I. Fitch rebaja el rating a Grecia a CCC ante el peligro de salida del euro
Mayo 17, 2012
Apenas dos meses después de elevar seis escalones el rating de Grecia tras caer en default selectivo, Fitch ha decidido hoy rebajar la calificación del país de B- a CCC, penúltimo escalón y que implica un serio peligro de impago.
Además, la agencia ha situado el techo de rating del país a B- desde AAA, lo que implica que ninguna entidad griega podrá emitir con una calificación superior a la marcada.
Fitch explica que la rebaja del rating refleja el renovado riesgo de que Grecia pueda mantener en el euro. La fuerza de los partidos políticos antiausteridad en las últimas elecciones y la incapacidad de formar gobierno muestran la falta de apoyo al programa de rescate.
En este entorno, la agencia cree que si de las nuevas elecciones del próximo 17 de junio no surge un gobierno que continúe con el programa de austeridad y reformas, una salida del euro sería probable.
Y una salida del euro implicaría un impago generalizado de las deudas del sector privado así como de las deudas soberanas emitidas en euros, a pesar de la reestructuración anunciada en marzo.
"Con la salida del euro como un riesgo material y creciente, Fitch ah revisado el techo del país a C-, lo que impone de manera efectiva un tope para todos los emisores y transacciones domiciliadas en Grecia", explica sobre el nuevo techo.
Además, añade que en el caso de que se produzca esta salida, Fitch tratará la reconversión forzada de las deudas soberanas y privadas en una nueva moneda como default.
Por último, tal y como había advertido anteriormente, esta situación incrementaría los riesgos económicos y financieros de otros miembros, por lo que Fitch pondría en vigilancia con implicación negativa todos los ratings de la Eurozona si tras las próximas elecciones la agencia valora que el riesgo de salida se ha incrementado.
II. Golpe de gracia a la banca: Moody's rebaja el rating de 16 entidades españolas
Mayo 17 del 2012
Ultima noticia
La agencia de calificación crediticia Moody's ha rebajado entre uno y tres escalones la calificación de 16 entidades financieras españolas, incluidos el Banco Santander, el BBVA, CaixaBank y Banesto, así como de la filial del Banco Santander en Reino Unido, según ha informado la agencia en un comunicado. En el caso de Banco Santander, la agencia de calificación ha rebajado su nota en dos escalones hasta A3.
Moody's justifica la rebaja por las "adversas condiciones" en las que operan los bancos, la "menor solvencia crediticia" del país, el "rápido" deterioro de la calidad de los activos y las "restricciones" en el acceso a los mercados de capitales.
La agencia situó el pasado 16 de febrero en revisión para una posible rebaja los ratings de 114 entidades financieras del Viejo Continente, 21 de ellas españolas, a consecuencia del impacto de la crisis de la eurozona, que incluía la revisión de la calificación autónoma de 99 bancos y de las notas de la deuda a largo plazo y de los depósitos de 109 entidades europeas. De hecho, ya rebajó el pasado lunes los ratings de 26 bancos italianos.
Moody's justificó entonces esta acción por el "impacto negativo y prolongado de la crisis de la zona del euro", combinado con el deterioro de la calidad crediticia y los desafíos a los que hacen frente los bancos y las sociedades de valores con una actividad significativa en el mercado de capitales.
La imagen de la banca española se ve de nuevo afectada, en un momento en que está sufriendo un duro castigo en bolsa por el desplome de Bankia y por el impacto de la nueva reforma financiera. Esa reforma, que fue aprobada el pasado día 11, eleva de nuevo las provisiones que debe realizar el sector para sanear sus activos inmobiliarios en casi 30.000 millones de euros.
En este sentido, Moody's destacó esta semana que la reforma financiera aprobada por el Gobierno español y la nacionalización de BFA eran acciones "positivas", pero todavía dejaba a entidades y a acreedores "vulnerables" por si aparecen más préstamos problemáticos. Añadió que dichas acciones confirmaban la disponibilidad que hay para ofrecer a las entidades apoyo público, aunque la cantidad y la forma de ayuda son "inciertas".
"Esto probablemente aumentará la carga de la deuda pública ya elevada de España", matizó la agencia, que prevé que supere el 90 por ciento de PIB en 2014, casi el triple que el 36% registrado en 2007. El pasado 30 de abril, Standard & Poor's (S&P) rebajó la calificación de once entidades financieras españolas después de hacer lo mismo días antes con la deuda soberana nacional.
También otra agencia, Fitch, recortó el 13 de febrero la calificación de Banco Santander, BBVA, CaixaBank y Bankia.
La última vez que la agencia recortó la calificación de la deuda soberana española fue el pasado 13 de febrero, cuando la situó en 'A3' con perspectiva 'negativa', dos escalones por debajo del rating 'A1' que Moody's otorgaba hasta esa fecha a España.
Noticia de apertura: Moody's anunció para hoy una rebaja de la calificación de la banca española
Mayo 17, 2012
La agencia de calificación Moody's realizará esta noche una rebaja masiva de la nota que asigna a los bancos españoles, similar a la que realizó el pasado lunes con la banca italiana. Confusión en el sector financiero por las sociedades inmobiliarias.
La firma, según fuentes financieras, ha comenzado a comunicar a las entidades bancarias la próxima rebaja, como es preceptivo en estos casos. Esta rebaja se llevará a cabo después de que el lunes, Moody's rebajara de uno a cuatro escalones la nota de 26 bancos italianos debido a su vulnerabilidad ante la dificultades que atraviesa la Eurozona.
Hace tres meses, a mediados de febrero, la agencia anunció que ponía en revisión la calificación de 114 entidades financieras europeas en 16 países, de los que Italia y España eran los más afectados, con 24 y 21 entidades, respectivamente.
Moody's justificó entonces esta acción por el "impacto negativo y prolongado de la crisis de la zona del euro", combinado con el deterioro de la calidad crediticia y los desafíos a los que hacen frente los bancos y las sociedades de valores con una actividad significativa en el mercado de capitales.
Duda de la reforma financiera
Si Moody's cumple su amenaza, la imagen de la banca española se vería de nuevo afectada, en un momento en que está sufriendo un duro castigo en bolsa por el desplome de Bankia y por el impacto de la nueva reforma financiera.
Esa reforma, que fue aprobada el pasado día 11, eleva de nuevo las provisiones que debe realizar el sector para sanear sus activos inmobiliarios en casi 30.000 millones de euros.
En este sentido, Moody's destacó esta semana que la reforma financiera aprobada por el Gobierno español y la nacionalización de BFA eran acciones "positivas", pero todavía dejaba a entidades y a acreedores "vulnerables" por si aparecen más préstamos problemáticos.
Añadió que dichas acciones confirmaban la disponibilidad que hay para ofrecer a las entidades apoyo público, aunque la cantidad y la forma de ayuda son "inciertas".
"Esto probablemente aumentará la carga de la deuda pública ya elevada de España", matizó la agencia, que prevé que supere el 90% de PIB en 2014, casi el triple que el 36% registrado en 2007.
El pasado 30 de abril, Standard & Poor's (S&P) rebajó la calificación de once entidades financieras españolas después de hacer lo mismo días antes con la deuda soberana nacional.
También otra agencia, Fitch, recortó el 13 de febrero la calificación de Banco Santander, BBVA, CaixaBank y Bankia.
III. España confirma la recesión tras retroceder un 0,3% el PIB trimestral
Mayo 17, 2012
El Producto Interior Bruto (PIB) de España cayó un 0,3% en el primer trimestre del año con respecto a los últimos tres meses de 2011, cuando también se registró un retroceso similar, lo cual confirma que el país volvió a entrar en recesión, según cifras definitivas publicadas este jueves.Estos números son idénticos a los datos provisionales emitidos el 30 de abril y demuestran la difícil situación económica de España, que cuenta con una tasa de desempleo que alcanza ya el 24,44%.En un comunicado, el Instituto Nacional de Estadística (INE) explica que la demanda nacional (como el consumo de los hogares y el gasto público) tuvo un efecto negativo sobre el crecimiento, en un momento en que España ha adoptado severas medidas de austeridad.La demanda externa (exportaciones y turismo), que permitía hasta ahora que el país se mantuviera a flote, tampoco tuvo el efecto esperado en un contexto de desaceleración económica general.España, que vio desde 2008 cómo su principal motor de crecimiento, la construcción, se paralizaba al mismo tiempo que estalló la crisis internacional, alterna desde entonces entre la recesión y un tímido crecimiento mientras el desempleo sigue aumentando.España había logrado salir de la recesión a principios de 2010.El Gobierno español, presidido por el conservador Mariano Rajoy, reconoce que se están viviendo "uno de los momentos más duros de la economía".
IV. Francia dice no ratificará pacto fiscal europeo sin reformarlo
Mayo 17 del 2012. PARIS (Reuters) -
Francia no ratificará el pacto europeo de disciplina fiscal a menos que introduzca enmiendas para incluir compromisos ambiciosos para promover el crecimiento económico, dijo el jueves el nuevo ministro de Economía del país, Pierre Moscovici.
"Lo que hemos dicho es que el tratado no será ratificado tal y como est", dijo Moscovici al canal de televisión BFM. "Somos firmes a este respecto", agregó.
Moscovici, que forma parte de un Gobierno de corte progresista formado tras la investidura esta semana de François Hollande como primer presidente socialista francés en 17 años, tomó el cargo de manos de su predecesor, el conservador François Baroin, el jueves.
El nuevo equipo francés está comprometido con una gestión seria de las finanzas públicas, pero quiere también una fuerte estrategia pro-crecimiento en Europa, dijo.
Hollande ha dejado muy clara su postura respecto al pacto que su predecesor, Nicolas Sarkozy, firmó con otros dos líderes europeos en marzo.
El nuevo presidente abordó este tema con la canciller alemana, Angela Merkel, durante horas tras ser investido esta semana, dijo Moscovici.
"(El pacto) debe ser reforzado con una parte relativa al crecimiento económico, y cuando digo eso, nos estamos refiriendo a una ambiciosa estrategia de crecimiento", dijo Moscovici.
"Lo que estamos diciendo -y somos todos muy pro-europeos, François Hollande es muy europeo, (el primer ministro) Jean-Marc Ayrault es muy europeo y yo soy muy europeo- es que debemos llevar la construcción de Europa en una nueva dirección, no para minimizar la responsabilidad presupuestaria, para nosotros la responsabilidad presupuestaria y el crecimiento económico no son opuestos", dijo.
Moscovici, que fue secretario de Estado de Asuntos Europeos en el último gobierno de izquierda de 1997-2002, dijo que Merkel y Hollande habían contemplado una serie de opciones, incluido un uso mayor de los fondos de desarrollo europeos y financiamiento del Banco Europeo de Inversión, pero también los llamados bonos de proyecto, la financiación conjunta de deuda europea para proyectos que promuevan el crecimiento.
El nuevo ministro, con un inglés fluido, dijo que estaba dispuesto a viajar a Estados Unidos con Hollande, que se marcha tras una primera reunión de gabinete el jueves para acudir a las cumbres del G-8 y la OTAN al otro lado del Atlántico.
"Con Estados Unidos tenemos el mismo deseo de reavivar el crecimiento económico, porque todo lo demás se vuelve más difícil sin el crecimiento", dijo, señalando que Hollande se reuniría individualmente con el presidente de Estados Unidos durante su viaje a ese país.
V. Reino Unido. Cameron pide la intervención del BCE para evitar la ruptura del euro
Mayo 17, 2012. 14:10
El primer ministro británico, David Cameron, ha advertido este jueves de que el mayor riesgo que amenaza a la recuperación económica de Reino Unido procede de la incertidumbre respecto a la eurozona, cuya supervivencia ha sido puesta en cuestión por el inquilino del 10 de Downing Street, que reclama una mayor intervención del Banco Central Europeo (BCE) y solidaridad entre los miembros del euro, sugiriendo incluso la emisión de eurobonos.
