12/07/08: Medidas del BCR encarecerían aún más los créditos que dan los bancos

La Repùblica, 12 de julio del 2008.

El BCR subió el jueves la tasa de interés de referencia y la del encaje para frenar la expansión de la demanda y evitar mayor inflación.

Vanessa Ochoa.

Dinero plástico. Se extiende en el país el uso de las tarjetas de crédito. (Foto: Christian Salazar)

Aunque el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) aseguraba que por estos meses la inflación se moderaría, el control de este indicador se les fue de las manos. Prueba de ello es que la tasa de junio fue de 0.77% y en los últimos 12 meses trepó en 5.71%.

Para frenar la disparada de la demanda, que tiene incidencia en la inflación, el ente emisor elevó el jueves la tasa de interés de referencia a 6% (estaba en 5.75%), además subió el encaje en moneda nacional y extranjera a 9% y la tasa del encaje marginal para obligaciones en moneda extranjera pasó de 45% a 49%

Y pese a que la decisión fue saludada por el presidente Alan García, quien dijo que ello “ayudará a anticiparse a cualquier exceso en la economía peruana”, ahora nos toca a los peruanos enfrentarnos a tasas de interés más altas de lo usual, que según la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) llegan hasta 200%.MEDIDA ACERTADA

Kurt Burneo, ex director del BCR, señaló que el efecto de tal medida es que suba la tasa de interés activa (la que cobran los bancos por los créditos que dan) o baje la pasiva (la que los bancos pagan al cliente por sus ahorros).

“Lo más seguro es que suban la tasa de interés activa, pero eso dependerá del tipo de crédito, principalmente en los de consumo y comerciales, y eso estará sujeto a las condiciones de cada mercado”, sostuvo.

Burneo descartó que esta medida tenga algún impacto en los créditos hipotecarios por ser a largo plazo, pues el efecto de la medida del BCR es para el corto y mediano plazo.

“La última vez que el BCR dio esta medida (subió el encaje) hubo un incremento en las tasas de interés, pero no fue uniforme”, dijo.

OTRAS MEDIDAS

Al respecto, Rolando Castellares, especialista en derecho bancario, sostuvo que ante la competencia en el sistema financiero, algunas entidades bancarias podrían optar por no subir su tasa de interés, pero sí optar por otras medidas.

“Algunos bancos podrían preferir sacrificar sus utilidades o disminuir las tasas pasivas para compensar el incremento”, comentó.

Coincidió con Burneo en que la vez anterior, cuando el BCR elevó de 5.25% a 5.75% la tasa de interés de referencia, la subida de los tipos no fue uniforme y solo ocurrió en determinados créditos (consumo).

AL TOPE MÁXIMO

Sin embargo, consideró que esta vez la medida se dio con más fuerza, pues además de elevar la tasa de interés se subió el encaje básico a 9% que es su tope máximo según la Ley de Bancos.

“Si a esto le agregamos que se incrementa la tasa de encaje marginal en dólares a 49%, para frenar el tipo de cambio, y en soles y la tasa de redescuento, el aumento es bastante alto”, anotó Castellares.

REACCIONES

“La medida dada por el BCR es sensata y prudente para evitar cualquier efecto negativo en la economía”.

Alan García
Presidente de la República

“Se apunta a que la demanda interna crezca por debajo de 2 dígitos y frene la presión inflacionaria”.

Adrián Armas
Gerente de estudios económicos del BCR

“No creo que esta medida ayude a bajar la inflación. Lo único que hará es encarecer los créditos”.

Javier Zúñiga
Economista