Archivo por meses: noviembre 2011

Novedades sobre la presentación de estados financieros auditados a la SMV

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No hay marcha atrás en publicar balances de empresas

La obligación de las empresas que no listan en bolsa de presentar estados financieros es diversa en otros países, pero la tendencia internacional es hacia la transparencia de la información, afirma la SMV.

HÉCTOR ZÁRATE P.

hzarate@diariogestion.com.pe

La normativa que obliga a las empresas con ventas anuales mayores a 3,000 UIT (S/. 10.8 millones) a publicar sus estados financieros auditados está vigente, por eso en la Superintendencia de Mercado de Valores (SMV) se sigue trabajando en su reglamentación, informó su presidenta Lilian Rocca, ante la consulta del congresista Carlos Bruce en la Comisión de Economía del Congreso.

Agregó que la SMV ha recibido la inquietud de algunos gremios como la Asociación de Exportadores, la Sociedad Nacional de Industrias , entre otros, que han manifestado su preocupación no por la auditoría sino por la publicación de la información financiera.

Sin embargo, mencionó que ya se presentó un primer informe de la reglamentación al directorio de la SMV y es probable que en su reunión del 13 de diciembre se revise.

El proyecto de reglamento que estamos preparando prevé la presentación de los estados financieros, dictamen de auditoría y la presentación voluntaria de las notas a los estados financieros. También la implementación gradual de la obligación hasta el 2013, comenzando con empresas con mayor nivel de ventas o activos, precisó.

Por último, proyecta la presentación en línea empleando formatos electrónicos disponibles en la página web de la SMV.

Comparaciones

Sobre la presentación de los estados financieros de empresas no listadas en bolsa en otros países, dijo que es diversa.”En Ecuador, España, México, Colombia, Argentina, Brasil y Chile se exige prepararlos”.

El dictamen completo se divulga en España y Argentina; en México y Colombia se publica el balance general y el estado de pérdidas y ganancias. “A nivel internacional la tendencia es hacia la transparencia de la información”, aseveró.

Fuente: Diario Gestión 28 de noviembre de 2011 Sigue leyendo

El difícil camino de la convergencia contable: entre el IASB y el FASB

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En el mes de octubre pude asistir al evento IFRS Summit 2011 organizado por Deloitte y la Universidad del Pacifico, una videoconferencia transmitida desde Nueva York, en la cual se pudo escuchar la posición de los dos máximos representantes del IASB y del FASB respecto al proceso de convergencia de estándares contables.

Lo manifestado por Hans Hoogervorst, Chairman del IASB y Leslie Seidman, Chairman del FASB deja una preocupación sobre la posibilidad de lograr la ansiada convergencia entre estos dos modelos contables, al menos esta es la percepción luego de escuchar ambas exposiciones, sumado a la coyuntura que viene atravesando la economía mundial. A continuación detallo algunos de los aspectos relevantes mencionados por ambos representantes durante la transmisión, lo cual les puede servir para formarse una opinión o tomar conocimiento de hacia dónde va la convergencia.

La presentación se inicia con la exposición de Hans Hoogervorst, con un cuestionamiento a la contabilidad y sobre si esta es ciencia o no, algo que se discute durante décadas y sobre lo cual no hay consenso. Si se hubiera prestado más atención a la contabilidad se hubiera podido evitar el colapso de los estándares regulatorios y se habría detectado la crisis financiera del 2008 a tiempo, puesto que las medidas en la crisis son tomadas en forma tardía.