"El euro está en una encrucijada", dijo Cameron en un discurso pronunciado ante empresarios en Manchester, donde advirtió de que el euro "o se recompone o se enfrenta a una potencial ruptura", que representaría un territorio inexplorado, plagado de riesgos para todos.
Durante su intervención, el primer ministro británico identificó tres retos principales a los que se enfrenta Reino Unido en sus esfuerzos por regresar a una senda de crecimiento sostenible: su propia recuperación de la recesión que atraviesa a nivel doméstico, la incertidumbre global sobre las políticas económicas apropiadas y, principalmente, las turbulencias procedentes de la eurozona.
Fiebre del oro pone en jaque a América Latina
Fuente: http://www.americaeconomia.com/negocios-industrias/fiebre-del-oro-pone-en-jaque-america-latina
Lunes 14 de mayo del 2012.
Latinoamérica
El apetito por el oro y otros metales tiene en auge a la minería informal, sobre todo en Perú, Colombia y Bolivia.
Una renovada fiebre del oro tiene a América Latina en jaque: bosques tropicales devastados en faenas ilegales donde reina la ley del más fuerte, comunidades locales en pie de guerra contra proyectos de inversión de las grandes mineras internacionales.
El apetito por el oro y otros metales tiene en auge a la minería informal, sobre todo en Perú, Colombia y Bolivia, y a la industria formal en apogeo, con una inversión proyectada de 300.000 millones de dólares a 2020, según la Sociedad Interamericana de Minería.
No obstante, 162 conflictos mineros han estallado en toda la región por la oposición de comunidades locales contra proyectos que ven como una amenaza, en especial por su gran consumo de agua, según el Observatorio de Conflictos Mineros de América Latina.
Con un precio del oro que pasó en la última década de US$270 a entre US$1.600 y US$1.800 la onza, -por ser refugio favorito de inversionistas ante las turbulencias de la economía mundial- y un cobre por las nubes debido a la voraz demanda de China, nada hace pensar que la tendencia se detenga.
La minería informal: desastre social y ambiental
La minería ilegal -sobre todo aurífera- se ha cobrado ya centenares de víctimas y ha depredado miles de hectáreas en la Amazonía, donde se han instalado extensos campamentos que arrasan con todo a su paso.
Para extraer cada gramo de oro se requieren dos o tres de mercurio, que es vertido a los ríos en los lavaderos. En busca de agua, las topadoras arrasan con los bosques tropicales.
En paralelo ocurre un desastre social: miles de niños, mujeres y hombres son explotados sexual y laboralmente, en precarios campamentos donde no hay escuelas ni centros de salud y rige la ley del más fuerte.
En Perú, donde entre 110.000 a 150.000 personas se dedican a la minería ilegal, unos mil niños son explotados sexualmente en la zona de Madre de Dios, según la ONG Save The Children.
"Aquí hay decenas de prostibares, donde cientos de niñas son llevadas engañadas en la creencia que van a ganar mucho dinero", dice a la AFP Teresa Carpio, directora de esta ONG en Perú.
"Es la explotación del ser humano al máximo. Las condiciones de vida son miserables y están trastocados todos los valores", agregó.
"Si viajas hasta allá es como hacer un viaje al pasado, es como ver una película del oeste (estadounidense)... un drama sin precedentes", ilustró.
En esa región, una de las más pobres de Perú, se producen unas 18 toneladas de oro al año, y según estimaciones oficiales, se han destruido 20.000 hectáreas de bosques tropicales.
En Colombia, miles de personas han vuelto a explotar antiguas minas en los departamentos de Antioquia y Chocó.
En las comunidades indígenas y negras, la participación de niños en la minería del oro hace parte de sus tradiciones. Se estima que hay entre 200.000 y 400.000 niños que trabajan hoy en la minería a pequeña escala, según datos suministrados por Amichocó de Colombia, a la Alianza por la Minería Responsable (AMR).
En Bolivia unas 10.000 personas viven de la minería del oro, explotando pequeños depósitos "en condiciones extremadamente severas, de forma muy precaria y causando un fuerte impacto ambiental", según la AMR.
Un nuevo El Dorado para las grandes mineras
El apetito por minerales tiene también a América Latina como una de las regiones más atractivas para la inversión. El año pasado, captó el 25% de las inversiones en exploración.
Hoy el 45% del cobre sale de América Latina, el 50% de la plata y el 20% del oro, pero si se concretan los proyectos de inversión la región liderará en 2020 la producción de estos metales.
No obstante, varios proyectos han sido detenidos en Chile, Perú y Argentina.
La aplicación del convenio 169 de la OIT, que exige consultar a las comunidades sobre alteraciones en sus territorios, es el arma principal contra proyectos que han sufrido costosos retrasos.
"Los conflictos sociales que están muy presentes en la región, van a tener y están teniendo impacto en los cronogramas de los proyectos de inversión", dice a la AFP el economista José de Echave, ex viceministro del Medio Ambiente en el actual gobierno peruano de Ollanta Humala.
El proyecto Conga, de la estadounidense Newmont y con 4.800 millones de dólares en inversión, es resistido por la población de Cajamarca (norte de Perú), que estima que la agricultura de verá perjudicada por la falta de agua. El proyecto quedó detenido en noviembre.
En la localidad argentina de Famatina, la canadiense Osisko Minning Corp suspendió su proyecto para instalar una mina de oro a cielo abierto en el cerro General Belgrano.
En Chile, en tanto, la canadiense Goldcorp paralizó la explotación de la mina El Morro, en el norte, por no haber consultado al pueblo indígena que vive en la zona.
"Lo que se pide es que el modelo económico y las actividades productivas respeten la legislación vigente, que el desarrollo sea acorde y sostenible con los pueblos que habitan las zonas que se quieren explotar", explica a la AFP, la abogada Consuelo Labra, de la ONG Observatorio Ciudadano, que asesora a comunidades indígenas.
autor: ELESPECTADOR.COM
Fuente: http://www.americaeconomia.com/negocios-industrias/fiebre-del-oro-pone-en-jaque-america-latina
Lunes 14 de mayo del 2012.
Latinoamérica
El apetito por el oro y otros metales tiene en auge a la minería informal, sobre todo en Perú, Colombia y Bolivia.
Una renovada fiebre del oro tiene a América Latina en jaque: bosques tropicales devastados en faenas ilegales donde reina la ley del más fuerte, comunidades locales en pie de guerra contra proyectos de inversión de las grandes mineras internacionales.
El apetito por el oro y otros metales tiene en auge a la minería informal, sobre todo en Perú, Colombia y Bolivia, y a la industria formal en apogeo, con una inversión proyectada de 300.000 millones de dólares a 2020, según la Sociedad Interamericana de Minería.
No obstante, 162 conflictos mineros han estallado en toda la región por la oposición de comunidades locales contra proyectos que ven como una amenaza, en especial por su gran consumo de agua, según el Observatorio de Conflictos Mineros de América Latina.
Con un precio del oro que pasó en la última década de US$270 a entre US$1.600 y US$1.800 la onza, -por ser refugio favorito de inversionistas ante las turbulencias de la economía mundial- y un cobre por las nubes debido a la voraz demanda de China, nada hace pensar que la tendencia se detenga.
La minería informal: desastre social y ambiental
La minería ilegal -sobre todo aurífera- se ha cobrado ya centenares de víctimas y ha depredado miles de hectáreas en la Amazonía, donde se han instalado extensos campamentos que arrasan con todo a su paso.
Para extraer cada gramo de oro se requieren dos o tres de mercurio, que es vertido a los ríos en los lavaderos. En busca de agua, las topadoras arrasan con los bosques tropicales.
En paralelo ocurre un desastre social: miles de niños, mujeres y hombres son explotados sexual y laboralmente, en precarios campamentos donde no hay escuelas ni centros de salud y rige la ley del más fuerte.
En Perú, donde entre 110.000 a 150.000 personas se dedican a la minería ilegal, unos mil niños son explotados sexualmente en la zona de Madre de Dios, según la ONG Save The Children.
"Aquí hay decenas de prostibares, donde cientos de niñas son llevadas engañadas en la creencia que van a ganar mucho dinero", dice a la AFP Teresa Carpio, directora de esta ONG en Perú.
"Es la explotación del ser humano al máximo. Las condiciones de vida son miserables y están trastocados todos los valores", agregó.
"Si viajas hasta allá es como hacer un viaje al pasado, es como ver una película del oeste (estadounidense)... un drama sin precedentes", ilustró.
En esa región, una de las más pobres de Perú, se producen unas 18 toneladas de oro al año, y según estimaciones oficiales, se han destruido 20.000 hectáreas de bosques tropicales.
En Colombia, miles de personas han vuelto a explotar antiguas minas en los departamentos de Antioquia y Chocó.
En las comunidades indígenas y negras, la participación de niños en la minería del oro hace parte de sus tradiciones. Se estima que hay entre 200.000 y 400.000 niños que trabajan hoy en la minería a pequeña escala, según datos suministrados por Amichocó de Colombia, a la Alianza por la Minería Responsable (AMR).
En Bolivia unas 10.000 personas viven de la minería del oro, explotando pequeños depósitos "en condiciones extremadamente severas, de forma muy precaria y causando un fuerte impacto ambiental", según la AMR.
Un nuevo El Dorado para las grandes mineras
El apetito por minerales tiene también a América Latina como una de las regiones más atractivas para la inversión. El año pasado, captó el 25% de las inversiones en exploración.
Hoy el 45% del cobre sale de América Latina, el 50% de la plata y el 20% del oro, pero si se concretan los proyectos de inversión la región liderará en 2020 la producción de estos metales.
No obstante, varios proyectos han sido detenidos en Chile, Perú y Argentina.
La aplicación del convenio 169 de la OIT, que exige consultar a las comunidades sobre alteraciones en sus territorios, es el arma principal contra proyectos que han sufrido costosos retrasos.
"Los conflictos sociales que están muy presentes en la región, van a tener y están teniendo impacto en los cronogramas de los proyectos de inversión", dice a la AFP el economista José de Echave, ex viceministro del Medio Ambiente en el actual gobierno peruano de Ollanta Humala.
El proyecto Conga, de la estadounidense Newmont y con 4.800 millones de dólares en inversión, es resistido por la población de Cajamarca (norte de Perú), que estima que la agricultura de verá perjudicada por la falta de agua. El proyecto quedó detenido en noviembre.
En la localidad argentina de Famatina, la canadiense Osisko Minning Corp suspendió su proyecto para instalar una mina de oro a cielo abierto en el cerro General Belgrano.
En Chile, en tanto, la canadiense Goldcorp paralizó la explotación de la mina El Morro, en el norte, por no haber consultado al pueblo indígena que vive en la zona.
"Lo que se pide es que el modelo económico y las actividades productivas respeten la legislación vigente, que el desarrollo sea acorde y sostenible con los pueblos que habitan las zonas que se quieren explotar", explica a la AFP, la abogada Consuelo Labra, de la ONG Observatorio Ciudadano, que asesora a comunidades indígenas.
autor: ELESPECTADOR.COM
JP I. Morgan pierde 2,000 mdd por "estrategia fallida"
Viernes Mayo 11, 2012. Fuente: Información de Reuters y WSJ
JPMorgan Chase dijo que debió tomar una inesperada pérdida por operaciones luego de que fallara una estrategia de cobertura.
Desde fines de marzo, la presidencia de inversiones de "ha tenido significativas pérdidas por valoración a precio de mercado en su portafolio de créditos sintéticos", dijo JPMorgan en un documento entregado al regulador.
De acuerdo con The Wall Street Journal, en las últimas seis semanas J.P. Morgan Chase & Co. ha tenido pérdidas por 2,000 millones de dólares en operaciones de valores, debido a la volatilidad del mercado, y podría sumar otros 1,000 millones en el segundo trimestre.
Las pérdidas se deben a apuestas fallidas en derivados de la Oficina Principal de Inversión, parte del brazo corporativo del banco que maneja el riesgo para la firma neoyorquina.
El presidente ejecutivo de JPMorgan, James Dimon, dijo en una conferencia con analistas que la situación "podría empeorar fácilmente".
