Semestre IV
Cursos Generales
Seminario de Tesis II
Continuación y conclusión del trabajo de tesis. El estudiante demostrará que ha pasado satisfactoriamente por todo el proceso de investigación económica. Para aprobar el curso, el trabajo final deberá ser una versión preliminar de la tesis, y estar lista para su defensa oral.
Especialidad de Finanzas y Mercado de Capitales
Instrumentos Financieros
Renta Fija: Emisores, Flujos de caja y valoración, Tipos de Instrumentos de Renta Fija. Estructura Temporal de Tasas de Interés: Bonos con Cupón y Cupón Cero, Tasa Forward, Teorías sobre la estructura temporal de tasas, La estructura temporal de tasas de interés en el Perú. Riesgo de Tasa de Interés y sus medidas: Duración de Macaulay y Modificada, Convexidad. Cobertura de riesgos de tasas de interés: Riesgo de Inflación, Riesgo de Default. Mercado de Acciones: Acciones e Índices de Mercados Internacionales, Emisión y Negociación de Acciones. Ciclo de Administración de Portafolios de Inversión. Análisis Macroeconómico: Actividad Económica e Indicadores Cíclicos, Variables Monetarias y Precios de Acciones. Análisis Sectorial y Empresarial, Valuación de Acciones, Administración de Portafolios de Inversión, Evaluación de Performance de Portafolios de Inversión. Mercado de Instrumentos Derivados: Inversiones en Instrumentos Derivados, Administración de Portafolios de Inversión. Forwards y Futuros: Negociación y Cobertura de Riesgos. Opciones: Convenciones de Mercado, Fundamentos de Valuación de Opciones, Estrategias de Negociación de Opciones. Acuerdos de Tasas de Interés: Contratos de Swaps, Convertible Securities, Embedded Derivatives. Mercado de Dinero: Certificados de depósitos, Papeles comerciales, Operaciones de reporte, El mercado de LIBOR, Rendimiento de instrumentos de mercado de dinero. Mercado de divisas: Estructura de mercado e instituciones, Determinación de tipos de cambio, Mercados spot y forwards, Teorías de mercados eficientes, Administración de Riesgo cambiario en el mercado spot. Titulización de activos.
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Finanzas Internacionales
La Economía Internacional y Balanza de Pagos: Identidad de la Balanza de Pagos, Acumulación de Activos Internacionales y Cuenta Corriente, Financiamiento de la Cuenta Corriente, Tipo de cambio y Reservas Internacionales. Modelo Mundell-Fleming: Tasa de interés y tipo de cambio, Sustitución entre activos domésticos y activos externos. Paridad de Poder de Compra (PPP): Ley de un solo precio, Trinidad Imposible, Paridad descubierta de tasas de interés. Flujo de capitales a economías emergentes: Crisis Financieras. Flujo de capitales y crecimiento económico: Mercado laboral, Salarios rígidos, Shocks de productividad. Enfoque Intertemporal de la Balanza de Pagos: Balanza de Pagos, Cuentas Nacionales y dinámica de la deuda, Balanza Comercial, Política monetaria y el sector externo, Efectos de choques externos sobre la cuenta corriente, Dinámica de una Economía Pequeña Abierta. Evolución del Consumo, la Inversión y la Cuenta Corriente: La Política Fiscal y la Cuenta Corriente, Modelo de Generaciones Traslapadas, Crecimiento y equilibrio externo, Relación entre ahorro, inversión y crecimiento. Tipos de cambio: Fundamentos del tipo de cambio, Ley de un solo precio, Paridad de intereses, Modelos de determinación del tipo de cambio (overshooting), El tipo de cambio real y la competitividad externa: Paridad del poder de compra (PPC), El tipo de cambio real como aproximación a la competitividad relativa. Regímenes cambiarios: Clasificación de los tipos de cambio, El miedo a la flotación, Implicancias macroeconómicas de los regímenes cambiarios. Libre movilidad de capitales: Régimen cambiario y manejo macroeconómico, Modelos de ataques especulativos, Modelos de primera, segunda y tercera generación, El manejo monetario en un contexto de entrada de capitales. La Crisis Financiera Internacional: Origen, Dinámicas e Implicancias.
