mundial a crecer un 3,9% en 2011.

Este crecimiento tendrá un reflejo en un mayor apetito por el petróleo, cuya demanda crecerá 1,23 millones de barriles diarios (m/bd) en 2011, o un 1,43%, hasta los 87,32 m/bd.

Con estos datos la OPEP elevó al alza en 50.000 barriles diarios la demanda, y calcula que el crecimiento del consumo en 2011, del 1,43%, sea mayor que en 2010 con el 1,37%.

A la cabeza del crecimiento de la demanda se encuentra China, con un aumento del 5,1%, mientras que América Latina también consumirá un 2,52% más de petróleo, y América del Norte un 1%.

Por el contrario, en Europa Occidental la demanda menguará un 0,29% debido a la dubitativa situación económica, el incremento de los impuestos sobre los carburantes y las políticas de eficiencia energética, según la OPEP.

A pesar de estas previsiones, “el mercado del petróleo afronta importantes incertidumbres”, y dependerá de la marcha de la economía mundial este año, especialmente de la forma en la que afecten los planes de austeridad y las crisis del euro en el Viejo Continente, se lee en el documento.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) considera que “el mercado está bien abastecido”, y que las acusadas subidas del crudo en las últimas semanas, del orden del 15 %, se deben en gran parte a la especulación.

“Un creciente apetito por las materias primas por parte de los inversionistas apuntalaron los precios”, afirmó la OPEP en su análisis, precisando incluso que las posiciones especulativas en el mercado del crudo alcanzaron un récord en la semana del 28 del pasado diciembre.

En la misma línea se manifestó hoy el secretario general de la OPEP, el libio Abdalá Salem El-Badri, quién agregó que la organización no prevé abrir más las espitas porque el mercado está bien abastecido.

“La OPEP intervendrá para estabilizar el mercado cuando haya algún desequilibrio. Pero la OPEP no va a intervenir por los especuladores”, afirmó en una entrevista que publica hoy el diario económico WirtschaftsBlatt.
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Volatilidad en el precio del oro

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I.- ScotiaMocatta ve volatilidad en el precio del oro
Madrid, 17 de enero 2011 (Oroyfinanzas)

El banco de inversión ScotiaMocatta prevé para 2011 una cierta debilidad en los precios del oro y la plata. En su edición de enero 2011 del informe “Metal Matters” el banco señala que el precio del oro puede entrar en un período de mayor volatilidad en su senda alcista actual, debido a las tomas de beneficios. Sin embargo las preocupaciones sobre la inflación impulsarán la demanda de inversión.

En el informe “Metal Matters”, ScotiaMocatta, indica que “No hace falta decir que ambos argumentos alcistas y bajistas se podrían aplicar a los mercados financieros en 2011 así que no faltará la acción”.

“En general el mercado está ahora centrado en los datos positivos provenientes de EE.UU. y mientras esto dure, es posible que reste brillo al precio del oro y la plata, pero en general pensamos que la demanda como refugio seguro de oro y plata retornará en breve”, señalaron los analistas de ScotiaMocatta. “Esperamos que el mercado alcista en general continúe a medio plazo, pero no nos sorprendería ver algunas correcciones importantes en el camino.”

“El oro puede entrar en un período de mayor volatilidad en su senda alcista actual, debido a las tomas de beneficios. Sin embargo, las preocupaciones sobre la inflación impulsaran las compras de inversión”.

Los analistas de ScotiaMocatta también advierten que el compromiso de China de ayudar a la situación de la deuda de la Unión Europea podría convertirse en un factor que presione a la baja el precio del oro en el corto plazo. Sin embargo, agregan que China continuara siendo una influencia positiva neta para la cotización del oro a medio plazo”.

La cotización de la plata
ScotiaMocatta indica que el rally alcista de la plata ha sido extraordinario, pero dado que el mercado está en un superávit estructural puede darse una situación de sobrecompra.

“El panorama futuro del precio de la plata podría permanecer alcista durante algún tiempo, ya que existen todavía una serie de factores que podrían provocar nuevamente turbulencias en los mercados financieros: esto es que la crisis de deuda de la Union Europea se convierta en una crisis del euro, o un aterrizaje forzoso en China, u otra recesión en los EE.UU.”. advierte ScotiaMocatta.