Agregó que los errores cometidos son "atroces" y pidió perdón a los analistas durante la conferencia, organizada de urgencia inmediatamente después de informar lo sucedido al regulador.
Dimon reconoció que los errores son especialmente vergonzosos a la luz de su abierta crítica a la llamada Regla Volcker, que apunta a evitar que se repita la crisis financiera del 2007-2009 limitando la posibilidad de los bancos de tomar riesgos excesivos apostando en el mercado con fondos propios.
"Esto caerá en las manos de un puñado de ´entendidos´ allá afuera, pero así es la vida", dijo Dimon. Añadió que aún mantiene sus argumentos en contra de la regla Volcker.
El problema en JPMorgan, dijo, fue con la ejecución de las estrategias de cobertura.
La estrategia "mutó con el tiempo" y fue "inefectiva, precariamente vigilada y pobremente construida", dijo Dimon.
"Esto violó nuestros principios. Estas transacciones violan el principio Dimon", enfatizó.
La presidencia de inversiones es el brazo que JPMorgan usa para hacer apuestas que cubran sus portafolios de tenencias individuales, como créditos a empresas de mayor riesgo.
Las acciones de J.P. Morgan caían 2.72 dólares o 6.68%, a 38.02 dólares, tras el cierre del mercado el jueves.
apr / Con información de Reuters y WSJ.
II ¿Quién podría estar detrás de las pérdidas de JP Morgan? Conozca a la Ballena de Londres
Mayo 11, 2012
JP Morgan, el mayor banco de EEUU por activos, sorprendía ayer con el anuncio de pérdidas de 2.000 millones de dólares en su oficina de inversiones por las posiciones de uno de sus traders. Hasta el presidente y CEO, Jamie Dimon, apodado abiertamente como El Rey de Wall Street, tuvo que salir a dar la cara. Las acciones han llegado a caer en Wall Street un 9%.
¿Hay un responsable? Bloomberg señala a Bruno Iksil, también conocido como la Ballena de Londres e incluso Lord Voldemort, un operador capaz de mover por sí mismo el mercado de derivados.
La agencia, que cita hasta cinco operadores que trabajan como contrapartes de Iksil, asegura que la especialidad del operador eran los índices de derivados de crédito, un mercado que en la última década ha superado al de bonos corporativos como lugar favorito de los especuladores para apostar por los impagos empresariales.
De hecho, los inversores se quejan de que las operaciones de Iksil podrían estar distorsionando los precios y afectando a los tenedores de bonos que usan estos derivados para cubrir sus inversiones.
Los operadores consultados por Bloomberg aseguran que se dieron cambios en los precios inusualmente grandes cuando se decía que la Ballena de Londres estaba en el mercado, y aseguran que sus operaciones eran las mayores que se habían encontrado.
Estos índices de crédito están ligados al riesgo de impago (los famosos credit default swaps, CDS) de al menos 100 compañías. Los seguros de impago son utilizados para cubrir las posibles pérdidas en deuda corporativa (también en soberana) o para especular sobre la calidad crediticia de las empresas.
La influencia de Iksil podría ser tan grande que habría "roto" algunos índices y creado una disparidad entre el precio de los índices y el precio medio de los CDS de las compañías individuales.
Iksil, a diferencia de los operadores de JP Morgan que compran y venden en nombre de sus clientes, trabaja en la denominada Chief Investment Office (CIO), unidad que está afiliada a la tesorería del banco y que se dedica a controlar los riesgos del mercado y a invertir los excesos de fondos.
Mientras, el diario The Wall Street Journal publica hoy que se está hablando con los reguladores británicos por estas pérdidas. Eso sí, estas conversaciones con la Financial Services Authority (FSA) no representan una investigación formal del regulador y no está claro que vaya a haber sanciones.
La FSA ha pedido información a JP Morgan sobre el motivo de las pérdidas y los pasos que ha tomado el banco para evitar este tipo de situaciones en el futuro.
III. "Voldemort" es el culpable de pérdidas por US$ 2.000 millones de JPMorgan
Viernes, Mayo 11 de 2012
Fuente: http://www.df.cl/voldemort-es-el-culpable-de-perdidas-por-us-2-000-millones-de-jpmorgan/prontus_df/2012-05-11/135615.html
"Voldemort" es el culpable de pérdidas por US$ 2.000 millones de JPMorgan
Con ese nombre se conocía al trader francés que trabaja en la sede londinense del banco.
Un operador francés de JPMorgan Chase con sede en Londres, apodado "Voldemort" por su influencia en el mercado de derivados, es responsable de las pérdidas de US$ 2.000 millones del banco estadounidense, afirma hoy el "Financial Times".
El presidente ejecutivo del mayor banco de EEUU por activos, Jamie Dimon, reconoció ayer una serie de errores "atroces" a través de la cartera de crédito de su Oficina de Dirección de Inversiones, que ocasionaron unas pérdidas de al menos US$ 2.000 millones.
El causante de este batacazo fue, según el FT, Bruno Iksil, un "trader" francés que trabaja en la sede londinense del banco y al que se conoce como "la ballena de Londres" y "Voldemort", el malvado mago de los libros de Harry Potter, por el gran poder que ejercía en el mercado de derivados.
Iksil trabaja en la Chief Investment Office (CIO), una unidad de JPMorgan en Londres que se dedica a minimizar los riesgos del mercado y a invertir los excesos de fondos del banco.
En los últimos cinco años, esta unidad había triplicado el valor de sus activos hasta alcanzar los US$ 350.000 millones a finales del año pasado.
Según la prensa británica, "Voldemort", uno de los trabajadores más reconocidos del CIO, podía mover por sí solo el mercado de derivados, uno de los terrenos preferidos por los especuladores.
A pesar de su fama, Iksil, que empezó a trabajar en el banco estadounidense hace siete años, se define en su perfil profesional como alguien "humilde" capaz de "andar sobre el agua".
Estas elevadas pérdidas, a las que podrían sumarse otros US$ 800 millones en el segundo trimestre, han provocado desde ayer una fuerte caída de los activos bursátiles de JPMorgan en Wall Street, donde descendían un 9,35% en la apertura de hoy.
El diario estadounidense "The Wall Street Journal" consideró que los errores detectados ponen en entredicho la imagen de ese banco, uno de los que mejor había sorteado la crisis, y la de su consejero delegado, uno de los ejecutivos mejor valorados en Wall Street.
El año pasado, otro intermediario financiero con sede en Londres, Kweku Adoboli, fue acusado por el banco suizo UBS de operaciones no autorizadas que supusieron pérdidas de unos 1.800 millones de euros (unos US$ 2.340 millones).
Viernes Mayo 11, 2012. Fuente: Información de Reuters y WSJ
JPMorgan Chase dijo que debió tomar una inesperada pérdida por operaciones luego de que fallara una estrategia de cobertura.
Desde fines de marzo, la presidencia de inversiones de "ha tenido significativas pérdidas por valoración a precio de mercado en su portafolio de créditos sintéticos", dijo JPMorgan en un documento entregado al regulador.
De acuerdo con The Wall Street Journal, en las últimas seis semanas J.P. Morgan Chase & Co. ha tenido pérdidas por 2,000 millones de dólares en operaciones de valores, debido a la volatilidad del mercado, y podría sumar otros 1,000 millones en el segundo trimestre.
Las pérdidas se deben a apuestas fallidas en derivados de la Oficina Principal de Inversión, parte del brazo corporativo del banco que maneja el riesgo para la firma neoyorquina.
El presidente ejecutivo de JPMorgan, James Dimon, dijo en una conferencia con analistas que la situación "podría empeorar fácilmente".
Agregó que los errores cometidos son "atroces" y pidió perdón a los analistas durante la conferencia, organizada de urgencia inmediatamente después de informar lo sucedido al regulador.
Dimon reconoció que los errores son especialmente vergonzosos a la luz de su abierta crítica a la llamada Regla Volcker, que apunta a evitar que se repita la crisis financiera del 2007-2009 limitando la posibilidad de los bancos de tomar riesgos excesivos apostando en el mercado con fondos propios.
"Esto caerá en las manos de un puñado de ´entendidos´ allá afuera, pero así es la vida", dijo Dimon. Añadió que aún mantiene sus argumentos en contra de la regla Volcker.
El problema en JPMorgan, dijo, fue con la ejecución de las estrategias de cobertura.
La estrategia "mutó con el tiempo" y fue "inefectiva, precariamente vigilada y pobremente construida", dijo Dimon.
"Esto violó nuestros principios. Estas transacciones violan el principio Dimon", enfatizó.
La presidencia de inversiones es el brazo que JPMorgan usa para hacer apuestas que cubran sus portafolios de tenencias individuales, como créditos a empresas de mayor riesgo.
Las acciones de J.P. Morgan caían 2.72 dólares o 6.68%, a 38.02 dólares, tras el cierre del mercado el jueves.
apr / Con información de Reuters y WSJ.
II ¿Quién podría estar detrás de las pérdidas de JP Morgan? Conozca a la Ballena de Londres
Mayo 11, 2012
JP Morgan, el mayor banco de EEUU por activos, sorprendía ayer con el anuncio de pérdidas de 2.000 millones de dólares en su oficina de inversiones por las posiciones de uno de sus traders. Hasta el presidente y CEO, Jamie Dimon, apodado abiertamente como El Rey de Wall Street, tuvo que salir a dar la cara. Las acciones han llegado a caer en Wall Street un 9%.
¿Hay un responsable? Bloomberg señala a Bruno Iksil, también conocido como la Ballena de Londres e incluso Lord Voldemort, un operador capaz de mover por sí mismo el mercado de derivados.
La agencia, que cita hasta cinco operadores que trabajan como contrapartes de Iksil, asegura que la especialidad del operador eran los índices de derivados de crédito, un mercado que en la última década ha superado al de bonos corporativos como lugar favorito de los especuladores para apostar por los impagos empresariales.
De hecho, los inversores se quejan de que las operaciones de Iksil podrían estar distorsionando los precios y afectando a los tenedores de bonos que usan estos derivados para cubrir sus inversiones.
Los operadores consultados por Bloomberg aseguran que se dieron cambios en los precios inusualmente grandes cuando se decía que la Ballena de Londres estaba en el mercado, y aseguran que sus operaciones eran las mayores que se habían encontrado.
Estos índices de crédito están ligados al riesgo de impago (los famosos credit default swaps, CDS) de al menos 100 compañías. Los seguros de impago son utilizados para cubrir las posibles pérdidas en deuda corporativa (también en soberana) o para especular sobre la calidad crediticia de las empresas.
La influencia de Iksil podría ser tan grande que habría "roto" algunos índices y creado una disparidad entre el precio de los índices y el precio medio de los CDS de las compañías individuales.
Iksil, a diferencia de los operadores de JP Morgan que compran y venden en nombre de sus clientes, trabaja en la denominada Chief Investment Office (CIO), unidad que está afiliada a la tesorería del banco y que se dedica a controlar los riesgos del mercado y a invertir los excesos de fondos.
Mientras, el diario The Wall Street Journal publica hoy que se está hablando con los reguladores británicos por estas pérdidas. Eso sí, estas conversaciones con la Financial Services Authority (FSA) no representan una investigación formal del regulador y no está claro que vaya a haber sanciones.
La FSA ha pedido información a JP Morgan sobre el motivo de las pérdidas y los pasos que ha tomado el banco para evitar este tipo de situaciones en el futuro.
III. "Voldemort" es el culpable de pérdidas por US$ 2.000 millones de JPMorgan
Viernes, Mayo 11 de 2012
Fuente: http://www.df.cl/voldemort-es-el-culpable-de-perdidas-por-us-2-000-millones-de-jpmorgan/prontus_df/2012-05-11/135615.html
"Voldemort" es el culpable de pérdidas por US$ 2.000 millones de JPMorgan
Con ese nombre se conocía al trader francés que trabaja en la sede londinense del banco.
Un operador francés de JPMorgan Chase con sede en Londres, apodado "Voldemort" por su influencia en el mercado de derivados, es responsable de las pérdidas de US$ 2.000 millones del banco estadounidense, afirma hoy el "Financial Times".