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Gestión de Riesgos Financieros
La gestión de riesgo de balance: riesgo de tasa de interés, riesgo de liquidez, modelos ALM (gestión de activos y pasivos), análisis GAP, limite operativos, señales de alerta y validación de modelos. Gestión de riesgo de crédito: sistema de calificación crediticia, modelos de credit-scoring, modelos de pérdida de crédito, metodología IRB (internal rating based), Credit Default Swap (CDS), Total Return Swap (TRS), Credit Linked Notes (CLN) y validación de modelos. Los riesgos de mercado: simulación histórica, VaR normal (condicional e incondicional), matriz de correlaciones, aplicaciones del VaR en títulos individuales, capital económico, capital regulatorio, test de la frecuencia de excesos, test de igualdad de varianzas, valores extremos en los mercados financieros, modelos de riesgo, modelos de stress testing y simulación de Monte Carlo. Gestión de riesgo operativo: eventos adversos, indicadores indirectos, modelo de planilla de identificación de riesgos, método del indicador Básico, método estándar y método medición avanzada (AMA), Loss Distribution Approach (LDA), VaR operativo, niveles de tolerancia al riesgo operativo y validación de modelos.
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Economía Financiera y Bancaria
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Especialidad de Desarrollo Económico
Temas de Desarrollo Económico
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Economía Internacional
Teorías explicativas de las causas y estructura del comercio entre naciones y de sus efectos en el bienestar y en la asignación de recursos. Ventajas absolutas y comparativas. El modelo ricardiano. Tecnología y patrón de especialización. El modelo ricardiano con más de dos bienes y un continuo de bienes. El modelo Heckscher-Ohlin y sus extensiones. Dotación de factores y patrón de especialización. Teoremas fundamentales del Comercio Exterior. Comercio y costos constantes y crecientes. Especificidad de factores productivos. Efectos del comercio sobre el bienestar. Nueva teoría del comercio internacional. Comercio y rendimientos a escala crecientes en mercados de competencia perfecta, con barreras a la entrada, oligopólicos y de competencia monopólica con diferenciación de productos. Economías a escala, aprendizaje y diferenciación de productos. Comercio intra industrial e intra firma. Determinantes de la dirección del comercio y ganancias potenciales del comercio. Relaciones entre comercio, tecnología y crecimiento: crecimiento endógeno e innovación.
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Políticas de Comercio e Integración
Las teorías de las ventajas comparativas y el libre comercio internacional. Las economías de escala, la competencia imperfecta y el comercio exterior. La teoría y práctica de las restricciones al comercio exterior. Políticas referidas a las importaciones. Políticas referidas a las exportaciones. Teoría de la integración económica: comercio preferencial y uniones aduaneras. Regionalismo vs. multilateralismo. Los acuerdos de integración subregional y regional: CAN, MERCOSUR, ALCA. Los acuerdos multilaterales: del GATT a la OMC. Costos y beneficios de los procesos de integración económica: Análisis de casos. Las nuevas disciplinas en los acuerdos de integración económica. El comercio internacional de servicios. Tecnología y propiedad intelectual. Comercio internacional y políticas de competencia. Disciplinas multilaterales y compras públicas. Disciplinas multilaterales y políticas de inversión nacional. El medio ambiente y el comercio internacional.
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Temas en Finanzas
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Especialidad de Regulación y Políticas Públicas
Economía Laboral
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Economía Regional y Agrícola
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Economía de los RR. NN. y del Medio Ambiente
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Economía Ecológica
Introducción a los conceptos básicos de la Economía Ecológica. Análisis de las relaciones entre el ambiente y la sociedad. Fundamentos teóricos de la economía ecológica. Metodologías de metabolismo social. Conflictos ecológicos distributivos. Crítica de la Economía Ambiental. Educación ambiental. Nuevas teorías, métodos y técnicas. Gestión pública y privada. Sostenibilidad.
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Tópicos de Economía Pública
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