Nueva York (Reuters). Apple  concretó el martes la mayor emisión de bonos no bancarios de la historia colocando títulos por US$17.000 millones con los que busca reunir fondos para financiar un programa de retornos a sus accionistas.

Apple reunió esa cantidad de dinero a través de un bono en seis tramos, que incluyó la mayor colocación histórica de títulos a 10 años por parte de una compañía y una de las más grandes a 5 años a tasa flotante.

Apenas una semana después de anunciar su primera caída de utilidades trimestrales en una década , Apple salió al mercado con la oferta de deuda, destinada a financiar un ambicioso programa a través del cual repartirá entre sus accionistas US$100.000 millones en efectivo.

La oferta atrajo una enorme cantidad de órdenes de inversores desde el mismo momento en que fue anunciada el martes temprano, debido a que se anunció que la empresa no realizaría más emisiones este año.

El libro de ofertas captó órdenes por US$52.000 millones, un nivel de demanda considerable incluso para el estado actual al rojo vivo de los mercados de bonos. Este fue el mayor volumen de órdenes en la historia de los mercados de deuda de alta calificación, dijeron banqueros.

TRAMOS HASTA DE 30 AÑOS La emisión contempló seis tramos diferentes de bonos. La primera, por US$1.000 millones de notas a tres años a tasa flotante se colocó a la par y un rendimiento de 5 puntos básicos sobre tasa Libor, mientras que un tramo por US$1.500 millones a tres años a tasa fija se colocó a un precio de 99,819, un rendimiento de 20 puntos básicos por encima de títulos comparables del Tesoro estadounidense y un cupón de 0,45%.

También se colocaron dos tramos a cinco años. Uno por US$2.000 millones  a la par a tasa Libor más 25 puntos básicos, y otro por US$4.000 millones a tasa fija a un precio de 99,631, un rendimiento de 40 puntos básicos por encima de títulos comparables del Tesoro estadounidense y un cupón de 1%.

Por último, un tramo a 10 años por US$5.500 millones a 99,867, un rendimiento del 2,415% y un cupón de 2,4%, y un tramo a 30 años, por US$3.000 millones de dólares, a 99,418, un rendimiento de 3,883% o 100 puntos básicos por encima de títulos comparables del Tesoro y un cupón de 3,85%.

La emisión del martes se convirtió en la mayor venta individual de bonos en la historia, superando la oferta récord de AbbVie por US$14.700 millones de dólares en noviembre del 2012 y a la farmacéutica Roche, que emitió bonos por US$16.500 millones en el 2009.

RECLAMO POR DIVIDENDO Los accionistas de Apple han estado poniendo cada vez más presión en el fabricante del icónico iPad y iPhone para que devuelva parte del dinero a sus bolsillos.

Disponiendo aproximadamente US$145.000 millones en efectivo, la semana pasada Apple cedió a las reclamos de los accionistas y anunció un programa de retorno de capital. Sin embargo, sólo US$45.000 millones están disponibles en efectivo en Estados Unidos, con el objetivo de pagar menos impuestos, y es probable que la compañía necesite recaudar unos US$60.000 millones en los próximos tres años para financiar el plan.

Fuente: El Comercio

Expositora
Dra. Carmen del Pilar Robles Moreno
Consultora de la Defensoría del Contribuyente y Usuario Aduanero. Profesora de la Facultad de Derecho de la Pontificia Universidad Católica del Perú.

Temario
• Estructura de un Tributo
• La Obligación Tributaria
• Sujetos de la Relación Jurídica Tributaria
• Los Procedimientos Tributarios
• El Procedimiento Contencioso Tributario
• El Procedimiento No Contencioso

Fecha y hora
Jueves 16 de mayo de 2013, de 19:00 a 21:00 horas

Ingreso Libre
Previa inscripción, vacantes limitadas

Informes e Inscripciones
Teléfono: 626 2000 anexos 5350 – 5354
Email: fadmcont@pucp.edu.pe

Lugar
Sala de Grados y Eventos “Mons. Hugo Garaycoa Hawkins”
Facultad de Ciencias Contables
Av. Universitaria 1801, San Miguel, Lima 32

por M. Fernanda Gana - 12/04/2013 - 05:40

Con el propósito de garantizar el pago de futuras indemnizaciones por lo0s perjuicios que la auditora Price-waterhouse Coopers (PwC) ocasionó a La Polar, dicha empresa de retail solicitó medidas precautorias en contra de la firma auditora a la justicia. El Vigésimo Juzgado de Letras en lo Civil de Santiago acogió la solicitud de La Polar y decretó medidas que incluyen la retención de los dineros depositados en diferentes cuentas bancarias hasta por US$ 4,25 millones ($ 2.000 millones).