El presidente ejecutivo del mayor banco de EEUU por activos, Jamie Dimon, reconoció ayer una serie de errores "atroces" a través de la cartera de crédito de su Oficina de Dirección de Inversiones, que ocasionaron unas pérdidas de al menos US$ 2.000 millones.
El causante de este batacazo fue, según el FT, Bruno Iksil, un "trader" francés que trabaja en la sede londinense del banco y al que se conoce como "la ballena de Londres" y "Voldemort", el malvado mago de los libros de Harry Potter, por el gran poder que ejercía en el mercado de derivados.
Iksil trabaja en la Chief Investment Office (CIO), una unidad de JPMorgan en Londres que se dedica a minimizar los riesgos del mercado y a invertir los excesos de fondos del banco.
En los últimos cinco años, esta unidad había triplicado el valor de sus activos hasta alcanzar los US$ 350.000 millones a finales del año pasado.
Según la prensa británica, "Voldemort", uno de los trabajadores más reconocidos del CIO, podía mover por sí solo el mercado de derivados, uno de los terrenos preferidos por los especuladores.
A pesar de su fama, Iksil, que empezó a trabajar en el banco estadounidense hace siete años, se define en su perfil profesional como alguien "humilde" capaz de "andar sobre el agua".
Estas elevadas pérdidas, a las que podrían sumarse otros US$ 800 millones en el segundo trimestre, han provocado desde ayer una fuerte caída de los activos bursátiles de JPMorgan en Wall Street, donde descendían un 9,35% en la apertura de hoy.
El diario estadounidense "The Wall Street Journal" consideró que los errores detectados ponen en entredicho la imagen de ese banco, uno de los que mejor había sorteado la crisis, y la de su consejero delegado, uno de los ejecutivos mejor valorados en Wall Street.
El año pasado, otro intermediario financiero con sede en Londres, Kweku Adoboli, fue acusado por el banco suizo UBS de operaciones no autorizadas que supusieron pérdidas de unos 1.800 millones de euros (unos US$ 2.340 millones).
IASB publica propuestas de enmiendas a su proyecto de mejoras anuales
Mayo 03, 2012
Fuente: http://www.ifrs.org/NR/rdonlyres/9BADB0B8-4C1C-4EE8-85DF-5EB0EBF695A4/0/AIPPREDAnnualImprovmentstoIFRSs20102012Cycle.pdf
El International Accounting Standards Board (IASB) ha publicado para comentarios del público un borrador de las enmiendas propuestas al once Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en el marco de su proyecto anual de mejoras. El proyecto ofrece un proceso simplificado para hacer frente de manera eficiente con una colección de enmiendas reducido ámbito de aplicación de las NIIF.
Las modificaciones propuestas reflejan temas tratados por el IASB en el ciclo del proyecto que se inició en 2010. Estas modificaciones cumplen los criterios para el proceso anual de mejoras que fueron aprobadas por el Consejo de Fiduciarios de la Fundación IASC en febrero de 2011 como parte de una revisión del Manual del Debido Proceso para el IASB.
Comunicado de prensa del IASB
IASB publica propuestas de modificación marco de su proyecto anual de mejoras
El International Accounting Standards Board (IASB) ha publicado hoy para comentarios del público un borrador de las enmiendas propuestas al once Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en el marco de su proyecto anual de mejoras. El proyecto ofrece un proceso simplificado para hacer frente de manera eficiente con una colección de estrecho alcance modificaciones a las NIIF.
Las modificaciones propuestas reflejan temas tratados por el IASB en el ciclo del proyecto que se inició en 2010. Estas modificaciones cumplen los criterios para el proceso anual de mejoras que fueron aprobadas por el Consejo de Fiduciarios de la Fundación IASC en febrero de 2011 como parte de una revisión del Manual del Debido Proceso para el IASB.
La fecha efectiva propuesta de las enmiendas es para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014, mientras que la modificación de la NIIF 3 y la enmienda propuesta como consecuencia de la NIIF 9 Instrumentos financieros son por períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2015. La adopción temprana es posible con todas las enmiendas propuestas.
El proyecto de norma se puede acceder a través de la página web del proyecto o en el "Comentario sobre una propuesta de" página en www.ifrs.org. Los comentarios de solicitud del IASB sobre el proyecto de la exposición el 5 de septiembre de 2012.
Para obtener más información acerca de los criterios utilizados para determinar si un tema se debe agregar como parte de los proyectos de mejora anuales, visite http://www.ifrs.org/How+we+develop+standards/CriteriaAI.
Mayo 03, 2012
Fuente: http://www.ifrs.org/NR/rdonlyres/9BADB0B8-4C1C-4EE8-85DF-5EB0EBF695A4/0/AIPPREDAnnualImprovmentstoIFRSs20102012Cycle.pdf
El International Accounting Standards Board (IASB) ha publicado para comentarios del público un borrador de las enmiendas propuestas al once Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en el marco de su proyecto anual de mejoras. El proyecto ofrece un proceso simplificado para hacer frente de manera eficiente con una colección de enmiendas reducido ámbito de aplicación de las NIIF.
Las modificaciones propuestas reflejan temas tratados por el IASB en el ciclo del proyecto que se inició en 2010. Estas modificaciones cumplen los criterios para el proceso anual de mejoras que fueron aprobadas por el Consejo de Fiduciarios de la Fundación IASC en febrero de 2011 como parte de una revisión del Manual del Debido Proceso para el IASB.
Comunicado de prensa del IASB
IASB publica propuestas de modificación marco de su proyecto anual de mejoras
El International Accounting Standards Board (IASB) ha publicado hoy para comentarios del público un borrador de las enmiendas propuestas al once Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en el marco de su proyecto anual de mejoras. El proyecto ofrece un proceso simplificado para hacer frente de manera eficiente con una colección de estrecho alcance modificaciones a las NIIF.
Las modificaciones propuestas reflejan temas tratados por el IASB en el ciclo del proyecto que se inició en 2010. Estas modificaciones cumplen los criterios para el proceso anual de mejoras que fueron aprobadas por el Consejo de Fiduciarios de la Fundación IASC en febrero de 2011 como parte de una revisión del Manual del Debido Proceso para el IASB.
La fecha efectiva propuesta de las enmiendas es para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014, mientras que la modificación de la NIIF 3 y la enmienda propuesta como consecuencia de la NIIF 9 Instrumentos financieros son por períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2015. La adopción temprana es posible con todas las enmiendas propuestas.
El proyecto de norma se puede acceder a través de la página web del proyecto o en el "Comentario sobre una propuesta de" página en www.ifrs.org. Los comentarios de solicitud del IASB sobre el proyecto de la exposición el 5 de septiembre de 2012.
Para obtener más información acerca de los criterios utilizados para determinar si un tema se debe agregar como parte de los proyectos de mejora anuales, visite http://www.ifrs.org/How+we+develop+standards/CriteriaAI.
04/05/12: YUAN:¿Nueva divisa?
I. China dice EEUU está de acuerdo en tener al yuan en canasta FMI
Mayo 04, 2012. PEKIN (Reuters)
Estados Unidos apoya la propuesta china de incluir a su moneda, el yuan, en la canasta de divisas del Fondo Monetario Internacional, dijo el viernes el viceprimer ministro chino, Wang Qishan, después de participar en un diálogo de alto nivel entre Pekín y Washington.
China desea que el yuan sea parte de la cesta de monedas del FMI como parte de los planes de largo plazo de convertir a su moneda en una divisa de reserva alternativa al dólar y al euro.
Pero el FMI ha dicho que una moneda debe ser convertible antes de que pueda ser incluida en la canasta. China prevé que el yuan solo será convertible en el 2015
II. Diario oficial China dice yuan está en nivel de equilibrio
Mayo 04, 2012. PEKIN (Reuters)
El yuan chino está en un nivel de equilibrio contra el dólar e incluso alto si se analizan algunos aspectos, dijo el viernes el principal diario oficial del país, en comentarios que podrían generar más tensión en las conversaciones entre Pekín y Washington.
El Diario del Pueblo, el portavoz oficial del gobernante Partido Comunista, dijo que las diferencias en la productividad laboral y los costos operacionales de las dos mayores economías del mundo demuestran que el yuan, o renminbi, está razonablemente apreciado contra el dólar.
El artículo aparece un día después de que el secretario del Tesoro estadounidense, Timothy Geithner -que estuvo en China con la secretaria de Estado, Hillary Clinton, para el diálogo anual con Pekín- reiteró sus llamados para que China tenga un yuan más fuerte que genere espacio para una política más flexible.
"En la presente etapa, sobre la base del valor y la balanceada oferta y demanda, el tipo de cambio del renminbi está básicamente en un equilibrio razonable", dijo el artículo, escrito para el diario por la Academia China de Ciencias Sociales, el mayor centro de estudios del país.
Argumentó que no había necesidad de que el renminbi subiera más, especialmente dado que las comparaciones de costos de empleo, materias primas y lo que el artículo calificó de "costos ambientales" -que no fueron explicados- demuestran que ellos son muchos más bajos en China que en Estados Unidos.
"Si el tipo de cambio del renminbi es medido respecto a los 'tres mínimos' de costos chinos, estaría alto actualmente", dijo el periódico.
Las comparaciones de productividad laboral también demuestran que el yuan está bastante apreciado, dijo el diario, agregando que las alzas en el valor de la moneda china entre el 2008 y el 2010 superaron los avances en productividad del país en ese periodo.
Añadió que la productividad estadounidense fue 5,4 veces la de China en el 2010, poco menos que las 6,1 veces del 2008 y 12,6 veces la del 2000.
El yuan subió un 10,5 por ciento contra el dólar entre el 2008 y el 2010, y ha trepado cerca del 31 por ciento en términos nominales desde una revaluación histórica en el 2005.
El valor del yuan ha sido permanente fuente de conflictos para las relaciones diplomáticas de Estados Unidos y China, ya que varias Washington ha acusado a Pekín de mantener deliberadamente baja la moneda para ayudar a sus exportadores.
China niega las acusaciones y dice que quiere una moneda cuyo valor sea decidido por el mercado, pero insiste en que cualquier cambio a su política cambiaria debe ser gradual.
Los encuentros anuales del Diálogo Estratégico y Económico entre ambos países ya han estado marcados este año por una polémica sobre un disidente chino que pidió refugio en la embajada estadounidense tras escapar de 19 meses de arresto domiciliario.
Mayo 04, 2012. PEKIN (Reuters)
Estados Unidos apoya la propuesta china de incluir a su moneda, el yuan, en la canasta de divisas del Fondo Monetario Internacional, dijo el viernes el viceprimer ministro chino, Wang Qishan, después de participar en un diálogo de alto nivel entre Pekín y Washington.
China desea que el yuan sea parte de la cesta de monedas del FMI como parte de los planes de largo plazo de convertir a su moneda en una divisa de reserva alternativa al dólar y al euro.
Pero el FMI ha dicho que una moneda debe ser convertible antes de que pueda ser incluida en la canasta. China prevé que el yuan solo será convertible en el 2015
II. Diario oficial China dice yuan está en nivel de equilibrio
Mayo 04, 2012. PEKIN (Reuters)
El yuan chino está en un nivel de equilibrio contra el dólar e incluso alto si se analizan algunos aspectos, dijo el viernes el principal diario oficial del país, en comentarios que podrían generar más tensión en las conversaciones entre Pekín y Washington.
El Diario del Pueblo, el portavoz oficial del gobernante Partido Comunista, dijo que las diferencias en la productividad laboral y los costos operacionales de las dos mayores economías del mundo demuestran que el yuan, o renminbi, está razonablemente apreciado contra el dólar.
El artículo aparece un día después de que el secretario del Tesoro estadounidense, Timothy Geithner -que estuvo en China con la secretaria de Estado, Hillary Clinton, para el diálogo anual con Pekín- reiteró sus llamados para que China tenga un yuan más fuerte que genere espacio para una política más flexible.
