Sistemas de Amortización de Deudas

Sistemas de Amortización de Deudas

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Los sistemas de amortización son las formas en las que una persona natural o una empresa pagará una deuda en el tiempo hasta que ésta se extinga. Es importante recordar que, la forma de pago o amortización deberá ser acordada al inicio de la operación crediticia.

En el ámbito financiero, “amortizar” significa cancelar parcialmente una operación o deuda. Como se mencionó anteriormente, dicha obligación generalmente tiene su origen en una transacción financiera (préstamo de dinero); sin embargo, también puede provenir de una transacción comercial (venta de bienes o servicios). 

Dicho acuerdo es el que da origen a una tabla de amortización. Además, cuando esta tabla incluye fechas específicas de pago se le llama cronograma de amortización. Al mismo tiempo, cada pago está compuesto por dos elementos: interés y amortización.

  • Interés: representa el costo del dinero en el tiempo , por lo general, se calculan sobre el saldo de la obligación.
  • Amortización: representa la devolución del dinero prestado o también llamado principal de la obligación.

Tipos de sistemas de amortización:

Sistema de amortizaciones constantes

  • Considera un mismo monto de amortización a lo largo de todo el financiamiento.
  • Ventaja principal: se comienza a amortizar más rápido que en otros sistemas.
  • Dado que la amortización es la misma en todos los periodos, es el monto de los intereses el que será distinto en cada periodo, irán decreciendo.

Sistema de cuotas fijas

  • Como su mismo nombre indica, se mantendrá un pago o cuota constante durante todo el tiempo.
  • Los componentes del pago (interés y amortización) irán variando, pero su suma dará en cada periodo un mismo resultado (cuota fija).
  • Este sistema se usa en préstamos hipotecarios, automotrices y de consumo, así como en contratos de leasing.

Sistema “Bullet” (o de Amortización única al vencimiento”)

  • En cada periodo se cancelan únicamente intereses; y en el último pago se amortiza todo el monto de la deuda.
  • Este sistema es usado exclusivamente en la emisión de bonos de empresas.

 

Por último, aunque no son muy comunes, también pueden generarse acuerdos de pago entre prestamista (quien entrega el dinero) y prestatario (quien recibe el dinero prestado) que consideren una combinación de sistemas. Generalmente, este tipo de mixtura ocurre cuando se busca que la operación o deuda se ajuste a las necesidades del cliente, tomando en cuenta los periodos en los que este recibe mayores ingresos.

No olvidar que en los mercados financieros (y en los ejercicios del curso) cuando no se menciona nada, se asume que los pagos se hacen al final del periodo. Cuando se pactan a inicio del periodo, se debe mencionar expresamente (por ejemplo, cuando se habla de una “cuota inicial” o cuando se pactan cuotas fijas por “mes adelantado”).


SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN DE DEUDAS

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¿Qué son los Sistemas de Amortización de Deudas?

Son opciones o formas de pago que tiene una persona natural o jurídica para cancelar una deuda en el tiempo hasta que esta se extinga. Cuando se contrae una deuda, se tiene que pactar con el acreedor la forma en la que esta amortizará. Este acuerdo se da al inicio de la operación crediticia. 

Estos sistemas se pueden dividir en 2 tipos: 1) El sistema de amortización de deudas simples y 2) el sistema de amortización de deudas estructurados.

El elemento clave para determinar el esquema de amortización más conveniente para nosotros es nuestra capacidad de pago. Esta es la posibilidad que tenemos para destinar parte de nuestros ingresos a pagar una deuda contraída de modo que, al hacerlo, nuestra salud financiera no se ve comprometida.

Sistemas de amortización de deudas simples

Estos son los sistemas de amortización de deuda más comunes y se pueden dividir en los siguientes puntos:

  • Sistema de amortizaciones constantes: es un método mediante el cual el capital adeudado se paga o amortiza en partes iguales entre las “n” cuotas definidas en el plan de pagos. 
  • Sistema de cuotas fijas: es un método por el cual las cuotas son todas del mismo importe durante el plazo pactado para solventar la deuda.
  • Sistema de amortización única al vencimiento (también conocido como sistema ‘bullet’): en este sistema el total del capital se paga al final del plazo y los intereses se pagan de forma periódica; es decir, el 100% del monto adeudado será pagado en un única cuota al vencimiento del plazo.
  • Sistemas con cuotas balloon: la cuota balloon hace referencia al pago de una cuota al final del período cuyo importe será más grande que las demás. Por lo general se hace uso de un esquema de cuotas fijas, por lo que estas suelen ser del mismo importe durante el plazo, PERO al vencimiento existe esta cuota balloon que es de un importe mayor y con la que se termina de cancelar la deuda.

 

Sistema de amortización de deudas estructurados

Estos son esquemas de amortización alternativos que se utilizan para pagar una deuda acorde a la capacidad de pago del cliente. Estas estructuras pueden incluir cuotas extras, cuotas dobles, cuotas de distintos importes en determinados períodos o incluso pueden combinar distintos esquemas de amortización a lo largo de la vida del préstamo. Estos sistemas tienen como base a los esquemas de amortización simples, con la diferencia de que adicionalmente se acuerdan condiciones especiales en la estructura de pago

En todos los créditos pueden también existir opcionalmente períodos de gracia. Estos se pueden dividir en 2:

  1. Período de gracia parcial: durante este período el cliente paga sólo los intereses, por lo que el capital inicial no se reduce.
  2. Período de gracia total: durante este periodo el cliente no realiza pago alguno, ni de la amortización, ni de los intereses. Sin embargo, esto implica la capitalización de los intereses al monto inicial. Es por ello que las cuotas restantes terminan siendo mayores a que si no se hubiera solicitado el período de gracia.

 

Elaborado por:
Shirley Abanto – Estudiante de Gestión y Alta Dirección


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