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Desde noviembre del año pasado la acción de Graña y Montero ha perdido un 70% de su valor, lo que impacta en los fondos AFP

A raíz del escándalo ocasionado por la empresa Odebrecht, el ex representante de la brasileña, Jorge Barata, indicara a la Fiscalía peruana que sus socios en la Carretera Interocénica Sur (IRSA Sur) -Graña y Montero (G&M), JJC Contratistas Generales e ICCGSA- tenían conocimiento de las coimas entregadas al ex presidente Alejandro Toledo, lo cual ha afectado a Graña, única de las tres que cotiza en bolsa.

En este contexto, preocupa la cantidad de inversión comprometida que mantienen las AFP en las empresas mencionadas. Giovanna Prialé, presidenta de la Asociación de los fondos de pensiones, respondió así a El Comercio:

¿Qué tan expuesta están las AFP por G&M, JJC e ICCGSA?
Con información a agosto del 2016, las AFP invirtieron en G&M el 0,97% del total del fondo administrado, donde el 0,34% es por acciones comunes y el 0,63% por ADR. Es importante señalar que esta participación cae a 0,5% en enero 2017. Por otro lado, en las empresas JJC e ICCGSA las AFP no tienen nada invertido.

¿Afectará esta situación a los afiliados que estén por jubilarse este año?
Aquellos afiliados que están próximos a jubilarse están en el Fondo 0 o en el Fondo 1. Los del primer grupo no corren riesgo dado que en ese fondo no hay inversiones en G&M. Estos son afiliados que ya están en el proceso para jubilarse.

En el segundo grupo, están los afiliados mayores a 60 años, cuyo riesgo asociado a G&M es mínimo, dado que, con información a enero 2017, lo invertido en acciones de la empresa representa el 0,2% de lo que se maneja en el Fondo 1 y el 0,03% del total del fondo administrado.

HAGA NÚMEROS

En base a lo dicho por la presidenta de las AFP, si una persona está a punto de jubilarse y tiene su fondo de pensiones en el Fondo 0, no se verá afectada.

Si se está a punto de jubilarse y está en el Fondo 1, el efecto es de 0,2%. Esto significa que si se tenía 100.000 soles en la AFP, el monto invertido en Graña y Montero es de 200 soles, de los cuales se ha perdido el 70% desde noviembre, es decir, 140 soles.

Para el resto de personas, en promedio, la inversión en la acción de la constructora fue de 0,97% a agosto, es decir, que por cada 100.000 soles acumulados en la AFP, estuvieron invertidos en Graña y Montero 970 soles, de los cuales el 70% se perdió: 679 soles.

Hay que tener en cuenta que desde enero, la inversión en Graña y Montero se redujo a 0,5% del fondo, por lo que desde entonces, la exposición al fondo es de 500 soles, en promedio, para cada afiliado. Desde fines de enero hasta el lunes 27 de febrero, la acción ha perdido en 45% de su valor, por lo que los afiliados perdieron 225 soles.

PÉRDIDA ACUMULADA

Las pérdidas mencionadas antes son a nivel individual y un promedio, pero también puede estimarse cómo disminuyó el fondo hasta el lunes último impactado por Graña y Montero.

En total, a fines de noviembre (cuando empezó la debacle de la acción), las AFP administraban 15 mil 968 millones soles en el Fondo 1, por lo que el dinero expuesto a Graña y Montero fue 31 millones 893 mil soles, de los cuales se perdió el 70% o 22 millones 355 mil soles.

En el caso del Fondo 2 son 96 mil 897 millones los soles invertidos, por lo que el dinero expuesto (0,97%) a Graña y Montero fue 939 millones 904 mil soles, perdiéndose 657 millones 933 mil soles.

En el caso del Fondo 3 son 21 mil 586 millones 855 mil soles los invertidos, de los cuales 209 millones 392 mil soles estuvieron expuestos a Graña y Montero, perdiéndose 146 millones 574 mil soles.

No se conoce el monto invertido en Graña de los fondos 2 y 3, por lo que en ambos casos se aplicó el 0,97% que señaló la presidenta de la Asociación de AFP. De esa forma, haciendo la aclaración que es a grandes números, se perdieron unos 826 millones de soles de los fondos de pensiones debido a la caída desde noviembre de la acción de Graña y Montero.

El cálculo tampoco toma en cuenta las compras y ventas de la acción que pudieran haber hecho las AFP, por lo que solo puede tomarse como un valor referencial.

REBOTE

Cabe indicar que la acción de Graña y Montero ha caído tanto que muchos inversionistas se animan a comprarla, a pesar del riesgo que existe de que en el futuro siga cayendo. Esta mañana, las acciones de la constructora están subiendo 14%.

En: elcomercio