"En la presente etapa, sobre la base del valor y la balanceada oferta y demanda, el tipo de cambio del renminbi está básicamente en un equilibrio razonable", dijo el artículo, escrito para el diario por la Academia China de Ciencias Sociales, el mayor centro de estudios del país.
Argumentó que no había necesidad de que el renminbi subiera más, especialmente dado que las comparaciones de costos de empleo, materias primas y lo que el artículo calificó de "costos ambientales" -que no fueron explicados- demuestran que ellos son muchos más bajos en China que en Estados Unidos.
"Si el tipo de cambio del renminbi es medido respecto a los 'tres mínimos' de costos chinos, estaría alto actualmente", dijo el periódico.
Las comparaciones de productividad laboral también demuestran que el yuan está bastante apreciado, dijo el diario, agregando que las alzas en el valor de la moneda china entre el 2008 y el 2010 superaron los avances en productividad del país en ese periodo.
Añadió que la productividad estadounidense fue 5,4 veces la de China en el 2010, poco menos que las 6,1 veces del 2008 y 12,6 veces la del 2000.
El yuan subió un 10,5 por ciento contra el dólar entre el 2008 y el 2010, y ha trepado cerca del 31 por ciento en términos nominales desde una revaluación histórica en el 2005.
El valor del yuan ha sido permanente fuente de conflictos para las relaciones diplomáticas de Estados Unidos y China, ya que varias Washington ha acusado a Pekín de mantener deliberadamente baja la moneda para ayudar a sus exportadores.
China niega las acusaciones y dice que quiere una moneda cuyo valor sea decidido por el mercado, pero insiste en que cualquier cambio a su política cambiaria debe ser gradual.
Los encuentros anuales del Diálogo Estratégico y Económico entre ambos países ya han estado marcados este año por una polémica sobre un disidente chino que pidió refugio en la embajada estadounidense tras escapar de 19 meses de arresto domiciliario.
30/04/12: Europa, en su momento más vulnerable
Europa, en su momento más vulnerable
Por Isabel Mayoral Jiménez |Fuente: CNNExpansion
Abril 30 del 2012. Europa no tiene alternativa, debe restablecer su equilibrio fiscal aunque en el camino se queden algunos de los países más débiles y si sus finanzas públicas no regresan a una trayectoria sostenible, el problema para la región será mayúsculo, advierten economistas.
"Hasta ahora, la eurozona ha seguido el camino más largo, de hacer el ajuste más gradual y tardará más tiempo en salir. No creo que se hunda, pero el malestar y el sufrimiento para sus economías y su población será largo y difícil", dice el director para América Latina de Moody's Analytics, Alfredo Coutiño.
"Es un problema muy complejo, pero de alguna forma se tienen que restablecer las condiciones de orden fiscal en los países que tienen desequilibrios importantes, aunque profundicen la recesión o problemas de (mayor) desempleo", agrega a su vez Mario Correa, economista en jefe de Scotiabank en México, quien considera que las bajas en las calificaciones soberanas de países europeos es algo que se verá con detalle, especialmente para países como Francia.
El jueves por la noche, el premio Nobel de Economía Joseph Stiglitz, destacó que el intento de Europa por recuperar la salud es equivalente a un suicidio económico que podría hacer naufragar al bloque del euro, y pidió que el continente se centre en impulsar el crecimiento.
"Creo que Europa se dirige al suicidio. No ha habido ningún programa de austeridad exitoso en ningún gran país", dijo el ex economista del Banco Mundial en un foro de discusión en Viena el jueves por la noche.
En este sentido se ha pronunciado otro Nobel de Economía, Paul Krugman, quien mencionó en una columna de The New York Times del 15 de abril, que Europa ha tenido varios años de experiencia con los duros programas de austeridad, y este tipo de programas impulsa a las economías deprimidas aún más a la depresión.
¿Cuál es la alternativa? Se cuestionó. El movimiento ahora sería equivalente a la salida del euro y la restauración de las monedas nacionales. "Usted puede decir que esto es inconcebible, y de hecho sería un acontecimiento sumamente perjudicial, tanto económica como políticamente. No obstante, continuar en el curso actual, imponiendo cada vez más duras medidas de austeridad a los países que ya están sufriendo el desempleo es lo que es realmente inconcebible".
Europa requiere audacia para la consolidación fiscal
El ajuste fiscal es la razón por la cual Europa seguirá débil, agrega Coutiño de Moody's, pero tiene que corregir ese desequilibrio y mientras más tarden en hacerlo, más grande será el sufrimiento, el sacrificio.
Sin embargo, recuerda que "otros países en América Latina o Asia devaluaron sus monedas y lograron un rápido crecimiento, pero aquí hablamos de un bloque, no de un país. Europa es una área monetaria que no le permite ni devaluación ni inflación, por lo tanto no puede generar competitividad de corto plazo".
El costo que enfrenta Europa tiene que venir, en su mayor medida, a través del ajuste fiscal y de los salarios, Europa no puede generar inflación ni devaluar y es el costo de haber renunciado a su moneda y haber adoptado una divisa única.
Ciertamente no pueden pensar en políticas expansivas para restablecer el crecimiento, "cuando no tienen dinero ni para pagar la deuda; primero debe haber un ajuste y después restablecer el crecimiento; en ese proceso se pueden ‘morir' algunos países europeos".
Quedarían los más fuertes," creo que han considerado la opción, pero por orgullo no la van a tomar. Se encuentran en un círculo vicioso en donde ajuste genera recesión y recesión genera más déficit y lo deben romper. La teoría dice que para generar crecimiento hay que invertir, pero para eso tienen que generar dinero, la opción es que les preste alguien o no paguen deuda como hizo Argentina".
Mario Correa de Scotiabank agrega que la austeridad nunca es deseable. "El problema es cuando se han generado desequilibrios tan fuertes en la economía que la austeridad se vuelve inevitable y eso ha pasado en Europa".
Sería deseable evitar la austeridad por la que están pasando estos países, pero tal parece que se superó el punto en el cual se podía dispensar esa austeridad. Si sus finanzas públicas no regresan a una trayectoria sostenible se dirigen hacia un problema mayor. Hay que restablecer primero el equilibrio. Es complicado, pero tal parece que ya es inevitable.
Si esa austeridad fiscal es el único camino, expone que la solución de largo plazo de los problemas que tiene Europa pasan por restablecer el orden de sus finanzas públicas.
Habrá muchas formas para hacerlo, no necesariamente con los recortes como se proponen, probablemente sea mucho más deseable instrumentar reformas estructurales que permitan un mejor funcionamiento de los mercados.
El problema "es que las reformas suelen ser políticamente difíciles. Por ejemplo, la movilidad laboral es un tema muy complicado para cualquier país, aunque eso promueva la eficiencia y el mayor crecimiento de la economía. Es muy difícil que un grupo de países adopte ese tipo de medidas."
En su opinión se requiere mucha imaginación, "quizás algo de audacia por parte de los arquitectos económicos, autoridades económicas de la región, para imaginar cuál puede ser ese camino para conseguir la consolidación fiscal sin mermar tanto el crecimiento".
En cuanto a la posibilidad de que algunos países salgan de la eurozona, destaca que "hay muchos desenlaces posibles y el nerviosismo que se genera en los mercados es porque no se tiene claro de hacia dónde va la economía europea".
"Hay incertidumbre, no hay claridad, el camino es largo e incierto y hay muchos riesgos muy serios amenazando el desempeño de la economía europea", advierte.
Por Isabel Mayoral Jiménez |Fuente: CNNExpansion
Abril 30 del 2012. Europa no tiene alternativa, debe restablecer su equilibrio fiscal aunque en el camino se queden algunos de los países más débiles y si sus finanzas públicas no regresan a una trayectoria sostenible, el problema para la región será mayúsculo, advierten economistas.
"Hasta ahora, la eurozona ha seguido el camino más largo, de hacer el ajuste más gradual y tardará más tiempo en salir. No creo que se hunda, pero el malestar y el sufrimiento para sus economías y su población será largo y difícil", dice el director para América Latina de Moody's Analytics, Alfredo Coutiño.
"Es un problema muy complejo, pero de alguna forma se tienen que restablecer las condiciones de orden fiscal en los países que tienen desequilibrios importantes, aunque profundicen la recesión o problemas de (mayor) desempleo", agrega a su vez Mario Correa, economista en jefe de Scotiabank en México, quien considera que las bajas en las calificaciones soberanas de países europeos es algo que se verá con detalle, especialmente para países como Francia.
El jueves por la noche, el premio Nobel de Economía Joseph Stiglitz, destacó que el intento de Europa por recuperar la salud es equivalente a un suicidio económico que podría hacer naufragar al bloque del euro, y pidió que el continente se centre en impulsar el crecimiento.
"Creo que Europa se dirige al suicidio. No ha habido ningún programa de austeridad exitoso en ningún gran país", dijo el ex economista del Banco Mundial en un foro de discusión en Viena el jueves por la noche.
En este sentido se ha pronunciado otro Nobel de Economía, Paul Krugman, quien mencionó en una columna de The New York Times del 15 de abril, que Europa ha tenido varios años de experiencia con los duros programas de austeridad, y este tipo de programas impulsa a las economías deprimidas aún más a la depresión.
¿Cuál es la alternativa? Se cuestionó. El movimiento ahora sería equivalente a la salida del euro y la restauración de las monedas nacionales. "Usted puede decir que esto es inconcebible, y de hecho sería un acontecimiento sumamente perjudicial, tanto económica como políticamente. No obstante, continuar en el curso actual, imponiendo cada vez más duras medidas de austeridad a los países que ya están sufriendo el desempleo es lo que es realmente inconcebible".
Europa requiere audacia para la consolidación fiscal
El ajuste fiscal es la razón por la cual Europa seguirá débil, agrega Coutiño de Moody's, pero tiene que corregir ese desequilibrio y mientras más tarden en hacerlo, más grande será el sufrimiento, el sacrificio.
Sin embargo, recuerda que "otros países en América Latina o Asia devaluaron sus monedas y lograron un rápido crecimiento, pero aquí hablamos de un bloque, no de un país. Europa es una área monetaria que no le permite ni devaluación ni inflación, por lo tanto no puede generar competitividad de corto plazo".
El costo que enfrenta Europa tiene que venir, en su mayor medida, a través del ajuste fiscal y de los salarios, Europa no puede generar inflación ni devaluar y es el costo de haber renunciado a su moneda y haber adoptado una divisa única.
Ciertamente no pueden pensar en políticas expansivas para restablecer el crecimiento, "cuando no tienen dinero ni para pagar la deuda; primero debe haber un ajuste y después restablecer el crecimiento; en ese proceso se pueden ‘morir' algunos países europeos".
Quedarían los más fuertes," creo que han considerado la opción, pero por orgullo no la van a tomar. Se encuentran en un círculo vicioso en donde ajuste genera recesión y recesión genera más déficit y lo deben romper. La teoría dice que para generar crecimiento hay que invertir, pero para eso tienen que generar dinero, la opción es que les preste alguien o no paguen deuda como hizo Argentina".
Mario Correa de Scotiabank agrega que la austeridad nunca es deseable. "El problema es cuando se han generado desequilibrios tan fuertes en la economía que la austeridad se vuelve inevitable y eso ha pasado en Europa".
Sería deseable evitar la austeridad por la que están pasando estos países, pero tal parece que se superó el punto en el cual se podía dispensar esa austeridad. Si sus finanzas públicas no regresan a una trayectoria sostenible se dirigen hacia un problema mayor. Hay que restablecer primero el equilibrio. Es complicado, pero tal parece que ya es inevitable.
Si esa austeridad fiscal es el único camino, expone que la solución de largo plazo de los problemas que tiene Europa pasan por restablecer el orden de sus finanzas públicas.
Habrá muchas formas para hacerlo, no necesariamente con los recortes como se proponen, probablemente sea mucho más deseable instrumentar reformas estructurales que permitan un mejor funcionamiento de los mercados.