Además, le prohibió celebrar actos y contratos respecto de marcas y derechos sociales de los que PwC es titular por US$ 66,8 millones ($ 31.402 millones).

PwC Chile rechazó las medidas argumentando que  “el Tribunal no consideró la existencia de una demanda previa de indemnización de perjuicios presentada por PwC Chile en contra de Empresas La Polar S.A., por su responsabilidad derivada de las graves faltas cometidas por ésta. De esta manera, se presenta el absurdo que  la misma empresa que ha incumplido gravemente el contrato de auditoría por haber entregado información falsa al auditor,  ahora se presenta como víctima principal de sus propios actos y obtiene una medida cautelar en contra de quien fue engañado”.

Anunció que pedirá el alzamiento inmediato de la medida precautoria  y  que perseguirá “a los verdaderos responsables de los ilícitos”.

DETALLES DEL ESCRITO

El escrito que presentó el retailer ante el tribunal el 22 de marzo individualiza las cuentas corrientes y los montos asociados a ellas, así como las marcas comerciales y derechos sociales respecto de los cuales se solicitó las precautorias.

Menciona que la auditora ya fue sancionada por la Superintendencia de Valores, por vulnerar la normativa vigente, y por la Superintendencia de Bancos, por clara falta de diligencia luego de estallar el caso en junio de 2011, cuando se conoció que la empresa repactaba unilateralmente a sus clientes.

El abogado defensor de La Polar, Iván Harasic, explicó que “este es un gran paso en nuestro objetivo de cautelar el cumplimiento, por parte de PwC, de las posibles indemnizaciones en las que deberá incurrir por sus incumplimientos de contrato que afectaron a La Polar”. Agregó que, “dado que hoy las facultades económicas del demandado no son suficientes para asegurar el resultado del juicio, la decisión del tribunal nos parece muy adecuada”.

NUEVA DEMANDA

Esta acción de La Polar se enmarca en la demanda que la empresa ya había interpuesto en contra de la auditora, en junio de 2012. Entonces, la firma presentó un escrito ante el tribunal alegando perjuicios por responsabilidad contractual de PwC, acción que pretende una sentencia definitiva que condene a la auditora al pago de al menos, US$ 62,5 millones, porque habría actuado con negligencia en la elaboración de los informes exigidos y al auditar la firma.

http://www.latercera.com/noticia/negocios/2013/04/655-518342-9-tribunal-decreta-medidas-precautorias-contra-pwc-solicitadas-por-la-polar.shtml

La Superintendencia de Mercado de Valores (SMV) prepara nuevas medidas de regulación y supervisión que brinden más condiciones de transparencia y protección a los inversionistas. “Estamos concentrando nuestros esfuerzos en iniciativas como la elaboración de un nuevo Código de Gobierno Corporativo, manifestó Lilian Rocca, superintendenta de la SMV.

Anunció que a la vez desarrollan los lineamientos para  implementar políticas y procedimientos que garanticen que los supervisados (empresas emisoras de valores y sociedades agentes de bolsa)  conozcan las regulaciones aplicables, y sancionen  el uso indebido de información privilegiada.

Asimismo, indicó que trabajan en la modificación del reglamento de hechos de importancia, que busca garantizar una adecuada transparencia de la información, sin generar sobrecostos a los emisores.

Añadió que habrá cambios en la actual Ley del Mercado de Valores, que permitan la creación de un segmento para inversionistas institucionales, y eliminar la limitación de plazo de colocación por oferta pública.

Requerimiento La Superintendencia también  propone establecer  mayores requerimientos prudenciales de solvencia, a nivel de ley, para los agentes de intermediación (SAB).

Así lo destacó ayer, en el marco del  I Foro de Protección y Educación al Inversionista, organizado por el Instituto Iberoamericano de Mercado de Valores, al que concurrieron 100 funcionarios.

Fuente: Diario Gestión

 ROCÍO BARJA MARQUINA
rbarja@diariogestion.com.pe