Existe mucha volatilidad en los balances, es por ello que el cambio en los estándares debería realizarse en conjunto y evitar que se realicen cambios tras cambios en forma constante. Se debe poner especial atención en los siguientes puntos:

• Se requiere trabajar más las bases de medición
• Se debe posponer las normas sobre instrumentos financieros hasta el 2015, para ello se está trabajando para converger los estándares sobre instrumentos financieros por parte de las dos juntas
• Debe darse mayor atención a los niveles de revelación en la información
• La mayor parte de los fraudes ha estado en que se pone y que no se pone en el balance
• Es exagerado hablar de diferencias en la aplicación de IFRS, hay quienes las adaptan, quien las aplica correctamente y quien las aplica a su manera
• Existe una falta de credibilidad originada después de la crisis asiática de los años 90, donde muchas empresas solidas quebraron por fraudes
• Se observa manipulaciones para las operaciones de leasing, para no incluirlo en los balances
• El trabajo de las dos juntas (IASB-FASB) no es fácil

A su turno, Leslie Seidman hablo sobre el proyecto de convergencia y sobre la necesidad del entendimiento común del objetivo, indicando que el Marco Conceptual debe incluir objetivos de reporte financiero. Hay dificultad para encontrar la aplicación de un estándar común, pero su opinión es que debe hacerse, aunque se debe determinar prioridades antes de buscar la convergencia.

Como ejemplos, menciono algunas situaciones en las que se está buscando la convergencia y otras en las que no la hay. A continuación se mencionan algunas de estas situaciones:

• El caso de instrumentos financieros debe ser el estándar de convergencia y el que devuelva la confianza a los mercados financieros. No se piensa adoptar de frente la IFRS 9, actualmente se está recogiendo comentarios en EEUU para evaluar las implicancias
• Existe acuerdo entre las dos juntas para lograr la convergencia en los estándares de consolidación
• Donde no se ha logrado acuerdo para lograr convergencia es en opciones de compra de acciones
• Hay una decisión política de mantener los GAAP en EEUU, aun dependiendo del destino que se tome, deben seguir con ese nombre, pero es importante que EEUU continúe en el proceso de convergencia
• Debe darse un enfoque gradual para disminuir las diferencias entre los dos modelos, tomando en cuenta los mejores enfoques
• Los USGAAP han servido por muchos años (casi 80 años), si se requiere un estándar global, este debe funcionar en EEUU, pues sigue siendo la más grande economía global. Los cambios no deben ser de la noche a la mañana
• Se planteó la creación de una fundación de contadores que emita estándares para las empresas privadas
• Existen USGAAP que no se contemplan en las IFRS y por lo tanto deben mantenerse en la medida que el IASB no emita uno
• Hay una preocupación más que por la diferencia en los textos de los estándares, por la forma como se están aplicando en la práctica, por ello se debe identificar que está causando estas diferencias y luego ver que hacer para solucionarlo
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La crisis financiera explicada de manera sencilla

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El común y corriente de la gente no entiende cual es la causa de la crisis financiera que afecta fuertemente a varias de las economías de países que antes vivían ajenos a esta situación. A continuación les transmito un correo recibido esta semana y que nos puede llevar a una clara reflexión al respecto.

Asunto
LA CRISIS EXPLICADA EN 1 MINUTO

La crisis financiera explicada de manera sencilla

Heidi es la propietaria de un bar en Berlín, que ha comprado con un préstamo bancario. Como es natural, quiere aumentar las ventas, y decide permitir que sus clientes, la mayoría de los cuales son alcohólicos en paro, beban hoy y paguen otro día. Va anotando en un cuaderno todo lo que consumen cada uno de sus clientes. Esta es una manera como otra cualquiera de concederles préstamos.

Nota: Pero en realidad, no le entra en caja ningún dinero físico.

Muy pronto, gracias al boca a boca, el bar de Heidi se empieza a llenar de más clientes.

Como sus clientes no tienen que pagar al instante, Heidi decide aumentar los beneficios subiendo el precio de la cerveza y del vino, que son las bebidas que sus clientes consumen en mayor cantidad. El margen de beneficios aumenta vertiginosamente.

Nota: Pero en realidad, es un margen de beneficios virtual, ficticio; la caja sigue estando vacía de ingresos contantes.

Un empleado del banco más cercano, muy emprendedor, y que trabaja de director en la sección de servicio al cliente, se da cuenta de que las deudas de los clientes del bar son activos de alto valor, y decide aumentar la cantidad del préstamo a Heidi. El empleado del banco no ve ninguna razón para preocuparse, ya que el préstamo bancario tiene como base para su devolución las deudas de los clientes del bar.