El problema "es que las reformas suelen ser políticamente difíciles. Por ejemplo, la movilidad laboral es un tema muy complicado para cualquier país, aunque eso promueva la eficiencia y el mayor crecimiento de la economía. Es muy difícil que un grupo de países adopte ese tipo de medidas."
En su opinión se requiere mucha imaginación, "quizás algo de audacia por parte de los arquitectos económicos, autoridades económicas de la región, para imaginar cuál puede ser ese camino para conseguir la consolidación fiscal sin mermar tanto el crecimiento".
En cuanto a la posibilidad de que algunos países salgan de la eurozona, destaca que "hay muchos desenlaces posibles y el nerviosismo que se genera en los mercados es porque no se tiene claro de hacia dónde va la economía europea".
"Hay incertidumbre, no hay claridad, el camino es largo e incierto y hay muchos riesgos muy serios amenazando el desempeño de la economía europea", advierte.
El BM alerta a Latinoamérica ante la caída de las materias primas
Por: Emilia PEREZ - Madrid, 24 abr (EFE).-
El Banco Mundial (BM) advirtió hoy de que no todos los países latinoamericanos están igual de preparados para una eventual caída del precio de las materias primas, porque, algunos, como Venezuela, actuaron "como la cigarra de Esopo" y "se pasaron cantando en el verano".
En una entrevista con Efe, el director para la reducción de la Pobreza y Gestión Económica en América Latina y el Caribe del BM, Rodrigo Chaves, destacó que mientras países como Brasil, Colombia, Perú, Chile o México "han manejado bien el superciclo" de las materias primas, otros "han despilfarrado la bonanza, causando daños permanentes a sus economías".
A su juicio, si se produjese una desaceleración de China y una caída de las materias primas, "habrá países que tendrán reservas fiscales muy altas, como Perú y Chile", y otros como Venezuela, que ya tienen déficit, "van a sufrir dramáticamente, porque, como la cigarra de Esopo, se pasaron cantando en el verano".
De mantenerse "las circunstancias actuales", Chaves consideró que la previsión de crecimiento del 3,6 % para América Latina en 2012, hecha por su organismo, "es una estimación razonable", siempre y cuando China crezca un 8,1 %.
"Si hubiese una reducción en China, lo más probable es que los precios de las materias primas sientan esa reducción y, por tanto, América Latina va a tener menos bonanza económica", apuntó el directivo del BM.
"Creemos estar en una buena posición para enfrentar la mayoría de los escenarios que en estos momentos son previsibles con la economía global", dijo Chaves, en Madrid para participar en la VI Conferencia ABC-Fundación Euroamérica BBVA.
El buen comportamiento económico de la región se debe, a su juicio, a que Latinoamérica "ha hecho bien sus deberes básicos", con un manejo "creíble" de la inflación, bancos centrales independientes, tipos de cambio flexibles en la mayoría de los países y balances fiscales prudentes.
"Esas cosas son buena ortodoxia, hacer las cosas bien desde un punto de vista económico", continuó Chaves, que instó a "hacer las cosas bien, con seriedad".
"Un país serio adquiere reputación, adquiere credibilidad. Y ahí están los resultados. El mundo los conoce", dijo.
Entre los desafíos pendientes de la región citó la mejora de la productividad.
La región "está creciendo" y ha conseguido reducir pobreza, pero en la carrera para llegar a ser una de las sociedades más productivas del mundo "no estamos avanzando", apuntó el directivo del BM.
Además, pese a los logros conseguidos, América Latina sigue siendo "la región más desigual del mundo".
"El país con más igualdad de América Latina es Uruguay. El país con menor igualdad de Europa es Portugal. Y Uruguay es bastante más desigual que Portugal", indicó.
A pesar de las importantes relaciones comerciales y económicas con China, Chaves recordó que "hoy por hoy es la Unión Europea la fuente del 45 % de la inversión extranjera directa en América Latina", seguida por EEUU, con un 27 %.
En tercera posición se sitúa el gigante asiático, con un 9 %.
"Nosotros tenemos una gran relación con Europa", dijo, al tiempo que subrayó que "el futuro de la UE es importante para Latinoamérica, igual que el de China y el de EEUU".
Emilia Pérez
Por: Emilia PEREZ - Madrid, 24 abr (EFE).-
El Banco Mundial (BM) advirtió hoy de que no todos los países latinoamericanos están igual de preparados para una eventual caída del precio de las materias primas, porque, algunos, como Venezuela, actuaron "como la cigarra de Esopo" y "se pasaron cantando en el verano".
En una entrevista con Efe, el director para la reducción de la Pobreza y Gestión Económica en América Latina y el Caribe del BM, Rodrigo Chaves, destacó que mientras países como Brasil, Colombia, Perú, Chile o México "han manejado bien el superciclo" de las materias primas, otros "han despilfarrado la bonanza, causando daños permanentes a sus economías".
A su juicio, si se produjese una desaceleración de China y una caída de las materias primas, "habrá países que tendrán reservas fiscales muy altas, como Perú y Chile", y otros como Venezuela, que ya tienen déficit, "van a sufrir dramáticamente, porque, como la cigarra de Esopo, se pasaron cantando en el verano".
De mantenerse "las circunstancias actuales", Chaves consideró que la previsión de crecimiento del 3,6 % para América Latina en 2012, hecha por su organismo, "es una estimación razonable", siempre y cuando China crezca un 8,1 %.
"Si hubiese una reducción en China, lo más probable es que los precios de las materias primas sientan esa reducción y, por tanto, América Latina va a tener menos bonanza económica", apuntó el directivo del BM.
"Creemos estar en una buena posición para enfrentar la mayoría de los escenarios que en estos momentos son previsibles con la economía global", dijo Chaves, en Madrid para participar en la VI Conferencia ABC-Fundación Euroamérica BBVA.
El buen comportamiento económico de la región se debe, a su juicio, a que Latinoamérica "ha hecho bien sus deberes básicos", con un manejo "creíble" de la inflación, bancos centrales independientes, tipos de cambio flexibles en la mayoría de los países y balances fiscales prudentes.
"Esas cosas son buena ortodoxia, hacer las cosas bien desde un punto de vista económico", continuó Chaves, que instó a "hacer las cosas bien, con seriedad".
"Un país serio adquiere reputación, adquiere credibilidad. Y ahí están los resultados. El mundo los conoce", dijo.
Entre los desafíos pendientes de la región citó la mejora de la productividad.
La región "está creciendo" y ha conseguido reducir pobreza, pero en la carrera para llegar a ser una de las sociedades más productivas del mundo "no estamos avanzando", apuntó el directivo del BM.
Además, pese a los logros conseguidos, América Latina sigue siendo "la región más desigual del mundo".
"El país con más igualdad de América Latina es Uruguay. El país con menor igualdad de Europa es Portugal. Y Uruguay es bastante más desigual que Portugal", indicó.
A pesar de las importantes relaciones comerciales y económicas con China, Chaves recordó que "hoy por hoy es la Unión Europea la fuente del 45 % de la inversión extranjera directa en América Latina", seguida por EEUU, con un 27 %.
En tercera posición se sitúa el gigante asiático, con un 9 %.
"Nosotros tenemos una gran relación con Europa", dijo, al tiempo que subrayó que "el futuro de la UE es importante para Latinoamérica, igual que el de China y el de EEUU".
Emilia Pérez
Resolución de Parlamento Europeo contra la expropiación argentina de YPF
Viernes 20 de Abril del 2012
El Parlamento Europeo aprobó este viernes una resolución en la que deplora la decisión "unilateral y arbitraria" de Argentina de expropiar la compañía petrolera YPF, controlada por la española Repsol.
"Las autoridades argentinas deben reanudar el diálogo y la negociación", afirma la resolución, propuesta por los grupos conservador, socialista, liberal y euroescépticos.
El texto de la resolución, no vinculante, aprobado por 458 votos a favor, 71 en contra y 16 abstenciones, estima que la decisión "unilateral y arbitraria" del Gobierno argentino cuestiona el ejercicio de la libertad empresarial.
La resolución alerta sobre los efectos negativos de este tipo de medidas, sobre todo "una caída de la inversión a escala internacional y de las consecuencias desfavorables para Argentina en el seno de la comunidad internacional".
Asimismo, los diputados consideran que esta decisión sólo afecta a una empresa del sector y a una parte de sus acciones, lo que podría considerarse como una acción discriminatoria.
Los dioputados europeos aseguraron que la Comisión Europea deberá recurrir a todos los instrumentos de reglamento de diferendos disponibles en la OMC y el G20 para protestar por esta decisión.
Los eurodiputados pidieron a los responsables de la Unión Europea (UE) de que hagan todo lo posible para defender los intereses de la UE y las inversiones en el país. El comisario encargado del comercio, Karel de Gucht, y la jefa de la diplomacia de la UE, Catherine Ashton, deberán usar "todas las vías diplomáticas disponibles" para resolver esta situación con sus homólogos argentinos, asegura el texto.
El pasado 16 de abril, el Gobierno argentino anunció su decisión de nacionalizar el 51% de las acciones de YPF, una empresa de hidrocarburos, filial de Repsol. El jueves, Argentina decidió ampliar la expropiación del 51% de la filial YPF del español Repsol a la compañía YPF Gas, también controlada por Repsol.
Viernes 20 de Abril del 2012
El Parlamento Europeo aprobó este viernes una resolución en la que deplora la decisión "unilateral y arbitraria" de Argentina de expropiar la compañía petrolera YPF, controlada por la española Repsol.
"Las autoridades argentinas deben reanudar el diálogo y la negociación", afirma la resolución, propuesta por los grupos conservador, socialista, liberal y euroescépticos.
El texto de la resolución, no vinculante, aprobado por 458 votos a favor, 71 en contra y 16 abstenciones, estima que la decisión "unilateral y arbitraria" del Gobierno argentino cuestiona el ejercicio de la libertad empresarial.
La resolución alerta sobre los efectos negativos de este tipo de medidas, sobre todo "una caída de la inversión a escala internacional y de las consecuencias desfavorables para Argentina en el seno de la comunidad internacional".
Asimismo, los diputados consideran que esta decisión sólo afecta a una empresa del sector y a una parte de sus acciones, lo que podría considerarse como una acción discriminatoria.
Los dioputados europeos aseguraron que la Comisión Europea deberá recurrir a todos los instrumentos de reglamento de diferendos disponibles en la OMC y el G20 para protestar por esta decisión.
Los eurodiputados pidieron a los responsables de la Unión Europea (UE) de que hagan todo lo posible para defender los intereses de la UE y las inversiones en el país. El comisario encargado del comercio, Karel de Gucht, y la jefa de la diplomacia de la UE, Catherine Ashton, deberán usar "todas las vías diplomáticas disponibles" para resolver esta situación con sus homólogos argentinos, asegura el texto.
El pasado 16 de abril, el Gobierno argentino anunció su decisión de nacionalizar el 51% de las acciones de YPF, una empresa de hidrocarburos, filial de Repsol. El jueves, Argentina decidió ampliar la expropiación del 51% de la filial YPF del español Repsol a la compañía YPF Gas, también controlada por Repsol.
17/04/12: América Latina: Inversión minera
Gremios proyectan que inversión minera en América Latina sumará US$300.000 millones al 2020
Chile, el mayor productor mundial de cobre, y Brasil, el principal productor de mineral de hierro, serán los destinos predilectos para las inversiones en la región, con US$100.000 y US$70.000 millones cada uno, estimó la Sociedad Nacional de Minería (Sonami).
Fuente: Reuters - 16/04/2012 - 12:21
La inversión minera en América Latina sumará unos US$300.000 millones hasta el 2020, alentada por una mejoría de las condiciones económicas de la región, la riqueza de sus yacimientos y una voraz demanda de Asia, pese a las turbulencias globales, según gremios y firmas de la industria.
Actualmente, el 45% del cobre que se produce a nivel mundial surge desde América Latina, al igual que el 50% de la plata, el 26% del molibdeno, el 21% del zinc y el 20% del oro.
