Bancos destacan atractivo de activos españoles en Latinoamérica.
Santander y BBVA lucharán por permanecer en la región. Fondo de pensiones de BBVA despierta apetito de grupos locales.
Fuente: Reuters – Viernes 01/06/2012 – 17:33

Los bancos de América Latina con hambre de expansión regional podrían seguir avanzando sobre las posiciones de sus rivales españoles, que a medida que crecen los problemas de sus matrices deberán evaluar si siguen abandonando países.

Presionados en casa por hasta US$330.000 millones en pérdidas relacionadas con hipotecas, los bancos españoles están siendo desafiados en América Latina por competidores locales bien capitalizados, que tienen en sus manos el dinero fresco que necesitan, en muchos casos, con urgencia.

Los problemas financieros en Europa los han obligado a deshacerse de algunos activos y salir de algunos mercados para reducir riesgos, recortar costos y cumplir con reglas más rígidas de capital.

Sin embargo, bancos como Santander y BBVA tienen un límite muy visible. Tras gastar US$18.000 millones en construir una red que se extiende desde México hasta Tierra del Fuego, América Latina genera una cuarta parte de sus utilidades anuales y los protege en estos momentos de la miseria europea.

Ejecutivos de bancos brasileños, colombianos, mexicanos y chilenos entrevistados esta semana en el Foro de Reuters sobre Inversión en América Latina destacaron el atractivo de los activos de Santander y BBVA en la región, pero creen que no habrá una salida en masa de la región.

“La mejor defensa que tienen tanto BBVA como Santander son sus operaciones latinoamericanas, lo que tienen en Brasil, México y Chile”, dijo Francisco Massú, gerente general de CorpBanca en Santiago, que adquirió el año pasado una unidad de Santander en Colombia.

La venta de la operación colombiana permitió a Santander, el mayor banco de la zona euro, reportar una ganancia de capital de US$830 millones en momentos de necesidad.

Claudio Melandri, jefe de la filial chilena de Santander, dijo en el foro de Reuters que la matriz probablemente no realice más desinversiones de activos y luche por permanecer en la región.

SIN IMPACTO EN CREDITO

Los mercados de crédito de América Latina no sufrirían con una eventual salida de los bancos españoles, porque las instituciones locales pueden atender la demanda de créditos corporativos, dijeron los ejecutivos entrevistados en el foro de Reuters.

Gracias en parte a años de explosivo crecimiento del crédito y estrictos controles de riesgo, la industria financiera de América Latina está bien capitalizada para resistir cualquier tipo de inestabilidad derivada de la crisis en Europa, dijo Roberto Egydio Setúbal, presidente ejecutivo del mayor banco privado de Brasil, Itaú Unibanco Holding.

En el caso de Brasil, sin embargo, hay algunas señales de advertencia, pero por tensiones locales. Un aumento de los incumplimientos derivado de la desaceleración económica local podría debilitar un poco más al sistema.

Y en Colombia legisladores han expresado reiteradamente su preocupación ante la rápida expansión de los préstamos tras la crisis financiera del 2008.

LEVANTANDO CAPITAL DE VENTAS

La apuesta que Santander y BBVA hicieron hace unos 15 años al invertir en una región que fue en el pasado una colonia española está siendo usada como salvavidas.

Las vigorosas utilidades en algunas unidades están ayudando a Santander a amortiguar el impacto del derrumbe del mercado inmobiliario en España y los crecientes incumplimientos de pagos de deuda.

Santander vendió en diciembre pasado US$958 millones en acciones de su unidad chilena y una participación accionaria del 5,8% en el Banco Santander Brasil para captar capital para su matriz en Madrid. Su filial en México prepara ahora una oferta pública inicial.

Simultáneamente, Santander y BBVA han estado abandonando actividades de préstamo de bajo margen como banca mayorista para ayudar a sus matrices a preservar capital.

El presidente ejecutivo de Santander Brasil, Marcial Portela Alvarez, desmintió esta semana reportes de prensa sobre una venta de la unidad, tratando de acabar con semanas de especulaciones sobre el asunto.

“Los bancos están tratando de entender en qué negocios realmente quieren estar”, dijo Alejandro Valenzuela, presidente ejecutivo del mexicano Banorte. Aunque Banorte está considerando oportunidades de adquisición, todavía está digiriendo las compras realizadas el año pasado.

BLANCOS ATRACTIVOS

Los fondos de pensiones de BBVA en Colombia, Perú, México y Chile están ahora bajo la mirada de varios bancos latinoamericanos. El banco español dijo que podría poner esos activos a la venta, lo que despertó el apetito de grupos locales.

David Bojanini, presidente ejecutivo del Grupo de Inversiones Suramericana, la matriz de Bancolombia –el mayor banco de Colombia- dijo que consideraría la compra de esos activos si las regulaciones se lo permitieran.

También CorpBanca participaría en una eventual subasta de las subsidiarias de pensiones de BBVA, según Fernando Massú.

“Estamos recién empezando a explorar”, dijo Bojanini. “No podría hoy decir vamos a mirar qué (activos) vamos a comprar en este país, porque tenemos que mirar muy bien qué quiere hacer BBVA con sus activos y qué oportunidades puede haber para nosotros ahí”, agregó.

GrupoSura pagó el año pasado más de US$3.500 millones por los activos regionales de pensiones de ING Groep NV y está a la caza de otras oportunidades, pero por tratarse del mayor actor en el mercado latinoamericano de fondos de pensiones podría verse limitado por leyes anti monopolio.

Además, los elevados precios de los activos bancarios han inhibido ofertas por algunos bancos, dijo Setúbal, de Itaú Unibanco.

El banco brasileño ha optado por crecer orgánicamente en la región, añadió, citando la apertura recientemente de un banco de inversiones en Colombia y planes de replicar el modelo en Perú.

La decisión de salir de algunos mercados en América Latina obedece más a una visión estratégica que a la necesidad de levantar capital para cubrir las pérdidas en España, dijo Melandri, de Santander Chile.

Pero el empeoramiento de la crisis en España podría complicar los cálculos de Santander o BBVA sobre el tamaño final de las pérdidas, deprimiendo el precio de algunos de sus activos en América Latina.

Los precios de los inmuebles en España cayeron cerca de un 25% desde el 2007 y algunos analistas dicen que esa caída representa apenas la mitad del ajuste necesario para eliminar el exceso de oferta en el mercado.

La agresiva expansión de los bancos en Latinoamérica en busca de más utilidades, sin embargo, también implica un riesgo.

Algunos creen que algunas entidades podrían sumarse a las filas de las instituciones “demasiado grandes para quebrar”.

Valenzuela, de Banorte, espera que la consolidación cobre fuerza en los próximos años, no sólo con la venta de subsidiarias por parte de bancos extranjeros, sino también por parte de locales.

El ejecutivo prevé que un 80% de los 42 bancos de México busquen combinarse con otras instituciones, un movimiento que podría atraer a rivales latinoamericanos como Itaú.