Nota: ¿Vais pillando la dimensión del castillo de naipes?

En las oficinas del banco los directivos convierten estos activos bancarios en “bebida-bonos”, “alco-bonos” y “vomita-bonos” bancarios. Estos bonos pasan a comercializarse y a cambiar de manos en el mercado financiero internacional. Nadie comprende en realidad qué significan los nombres tan raros de esos bonos; tampoco entienden qué garantía tienen estos bonos, ni siquiera si tienen alguna garantía o no. Pero como los precios siguen subiendo constantemente, el valor de los bonos sube también constantemente.

Nota: El castillo de naipes crece y crece y no para de crecer, pero todo es un camelo; no hay detrás solidez monetaria que lo sustente. Todo son “bonos”, es decir, papelitos que “representan” tener valor siempre y cuando el castillo de naipes se sostenga.

Sin embargo, aunque los precios siguen subiendo, un día un asesor de riesgos financieros que trabaja en el mismo banco (asesor al que, por cierto, despiden pronto a causa de su pesimismo) decide que ha llegado el momento de demandar a Heidi el pago de su préstamo bancario; y Heidi, a su vez, exige a sus clientes el pago de las deudas contraídas con el bar.

Pero, claro está, los clientes no pueden pagar las deudas.

Nota: ¡¡¡Porque siguen sin tener ni un céntimo!!! Han podido beber cada día en el bar porque “se comprometían” a pagar sus deudas, pero el dinero físico no existe.

Heidi no puede devolver sus préstamos bancarios y entra en bancarrota.

Nota: Y Heidi pierde el bar.

Los “bebida-bonos” y los “alco-bonos” sufren una caída de un 95% de su valor. Los “vomito-bonos” van ligeramente mejor, ya que sólo caen un 80%.
Las compañías que proveen al bar de Heidi, que le dieron largos plazos para los pagos y que también adquirieron bonos cuando su precio empezó a subir, se encuentran en una situación inédita. El proveedor de vinos entra en bancarrota, y el proveedor de cerveza tiene que vender el negocio a otra compañía de la competencia.

Nota: Porque los proveedores de vinos y cervezas también le fiaban a Heidi, creyendo que estaban seguros de que cobrarían con creces al cabo del tiempo.

Como no han podido cobrar dado que el dinero no existe, la deuda de Heidi se los ha comido a ellos.

El gobierno interviene para salvar al banco, tras conversaciones entre el presidente del gobierno y los líderes de los otros partidos políticos.
Para poder financiar el rescate del banco, el gobierno introduce un nuevo impuesto muy elevado que pagarán los abstemios.

Nota: Que es lo que de verdad ha pasado. Con los impuestos de los ciudadanos inocentes, los gobiernos han tapado el agujero financiero creado por la estupidez de los bancos.

¡Por fin! ¡Una explicación que entiendo!

Firmado: Un abstemio….
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Congreso derogaría Norma que obligaría a empresas a publicar sus estados financieros

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Congreso traba difusión de balances de empresas

Comisión de Economía aprueba derogar norma que obligaría a 5,000 empresas a publicar sus estados financieros.

Quedó en suspenso la medida que obliga a las empresas con ventas anuales mayores a 3,000 UIT (S/. 10.8 millones) a publicar sus estados financieros auditados.

La Comisión de Economía del Congreso aprobó ayer un dictamen que propone derogar la mencionada norma, promulgada en junio, al considerar que vulnera la reserva de información y el secreto bancario de las empresas, entre otras objeciones.

Más de 5,000 empresas tendrían que publicar en el portal de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) sus balances auditados, proyectó meses atrás el ex presidente de esa entidad reguladora, Michel Canta.

Aunque esta posibilidad parece lejana ahora, tras el rechazo de la Comisión de Economía, que sostiene que la publicidad de información financiera de empresas no supervisadas (por la SMV) carece de sustento técnico, pues no cumple con el objetivo de promocionar la emisión de valores.

La generación de sobrecostos a las empresas, que afectan su competitividad, la mayor inseguridad de sus accionistas y funcionarios, cuya información estaría más expuesta a los extorsionadores o secuestradores, son otros argumentos de la referida Comisión del Congreso para plantear la derogatoria de la norma.