"En la fase de alta demanda de materias primas que se registra actualmente, América Latina tiene una gran oportunidad respecto de otras partes del mundo como Africa y Asia", dijo Alberto Salas, presidente de la Sociedad Interamericana de Minería (SIM).
"Durante esta década se invertirán más de US$300.000 millones para desarrollar proyectos mineros y (para) ser la región líder en producción de plata, cobre, renio, nitratos, litio y yodo y otros minerales", agregó.
A favor de Latinoamérica juegan un balance entre el potencial geológico, la mayor estabilidad jurídica de algunos países como Chile y Brasil, y un más fácil acceso a mano de obra o insumos como el agua, según expertos que esta semana se reúnen en Santiago en el foro minero mundial de CESCO.
Sin embargo, "existe heterogeneidad entre los países de la región en cuanto a su disposición y capacidad para aprovechar esta oportunidad", recalcó Salas.
Mientras Chile y Brasil destacan por una mayor estabilidad jurídica en la región, la intervención del Estado en Bolivia y Venezuela, por ejemplo, con cambios de leyes, contratos y concesiones genera cautela entre los inversores.
Chile, el mayor productor mundial de cobre, y Brasil, el principal productor de mineral de hierro, serán los destinos predilectos para las inversiones en la región, con US$100.000 y US$70.000 millones, respectivamente, estimó la Sociedad Nacional de Minería de Chile(Sonami).
En Perú, el segundo mayor productor de cobre del mundo, la inversión superaría los US$50.000 millones en esta década.
CHINA SEGUIRA SIENDO EL MOTOR
En la minera estatal chilena Codelco, el mayor productor mundial de cobre, estiman que China continuará siendo el motor de gran parte del aumento en la demanda de metales.
Por ejemplo, en la industria estiman que China, la segunda economía más grande del mundo, utiliza un poco más de 5 kilos de cobre por habitante al año, mientras que países como Corea del
Sur o Alemania están cerca de los 20 kilos.
"Cada kilo adicional de consumo por habitante en China implica 1,4 millón de toneladas de cobre", dijo el presidente ejecutivo de Codelco, Diego Hernández, en una reciente presentación.
Los analistas dicen que lo mismo podría repetirse en el consumo de oro, plata o mineral de hierro.
La empresa brasileña Vale, la segunda mayor minera del mundo, prevé invertir más de US$50.000 millones para ampliar su producción de mineral de hierro, níquel, cobre, fertilizantes y carbón con la mira puesta en China.
La confianza de Vale en China llega a tal nivel que la empresa diseño megabuques cargueros para transportar su mineral de hierro a China.
LIDER EN EXPLORACION, PERO CON DESAFIOS
América Latina se ha transformado en los últimos años en un imán para las inversiones en minería metálica y no metálica, apoyada en la creciente demanda de materias primas de Asia y un ciclo de altos precios en los principales productos que explota.
En el 2011, la región captó un 25% de las inversiones en exploraciones mineras a nivel mundial, que
totalizaron poco más de 18.000 millones de dólares, frente al 18% de Canadá y el 16% de Eurasia.
No obstante, "el desafío es mantener un adecuado clima de negocios para que los inversionistas sigan llegando a la región", dijo Salas, del SIM.
Los comentarios de Salas se producen en momentos en que una serie de protestas han frenado megaproyectos mineros en la región, con inversiones por miles de millones de dólares, mientras algunos gobiernos pugnan por un alza de los impuestos al sector para obtener una tajada mayor de las ganancias de la industria.
Junto con ello están los crecientes costos de producción -ante una mayor demanda por insumos, equipos y servicios- y una baja generalizada en la ley de los minerales.
Por ejemplo, en el caso del cobre, la ley del mineral a nivel mundial bajó de un 0,96% en el 2000 a poco más del 0,7% en el 2011.
"Esto implica que debemos procesar más mineral para obtener la misma cantidad de cobre que antes", dijo Hernández de Codelco.
Chile, el mayor productor mundial de cobre, y Brasil, el principal productor de mineral de hierro, serán los destinos predilectos para las inversiones en la región, con US$100.000 y US$70.000 millones cada uno, estimó la Sociedad Nacional de Minería (Sonami).
Fuente: Reuters - 16/04/2012 - 12:21
La inversión minera en América Latina sumará unos US$300.000 millones hasta el 2020, alentada por una mejoría de las condiciones económicas de la región, la riqueza de sus yacimientos y una voraz demanda de Asia, pese a las turbulencias globales, según gremios y firmas de la industria.
Actualmente, el 45% del cobre que se produce a nivel mundial surge desde América Latina, al igual que el 50% de la plata, el 26% del molibdeno, el 21% del zinc y el 20% del oro.
"En la fase de alta demanda de materias primas que se registra actualmente, América Latina tiene una gran oportunidad respecto de otras partes del mundo como Africa y Asia", dijo Alberto Salas, presidente de la Sociedad Interamericana de Minería (SIM).
"Durante esta década se invertirán más de US$300.000 millones para desarrollar proyectos mineros y (para) ser la región líder en producción de plata, cobre, renio, nitratos, litio y yodo y otros minerales", agregó.
A favor de Latinoamérica juegan un balance entre el potencial geológico, la mayor estabilidad jurídica de algunos países como Chile y Brasil, y un más fácil acceso a mano de obra o insumos como el agua, según expertos que esta semana se reúnen en Santiago en el foro minero mundial de CESCO.
Sin embargo, "existe heterogeneidad entre los países de la región en cuanto a su disposición y capacidad para aprovechar esta oportunidad", recalcó Salas.
Mientras Chile y Brasil destacan por una mayor estabilidad jurídica en la región, la intervención del Estado en Bolivia y Venezuela, por ejemplo, con cambios de leyes, contratos y concesiones genera cautela entre los inversores.
Chile, el mayor productor mundial de cobre, y Brasil, el principal productor de mineral de hierro, serán los destinos predilectos para las inversiones en la región, con US$100.000 y US$70.000 millones, respectivamente, estimó la Sociedad Nacional de Minería de Chile(Sonami).
En Perú, el segundo mayor productor de cobre del mundo, la inversión superaría los US$50.000 millones en esta década.
CHINA SEGUIRA SIENDO EL MOTOR
En la minera estatal chilena Codelco, el mayor productor mundial de cobre, estiman que China continuará siendo el motor de gran parte del aumento en la demanda de metales.
Por ejemplo, en la industria estiman que China, la segunda economía más grande del mundo, utiliza un poco más de 5 kilos de cobre por habitante al año, mientras que países como Corea del
Sur o Alemania están cerca de los 20 kilos.
"Cada kilo adicional de consumo por habitante en China implica 1,4 millón de toneladas de cobre", dijo el presidente ejecutivo de Codelco, Diego Hernández, en una reciente presentación.
Los analistas dicen que lo mismo podría repetirse en el consumo de oro, plata o mineral de hierro.
La empresa brasileña Vale, la segunda mayor minera del mundo, prevé invertir más de US$50.000 millones para ampliar su producción de mineral de hierro, níquel, cobre, fertilizantes y carbón con la mira puesta en China.
La confianza de Vale en China llega a tal nivel que la empresa diseño megabuques cargueros para transportar su mineral de hierro a China.
LIDER EN EXPLORACION, PERO CON DESAFIOS
América Latina se ha transformado en los últimos años en un imán para las inversiones en minería metálica y no metálica, apoyada en la creciente demanda de materias primas de Asia y un ciclo de altos precios en los principales productos que explota.
En el 2011, la región captó un 25% de las inversiones en exploraciones mineras a nivel mundial, que
totalizaron poco más de 18.000 millones de dólares, frente al 18% de Canadá y el 16% de Eurasia.
No obstante, "el desafío es mantener un adecuado clima de negocios para que los inversionistas sigan llegando a la región", dijo Salas, del SIM.
Los comentarios de Salas se producen en momentos en que una serie de protestas han frenado megaproyectos mineros en la región, con inversiones por miles de millones de dólares, mientras algunos gobiernos pugnan por un alza de los impuestos al sector para obtener una tajada mayor de las ganancias de la industria.
Junto con ello están los crecientes costos de producción -ante una mayor demanda por insumos, equipos y servicios- y una baja generalizada en la ley de los minerales.
Por ejemplo, en el caso del cobre, la ley del mineral a nivel mundial bajó de un 0,96% en el 2000 a poco más del 0,7% en el 2011.
"Esto implica que debemos procesar más mineral para obtener la misma cantidad de cobre que antes", dijo Hernández de Codelco.
I. España califica como "decisión hostil" expropiación de YPF y anuncia medidas
El ministro de Asuntos Exteriores español, José Manuel García Margallo, señaló que el gobierno trasandino quebró un acuerdo verbal para "resolver por la vía del diálogo" los desacuerdos entre ambos países.
por Agencias - 16/04/2012 - 17:08
El ministro de Industria Español, José Manuel Soria, calificó el anuncio de expropiación por parte del gobierno argentino de la petrolera YPF, controlada por la hispana Repsol, como una "decisión hostil" y señaló que el Ejcutivo prepara medidas de respuesta.
"Desde esta misma tarde el gobierno de España está trabajando en medidas de respuesta que se darán a conocer en los próximos días", aseguró tras participar en un encuentro con el presidente del gobierno español, Mariano Rajoy, el canciller, José Manuel García Margallo y otros funcionarios de gobierno.
Soria dijo recordó que pidió al gobierno argentino que fijara un día y una hora para iniciar conversaciones sobre la situación de Repsol pero nunca hubo respuesta.
Asimismo precisó que el anuncio incumple un acuerdo verbal al que llegó el 28 de febrero con los ministros de Planificación y de Economía argentinos para resolver amistosamente el tema.
En tanto Margallo señaló que ya se informó de la situación a la Unión Europea y que se solicitó que el tema sea visto por la vía de la emergencia.
Agregó que el gobierno trasandino quebró un acuerdo verbal para "resolver por la vía del diálogo" los desacuerdos entre ambos países.
Rajoy había garantizado esta mañana que "allí donde haya una empresa española, allí estará el gobierno defendiendo como propios sus intereses", mientras que el secretario general del PSOE principal de la oposición Alfredo Pérez Rubalcaba, ha apoyado al gobierno ante las decisiones que adopte y ha hablado con el presidente de Repsol, Antonio Brufau, para trasladarle su apoyo a esta compañía.
La secretaria general del Partido Popular, María Dolores de Cospedal, se ha mostrado convencida de que el Ejecutivo dará una respuesta adecuada a Argentina.
El portavoz del partido catalanistas CiU en el Congreso, Josep Antoni Duran Lleida, ha ofrecido su apoyo al gobierno para "defender políticamente y legalmente los intereses de Repsol YPF hasta donde haga falta" y ha comparado a la presidenta argentina, Cristina Fernández, con el "populismo" de su homólogo venezolano, Hugo Chávez.
El líder de Izquierda Unida (IU), Cayo Lara, ha pedido al gobierno que defienda los intereses de Repsol YPF en Argentina "sin amenazas y sin arrogancias" porque "no estamos en el siglo XV" y ha censurado la actitud "amenazadora" que está teniendo el gobierno en la defensa de los intereses de la multinacional española en Argentina y el "silencio oficial" del Gobierno de Fernández.
La diputada y portavoz de Unión Progreso y Democracia (UPyD), Rosa Díez, ha afirmado que la decisión de Argentina genera un problema de "inseguridad jurídica" a las empresas españolas y europeas, por lo que ha exigido una respuesta del Ejecutivo y las Unión Europea.
"No se puede consentir que a mitad del partido se cambien las reglas del juego. Ni Argentina ni ningún otro país", ha subrayado.
La CE ha advertido al Gobierno argentino de que la expropiación enviaría una señal "muy negativa" a los inversionistas, porque dañaría el clima de negocios en el país, y ha abogado por encontrar una "solución de mutuo acuerdo que no dañe el clima empresarial y las relaciones entre la Unión Europea y Argentina".
La Asociación Española de Accionistas Minoritarios de Empresas Cotizadas (Aemec) asegura que tanto Repsol como sus accionistas pueden recurrir al Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI), que prevé medidas indemnizatorias, o a los acuerdos bilaterales de promoción y protección recíproca de inversiones (APPRI).