La cotización del platino y paladio
En su análisis, ScotiaMocatta sugiere que todos los metales del grupo del platino se beneficiarán de buenas perspectivas para las ventas de automóviles en 2011 y que los fundamentales de estos metales siguen siendo alcistas a medio plazo.”

Los pronósticos esperan que en 2011 las ventas de automóviles en los países emergentes (BRIC) superen los volúmenes de Europa Occidental y Japón, lo que sería una buena noticia para el precio del platino y el paladio.

Fundado en 1671, Mocatta fue el primer corredor mundial de lingotes de oro y plata, y hacia 1774 manejaba tres cuartas partes de toda la producción mundial de oro. En 1897, Mocatta presidió el primer London Silver Fixing, y en la actualidad ScotiaMocatta, tal como pasó a denominarse despues de su adquisición por The Bank of Nova Scotia en diciembre de 1997, sigue presidiendo el Fixing. Asimismo son miembros del London Gold Fixing.

Lunes, 17 de Enero de 2011 – Oro y Finanzas

II.- Producción mundial de oro alcanza máximos históricos en 2010
Madrid, 17 de enero 2011 (Oroyfinanzas) –

La producción mundial minera de oro en 2010 fue de 2.652 toneladas, un aumento del 2,7% en relación al año 2009, y un nuevo máximo histórico, según señala la consultora internacional de metales preciosos GFMS.

El aumento de la producción mundial minera de oro, representa el segundo año de aumentos en la producción, después de tres años consecutivos de declive. La producción mundial aumentó un 7% en 2009.

Si hablamos de oferta total de oro además hay que tener en cuenta la procedente de los Bancos Centrales y del reciclaje de oro, que disminuyó con respecto al año 2009, por lo que la oferta total de oro en 2010 aumento únicamente un 0,5%, a pesar de los records alcanzados por la producción minera.

GFMS prevé que la oferta de oro de reciclaje se reduzca un 1,7% en el primer semestre de este año, y asimismo hace hincapié en que ahora los bancos centrales son más propensos a ser compradores netos.

Las cifras de producción de 2010 indican que se ha batido el récord de producción anterior, establecido en 2001, según señalo Philip Klapwijk, presidente de GFMS.

GFMS prevé nuevos aumentos de la producción mundial minera por lo menos durante los próximos dos años. “Después de ese tiempo, creo que depende en cierta medida de si los precios continúan al alza o se moderan. Y si se moderan, podríamos ver nuevamente una estabilización de la producción”.

China se ha vuelto a erigir como el mayor productor mundial de oro seguido por Australia, EE.UU., Sudáfrica y Rusia.

El mayor incremento interanual del 2010 procede de Australia, sobre todo por el aumento de la producción de Boddington, la nueva mina de Newmont Mining.

GFMS asimismo pronostica un aumento de la producción mundial minera en el primer semestre de 2011 del 6,4% en relación al año 2010, en parte debido a las nuevas minas que han entrado en funcionamiento la segunda mitad de 2010.

Los cinco mayores productores de oro del mundo en 2010
1ºBarrick Gold
2ºNewmont Mining
3ºAngloGold Ashanti
4ºGold Fields
5ºGoldcorp.

Cae la oferta de oro reciclado
La oferta de oro procedente de reciclaje disminuyó en algo más del 1% en 2010, a pesar de un aumento de casi un 30% en el precio del oro. La disminución de las ventas de oro reciclado refleja las expectativas de que los precios todavía van a aumentar.

En los EE.UU. y en Europa y debido a los altos precios alcanzados por el metal, y con la ayuda de anuncios en cada esquina de ‘compro oro’ se ha reciclado, sin embargo la oferta de oro reciclado en Oriente Medio y Asia se redujo notablemente en 2010.

Un número de vendedores potenciales probablemente estén esperando a ver que el precio del oro alcance al menos 1.500 dólares la onza antes de poner el metal en el mercado, indico Klapwijk.
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