Absurda

Además refiere que la Asociación de Exportadores y la Cámara de Comercio de Lima están a favor de la derogatoria.

El director del Instituto de Economía de este último gremio, Cesar Peñaranda, dijo que la cámara se siente medianamente satisfecha con la derogatoria, pues solo elimina la obligación de presentar los estados financieros de las empresas a la SMV, mas no la de tener que someterlos a una auditoría.

“No es aceptable que en una economía social de mercado, so pretexto de impulsar el mercado de capitales, se obligue a las empresas a presentar sus estados financieros, y a auditarlos. Se crea un costo a las empresas en beneficio de las sociedades auditoras. La norma es absurda y debe ser derogada”, sustentó.

Lo esencial -añadió- es que la norma viola el principio de libertad de mercado, según el cual las empresas deciden cuándo acceder al mercado de capitales, y auditar sus balances.

Todos ganarían con más información

Reportes valiosos. Todo el mercado ganaría con la presentación de los estados financieros de las empresas, que serán colocados en el sitio web de la SMV, dijo en marzo el ex presidente de ese organismo regulador, Michel Canta.

“Todos los que revisen estos reportes, como proveedores, clientes y analistas, podrán leer lo que más les interese”, agregó.

Muchos costos para las empresas
No hay ninguna justificación para imponer a las empresas no listadas en bolsa la obligación de revelar sus estados financieros, sostuvo Inés Baca de la Piedra, asociada principal del Estudio Echecopar. Afirmó que tal obligación genera muchos costos a las empresas, y ‘nadie se beneficia con esa información’.

Fuente: Diario Gestión
3/11/2011
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¿El efecto de la Eurocrisis, fraude millonario o falla contable?

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Hace diez años, aproximadamente, se presentaron los casos de “fraudes contables” considerados por algunos como los más importantes en las últimas décadas. Hoy en día nos enfrentamos no solo a los efectos de la crisis financiera internacional, que afecta principalmente a Europa, sino a situaciones de posibles nuevos fraudes en los que la contabilidad es mencionada nuevamente como el posible autor principal.

A la noticia del posible “error contable” en la deuda alemana, hoy se suma lo que se considera la octava quiebra más grande en los Estados Unidos. Esperemos a tener noticias más claras sobre estos hechos.

A continuación la noticia difundida el día de hoy.

Investigan posible fraude millonario en MF Global Holdings

The New York Times publicó que la firma posiblemente empleó dinero de los clientes con objeto de apuntalar sus propias posiciones en el mercado de deuda europeo, una maniobra ilegal; aunque señala que el faltante que presentó de 700 mdd también podría ser una falla contable.

Las autoridades regulatorias de Estados Unidos investigan un posible fraude de millones de dólares en MF Global Holdings, el intermediario financiero que se declaró en bancarrota por arriesgadas posiciones en el mercado de deuda europeo.

El diario The New York Times publicó este martes que el faltante de 700 millones de dólares causó que la firma no pudiera vender parte de sus activos el fin de semana para evitar acogerse a la ley de quiebras, de acuerdo con personas que supieron de las negociaciones.

El faltante -de la empresa dirigida por el ex gobernador del estado de Nueva Jersey, Jon Corzine, quien fue también ex directivo del banco de inversión Goldman Sachs- podría ser sólo producto de una falla contable, aclaró el periódico.

Sin embargo, podría también significar que MG Global empleó dinero de los clientes con objeto de apuntalar sus propias posiciones en el mercado de deuda europeo, una maniobra ilegal.

MF Global Holdings, con activos valuados en 41 mil 100 millones de dólares, se declaró la víspera en bancarrota, lo que constituyó la octava quiebra más cuantiosa en la historia de Estados Unidos.

El anuncio de la bancarrota fue acompañada por un comunicado en que la empresa declaró haber suspendido por completo sus operaciones de intermediación.

Fuente: http://www.eluniversal.com.mx/notas/805494.html Sigue leyendo