En el mundo empresarial, el consejero delegado de Abengoa, Manuel Sánchez Ortega, ha pedido "respeto al principio de seguridad jurídica" para las empresas españolas en Argentina.
II. Gobierno español convoca al embajador argentino por YPF
Abril16, 2012
El ministro de Asuntos Exteriores español convocará mañana al embajador de Argentina en España, Carlos Bettini.
El ministro de Asuntos Exteriores español, José Manuel García-Margallo, convocará mañana al embajador de Argentina en España, Carlos Bettini, para trasladarle el malestar del Gobierno español por la decisión del Ejecutivo de ese país de expropiar el 51% de YPF.
La reunión tendrá lugar mañana al mediodía en el Palacio de Santa Cruz, sede del Ministerio de Asuntos Exteriores, han informado fuentes de este departamento.
El ministro ya convocó al embajador argentino el pasado viernes para expresarle su queja ante los rumores sobre supuestos planes gubernamentales para tomar el control de la compañía a través de la expropiación de acciones.
La convocatoria del embajador se puede considerar la primera medida adoptada por el Ejecutivo español tras el anuncio de la presidenta argentina, Cristina Fernández, para expropiar el 51% de YPF, después de que García-Margallo y el ministro de Industria, José Manuel Soria, hayan anunciado que irán anunciando medidas "claras y contundentes" en defensa de los intereses de Repsol.
III. YPF se desploma un 25% en la bolsa de EEUU y los CDS de Argentina se disparan
Abril 16, 2012.
La reacción bursátil al anuncio por parte de Cristina Fernández de Kirchner de la intención de Argentina de nacionalizar YPF no se ha hecho esperar. El CDS de Argentina se ha disparado 21 puntos básicos.
La filial argentina de Repsol, que cotiza en el Merval argentino y en la bolsa de Nueva York, ha sido la que se ha llevado la peor parte, pues aunque ahora cede más de un 13 por ciento, ha llegado a desplomarse un 25 por ciento respecto al precio de la apertura de la sesión tan sólo escasos minutos después de que la presidente de Argenina anunciase la declaración de los hidrocarburos como de interés público y la expropiación del 51 por ciento de YPF a cargo del Gobierno y el reparto del 49 por ciento restante entre las provincias argentinas.
Por su parte, aunque trascendió después del cierre de la sesión en Europa, que Repsol terminó en 17,48 euros, con alzas mínimas del 0,06 por ciento, la petrolera también cotiza en EEUU y su acción allí ha llegado a ceder un 5,75 por ciento. Sólo en los momentos posteriores a las palabras de Kirchner, ya había perdido 1,27 dólares.
Se dispara la percepción de riesgo sobre Argentina
La noticia, que siembra dudas sobre la seguridad jurídica dentro del país sudamericano para los inversores internacionales, también se reflejó negativamente en los seguros contra impago (CDS por sus siglas en inglés) de Argentina: en estos momentos ya se disparan 21 puntos básicos, hasta los 932 puntos. Según Bloomberg, Argentina es el cuarto país del mundo donde el inversor corre más riesgo, después de Grecia, Chipre y Portugal.
El 51% de YPF tiene un precio de mercado de cerca de 3.500 millones
El 51% de YPF que el Gobierno argentino tiene previsto expropiar tiene un valor de mercado de cerca de 3.500 millones de euros, tras las últimas caídas experimentadas en las últimas semanas por la filial de Repsol al abrigo de los rumores de nacionalización.
El anuncio de expropiación por parte de la presidenta del país, Cristina Fernández de Kirchner, ha provocado una caída superior al 15% en las acciones de YPF, hasta 101,1 pesos, un nivel muy inferior a los 205 pesos que costaba cada título en marzo de 2011.
YPF, que costó a Repsol a finales de los años noventa 13.000 millones de euros, tiene un valor tras las últimas caídas de 39.763 millones de pesos (6.918 millones de euros). El 51% de este importe, que es el sujeto a expropiación, alcanza un valor de 3.525 millones de euros.
En todo caso, la expropiación de YPF no se realizará a precio de mercado, sino que el Estado argentino utilizará el Tribunal de Tasaciones para determinar el importe del 51%, según explicó Fernández de Kirchner.
El ministro de Asuntos Exteriores español, José Manuel García Margallo, señaló que el gobierno trasandino quebró un acuerdo verbal para "resolver por la vía del diálogo" los desacuerdos entre ambos países.
por Agencias - 16/04/2012 - 17:08
El ministro de Industria Español, José Manuel Soria, calificó el anuncio de expropiación por parte del gobierno argentino de la petrolera YPF, controlada por la hispana Repsol, como una "decisión hostil" y señaló que el Ejcutivo prepara medidas de respuesta.
"Desde esta misma tarde el gobierno de España está trabajando en medidas de respuesta que se darán a conocer en los próximos días", aseguró tras participar en un encuentro con el presidente del gobierno español, Mariano Rajoy, el canciller, José Manuel García Margallo y otros funcionarios de gobierno.
Soria dijo recordó que pidió al gobierno argentino que fijara un día y una hora para iniciar conversaciones sobre la situación de Repsol pero nunca hubo respuesta.
Asimismo precisó que el anuncio incumple un acuerdo verbal al que llegó el 28 de febrero con los ministros de Planificación y de Economía argentinos para resolver amistosamente el tema.
En tanto Margallo señaló que ya se informó de la situación a la Unión Europea y que se solicitó que el tema sea visto por la vía de la emergencia.
Agregó que el gobierno trasandino quebró un acuerdo verbal para "resolver por la vía del diálogo" los desacuerdos entre ambos países.
Rajoy había garantizado esta mañana que "allí donde haya una empresa española, allí estará el gobierno defendiendo como propios sus intereses", mientras que el secretario general del PSOE principal de la oposición Alfredo Pérez Rubalcaba, ha apoyado al gobierno ante las decisiones que adopte y ha hablado con el presidente de Repsol, Antonio Brufau, para trasladarle su apoyo a esta compañía.
La secretaria general del Partido Popular, María Dolores de Cospedal, se ha mostrado convencida de que el Ejecutivo dará una respuesta adecuada a Argentina.
El portavoz del partido catalanistas CiU en el Congreso, Josep Antoni Duran Lleida, ha ofrecido su apoyo al gobierno para "defender políticamente y legalmente los intereses de Repsol YPF hasta donde haga falta" y ha comparado a la presidenta argentina, Cristina Fernández, con el "populismo" de su homólogo venezolano, Hugo Chávez.
El líder de Izquierda Unida (IU), Cayo Lara, ha pedido al gobierno que defienda los intereses de Repsol YPF en Argentina "sin amenazas y sin arrogancias" porque "no estamos en el siglo XV" y ha censurado la actitud "amenazadora" que está teniendo el gobierno en la defensa de los intereses de la multinacional española en Argentina y el "silencio oficial" del Gobierno de Fernández.
La diputada y portavoz de Unión Progreso y Democracia (UPyD), Rosa Díez, ha afirmado que la decisión de Argentina genera un problema de "inseguridad jurídica" a las empresas españolas y europeas, por lo que ha exigido una respuesta del Ejecutivo y las Unión Europea.
"No se puede consentir que a mitad del partido se cambien las reglas del juego. Ni Argentina ni ningún otro país", ha subrayado.
La CE ha advertido al Gobierno argentino de que la expropiación enviaría una señal "muy negativa" a los inversionistas, porque dañaría el clima de negocios en el país, y ha abogado por encontrar una "solución de mutuo acuerdo que no dañe el clima empresarial y las relaciones entre la Unión Europea y Argentina".
La Asociación Española de Accionistas Minoritarios de Empresas Cotizadas (Aemec) asegura que tanto Repsol como sus accionistas pueden recurrir al Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI), que prevé medidas indemnizatorias, o a los acuerdos bilaterales de promoción y protección recíproca de inversiones (APPRI).
En el mundo empresarial, el consejero delegado de Abengoa, Manuel Sánchez Ortega, ha pedido "respeto al principio de seguridad jurídica" para las empresas españolas en Argentina.
II. Gobierno español convoca al embajador argentino por YPF
Abril16, 2012
El ministro de Asuntos Exteriores español convocará mañana al embajador de Argentina en España, Carlos Bettini.
El ministro de Asuntos Exteriores español, José Manuel García-Margallo, convocará mañana al embajador de Argentina en España, Carlos Bettini, para trasladarle el malestar del Gobierno español por la decisión del Ejecutivo de ese país de expropiar el 51% de YPF.
La reunión tendrá lugar mañana al mediodía en el Palacio de Santa Cruz, sede del Ministerio de Asuntos Exteriores, han informado fuentes de este departamento.
El ministro ya convocó al embajador argentino el pasado viernes para expresarle su queja ante los rumores sobre supuestos planes gubernamentales para tomar el control de la compañía a través de la expropiación de acciones.
La convocatoria del embajador se puede considerar la primera medida adoptada por el Ejecutivo español tras el anuncio de la presidenta argentina, Cristina Fernández, para expropiar el 51% de YPF, después de que García-Margallo y el ministro de Industria, José Manuel Soria, hayan anunciado que irán anunciando medidas "claras y contundentes" en defensa de los intereses de Repsol.
III. YPF se desploma un 25% en la bolsa de EEUU y los CDS de Argentina se disparan
Abril 16, 2012.
La reacción bursátil al anuncio por parte de Cristina Fernández de Kirchner de la intención de Argentina de nacionalizar YPF no se ha hecho esperar. El CDS de Argentina se ha disparado 21 puntos básicos.
La filial argentina de Repsol, que cotiza en el Merval argentino y en la bolsa de Nueva York, ha sido la que se ha llevado la peor parte, pues aunque ahora cede más de un 13 por ciento, ha llegado a desplomarse un 25 por ciento respecto al precio de la apertura de la sesión tan sólo escasos minutos después de que la presidente de Argenina anunciase la declaración de los hidrocarburos como de interés público y la expropiación del 51 por ciento de YPF a cargo del Gobierno y el reparto del 49 por ciento restante entre las provincias argentinas.
Por su parte, aunque trascendió después del cierre de la sesión en Europa, que Repsol terminó en 17,48 euros, con alzas mínimas del 0,06 por ciento, la petrolera también cotiza en EEUU y su acción allí ha llegado a ceder un 5,75 por ciento. Sólo en los momentos posteriores a las palabras de Kirchner, ya había perdido 1,27 dólares.
Se dispara la percepción de riesgo sobre Argentina
La noticia, que siembra dudas sobre la seguridad jurídica dentro del país sudamericano para los inversores internacionales, también se reflejó negativamente en los seguros contra impago (CDS por sus siglas en inglés) de Argentina: en estos momentos ya se disparan 21 puntos básicos, hasta los 932 puntos. Según Bloomberg, Argentina es el cuarto país del mundo donde el inversor corre más riesgo, después de Grecia, Chipre y Portugal.
El 51% de YPF tiene un precio de mercado de cerca de 3.500 millones
El 51% de YPF que el Gobierno argentino tiene previsto expropiar tiene un valor de mercado de cerca de 3.500 millones de euros, tras las últimas caídas experimentadas en las últimas semanas por la filial de Repsol al abrigo de los rumores de nacionalización.
El anuncio de expropiación por parte de la presidenta del país, Cristina Fernández de Kirchner, ha provocado una caída superior al 15% en las acciones de YPF, hasta 101,1 pesos, un nivel muy inferior a los 205 pesos que costaba cada título en marzo de 2011.
YPF, que costó a Repsol a finales de los años noventa 13.000 millones de euros, tiene un valor tras las últimas caídas de 39.763 millones de pesos (6.918 millones de euros). El 51% de este importe, que es el sujeto a expropiación, alcanza un valor de 3.525 millones de euros.
En todo caso, la expropiación de YPF no se realizará a precio de mercado, sino que el Estado argentino utilizará el Tribunal de Tasaciones para determinar el importe del 51%, según explicó Fernández de Kirchner.
