FLUJO DE CAJA RELEVANTES

Son todos los cambios en los flujos de efectivo esperados de la empresa, los cuales son consecuencia directa de aceptar el proyecto. Asimismo, se debe tener en cuenta, el Principio de autonomía, el cual dice que es posible ver el proyecto cómo una mini-empresa con sus propios ingresos, costos y activos. 

Directamente Relacionados

• Ingresos: son todas las entradas de efectivo y, para ello, primero debes de identificar la unidad de medida, la cantidad y el precio (PxQ). 

• Egresos: son salidas de efectivo como que pueden ser variables o fijos. 

• Inversiones: son los activos fijos, intangibles, capital de trabajo o los Pre operativos. 

• Valor residual: este hace referencia, en primer lugar, a la liquidación de activos del cual se originan (1) valor de reventa, (2) costos de instalación y (3) flujos de efectivo después de impuesto. En segundo lugar, al valor de continuación, que es el flujo perpetuo.

Indirectos Relacionados

• Costos de oportunidad: es el beneficio dejado de percibir para optar usar los mismos recursos, en otra oportunidad de negocio, por lo que la hace la alternativa más valiosa que se abandona. Un ejemplo de ello, es el terreno o local que ya se tenía, previo al proyecto, ya que de no haberlo tenido, de todas formas habría tenido que pagar un costo por él. 

• Efectos colaterales: son los flujos de efectivo que se obtienen a costa de los que ya existen dentro de la misma empresa. Un ejemplo es la canibalización, ya que se va a aceptar a los mismos clientes de un negocio que la empresa ya tiene, como por ejemplo, el producto Coca Cola Diet y Coca Cola Zero, ambos abarcan al mismo público objetivo. 

Cuentas que significan movimiento en caja

• Depreciaciones y amortizaciones
• Provisiones diversas
• Acreditación pérdidas fiscales
• Beneficios fiscales
• Compra de activos
• Variaciones de costos

Errores frecuentes

Considerar los siguientes flujos, son errores frecuentes: 

• Costos hundidos
• Valores contables (ingresos o salidas de dinero entre compañías relacionadas o vinculadas)
• Flujos para usos particulares
• Costos de financiamiento (deudas, dividendos, etc.)
• Servicios de asesorías
• Pagos por estudio de mercados
• Gastos de constitución